參考答案及詳解

　　單項(xiàng)選擇題

　　答案

　　1.A

　　【解析】貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對(duì)方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方。

　　2.C

　　【解析】最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。該公司的資本結(jié)構(gòu)即包含 30%的債務(wù)和 70%的權(quán)益，所以該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是 30%。

　　3.A

　　【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))。

　　4.D

　　【解析】納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(huì)(NASD)創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管理，是全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)。

　　5.C

　　【 解 析 】 根 據(jù) 復(fù) 利 計(jì) 算 多 期 現(xiàn) 值 公 式 ， 可 得 5 年 后 200000 元 的 現(xiàn) 值 為

　　PV=FV/(1+i)n=200000/(1+0.12)5=113485(元)。

　　6.B

　　【解析】QFII 基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實(shí)收資本不少于 80 億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格。(7)最近 3 年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

　　7.C

　　【解析】若將 10000 元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為 20%，每年計(jì)息一次，3 年后的終值為：FV=10000×(1+0.2)3=17280(元)。將 10000 元領(lǐng)取后進(jìn)行投資 3 年，比 3 年后可領(lǐng)取的 15000 元多 2280 元，因此選擇目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有力。

　　8.B

　　【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤(rùn)，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=15/80×100%=18.75%。

　　9.A

　　【解析】普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行;董事會(huì)選聘公司經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理。經(jīng)理擁有對(duì)公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)，無須經(jīng)過董事會(huì)的同意。但對(duì)于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。

　　10.C

　　【解析】債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

　　11.A

　　【解析】融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到 18 個(gè)月，且持有資金不得低于 50 萬元人民幣。

　　12.A

　　【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

　　13.D

　　【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值�；�金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債，基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。

　　14.B

　　【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降�；�金利潤(rùn)分配前的份額凈值是 l.23 元，每份基金分配 0.05 元，則分配后基金份額凈值=1.23-0.05=1.18(元)。

　　15.D

　　【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%=(300/1000)×100%=30%。有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司，一個(gè)擁有 100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司。

　　16.D

　　【解析】固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場(chǎng)利率或者發(fā)行人的信用等級(jí)改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會(huì)變。

　　17.D

　　【解析】D 項(xiàng)屬于影響個(gè)人投資者的投資需求的家庭狀況。

　　18.A

　　【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：(1)價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格。(2)時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。

　　19.C

　　【解析】基金不得通過取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體 10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限�；�金行使認(rèn)購權(quán)時(shí)，可以不受以上規(guī)定的限制�；�金不得持有貴金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權(quán)代表基金借款，但成員國(guó)可以允許基金臨時(shí)借入不超過基金資產(chǎn) 10%的款項(xiàng)。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔(dān)保人。

　　20.C

　　【解析】年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。所以年均存貨

　　=(20000+l5000)/2=12500(元)。