2018年稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》考前提分試題及答案（17）

一、單項選擇題

1.甲企業(yè)有一項年金，期限為10年，前3年無現(xiàn)金流出，后7年每年年初現(xiàn)金流出180萬元，假設(shè)年利率為8%，則該年金的現(xiàn)值是(　　)萬元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.803.42

2.某企業(yè)有一筆債務(wù)100萬元，合同約定4年后歸還，從現(xiàn)在起每年年末在銀行存入一筆定額存款，年利率為6%，每年年末應(yīng)存入的定額存款為(　　)萬元。[已知：(F/A，6%，4)=4.3746]

A.20

B.23

C.25

D.29

3.甲公司向銀行借款20000元，借款期為9年，每年年末的還本付息額為4000元，則借款利率為(　　)。[已知：(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464]

A.13.06%

B.13.72%

C.15.36%

D.16.5%

4.李某以10000元購買某股票，預(yù)計未來1年內(nèi)不會再發(fā)放股利，且未來1年后市值達到12000元的可能性為30%，市值達到15000元的可能性為50%，市值達到8000元的可能性為20%，則預(yù)期收益率是(　　)。

A.25%

B.27%

C.30%

D.35%

5.甲、乙兩種投資方案的預(yù)計投資報酬率均為25%，甲方案的標準離差率小于乙方案的標準離差率，則下列表述正確的是(　　)。

A.甲方案風(fēng)險小于乙方案的風(fēng)險

B.甲乙兩方案風(fēng)險相同

C.甲方案風(fēng)險大于乙方案風(fēng)險

D.甲乙兩方案風(fēng)險大小依據(jù)各自的風(fēng)險報酬系數(shù)大小而定

6.某企業(yè)準備投資項目A，A投資項目的收益率及其概率分布如下表所示：

項目實施情況	該種情況出現(xiàn)的概率	投資收益率
好	0.4	20%
一般	0.3	15%
差	0.3	-5%

則項目A的標準離差是(　　)。

A.6.24%

B.6.93%

C.10.68%

D.11.09%

7.A、B兩個投資項目收益率的標準差分別是16%和14%，投資比例均為50%，兩個投資項目收益率的相關(guān)系數(shù)為1，則由A、B兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標準差為(　　)。

A.16%

B.14%

C.15.5%

D.15%

8.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是(　　)。

A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

C.風(fēng)險最小的組合，其報酬最大

D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢

9.如果整個市場投資組合收益率的標準差是0.1，某種資產(chǎn)和市場投資組合的相關(guān)系數(shù)為0.4，該資產(chǎn)的標準差為0.5，則該資產(chǎn)的β系數(shù)為(　　)。

A.1.79

B.0.2

C.2

D.2.24

10.下列有關(guān)相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的是(　　)。

A.相關(guān)系數(shù)等于1時，組合不能降低任何風(fēng)險

B.相關(guān)系數(shù)等于0時，組合能夠最大限度地降低風(fēng)險

C.相關(guān)系數(shù)等于-1時，組合能夠最大限度地降低風(fēng)險

D.相關(guān)系數(shù)在-1和1之間時，組合能夠分散風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險

11.當兩項資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)等于1時，下列說法中不正確的是(　　)。

A.此時兩項資產(chǎn)的收益率具有完全正相關(guān)的關(guān)系

B.它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同

C.組合的風(fēng)險等于組合中各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值

D.兩項資產(chǎn)的組合能夠最大限度地降低風(fēng)險

12.甲股票的β系數(shù)為1.2，無風(fēng)險利率為5%，市場上所有股票的平均風(fēng)險收益率為10%，則甲股票的必要收益率應(yīng)為(　　)。

A.11%

B.12%

C.15%

D.17%

13.在證券市場線中，投資者要求補償是因為他們“忍受”了某種風(fēng)險，該風(fēng)險是(　　)。

A.可分散風(fēng)險

B.公司風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險

14.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法中，正確的是(　　)。

A.市場對風(fēng)險的平均容忍程度越高，市場風(fēng)險溢酬越大

B.資產(chǎn)的必要收益率不可能等于市場平均收益率

C.市場平均風(fēng)險報酬率提高，市場上所有資產(chǎn)的風(fēng)險收益率均提高

D.無風(fēng)險收益率提高，市場上所有資產(chǎn)的必要收益率不一定提高

15.下列關(guān)于折現(xiàn)率的選擇錯誤的是(　　)。

A.股票價值評估一般選擇投資者期望的必要報酬率作為折現(xiàn)率

B.債券價值評估一般選擇市場利率作為折現(xiàn)率

C.項目投資決策一般選擇市場利率作為折現(xiàn)率

D.企業(yè)價值評估一般選擇加權(quán)資本成本作為折現(xiàn)率