參考答案

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】總流動(dòng)資產(chǎn)投資=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷售額×銷售成本率，從公式可以看出選項(xiàng)A、B、C使流動(dòng)資產(chǎn)投資需求增加。銷售利潤(rùn)率增加，在其他不變的情況下，則說(shuō)明銷售成本率下降，所以D正確。

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，就是公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價(jià)證券投資。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會(huì)成本。與此同時(shí)，公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)營(yíng)中斷和丟失銷售收入等短缺成本。

　　3.

　　【答案】A

　　【解析】現(xiàn)金管理成本具有固定成本性質(zhì)。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】成本分析模式考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金短缺成本;存貨模式考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是均需考慮的因素。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】在存貨模式下，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，機(jī)會(huì)成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本應(yīng)為機(jī)會(huì)成本的2倍，機(jī)會(huì)成本=(Q/2)×K=(100000/2)×10%=5000(元)，所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　6.

　　【答案】C

　　【解析】應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒(méi)有短缺之說(shuō)。

　　7.

　　【答案】C

　　【解析】在存貨模式下最佳現(xiàn)金持有量是固定轉(zhuǎn)換成本等于機(jī)會(huì)成本的現(xiàn)金持有量，所以與最佳現(xiàn)金持有量對(duì)應(yīng)的機(jī)會(huì)成本也是2000元，機(jī)會(huì)成本=最佳現(xiàn)金持有量/2×8%=2000，所以最佳現(xiàn)金持有量=50000(元)。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】公司在對(duì)是否改變信用期間進(jìn)行決策時(shí)，要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加、收賬費(fèi)用和壞賬損失，其中計(jì)算收益的增加時(shí)需要使用變動(dòng)成本率，計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加時(shí)需要使用等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率，計(jì)算壞賬損失時(shí)需用使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率。在進(jìn)行應(yīng)收賬款信用決策時(shí)，按照差量分析法只要改變信用期間所帶來(lái)的稅前凈損益大于零，信用期間的改變就可行，所以不用考慮所得稅率。

　　9.

　　【答案】C

　　【解析】在評(píng)估客戶信用狀況的“5C”系統(tǒng)中，品質(zhì)是指客戶履約付款的主觀意愿;能力是指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例;資本是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景;條件是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式的假設(shè)前提包括：(1)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨;(2)能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(kù);(3)不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本;(4)需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測(cè);(5)存貨單價(jià)不變;(6)企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨;(7)所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到存貨而影響其他。

　　11.

　　【答案】D

　　【解析】平均每日需求量=16200/360=45(件)，經(jīng)濟(jì)訂貨量=[(2×25×16200/1)×60/(60-45)]1/2=1800(件)，所以A正確;最高庫(kù)存量=1800-1800×45/60=450(件)，所以B正確;平均庫(kù)存量=450/2=225(件)，所以C正確;與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本=[2×25×16200×1×(60-45)/60]1/2=450(元)，所以D不正確。

　　12.

　　【答案】C

　　【解析】客戶“能力”指的是償付應(yīng)付賬款的能力，即短期償債能力。由此可知，該題答案應(yīng)該是C。

　　13.

　　【答案】D

　　【解析】在供貨單位不提供數(shù)量折扣且全年對(duì)存貨需求確定的情況下，影響存貨成本高低的主要因素是變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本。采購(gòu)人員的差旅費(fèi)屬于變動(dòng)訂貨成本。

　　14.

　　【答案】D

　　【解析】信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】企業(yè)采用積極的收賬政策，能減少壞賬損失，縮短應(yīng)收賬款的平均收賬時(shí)間，減少應(yīng)收賬款投資額，但會(huì)增加收賬費(fèi)用。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】BD

　　【解析】選項(xiàng)A是影響交易動(dòng)機(jī)現(xiàn)金持有額的因素，選項(xiàng)C是影響投機(jī)動(dòng)機(jī)現(xiàn)金持有額的因素。

　　2.

　　【答案】ACD

　　【解析】根據(jù)計(jì)算公式可知，確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮了機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本，隨機(jī)模式考慮了每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本以及有價(jià)證券的日利息率(即考慮了機(jī)會(huì)成本)，所以A正確;現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，但是，由于其假設(shè)現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，而實(shí)際上這是很少的，因此其應(yīng)用性較差，所以B不正確;隨機(jī)模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，所以C正確;在隨機(jī)模式下，現(xiàn)金存量下限的確定要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響，所以D正確。

　　3.

　　【答案】BCD

　　【解析】根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是能使變動(dòng)性訂貨成本與變動(dòng)性儲(chǔ)存成本相等的訂貨批量。

　　4.

　　【答案】BCD

　　【解析】總流動(dòng)資產(chǎn)投資額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷售額×銷售成本率，從公式可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)投資的需求取決于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平、銷售額和成本水平三個(gè)因素。

　　5.

　　【答案】ABC

　　【解析】選項(xiàng)A、B、C是緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)。

　　6.

　　【答案】ACD

　　【解析】現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減，其主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，顧客提前付款的積極性提高，還可以節(jié)約收賬費(fèi)用。

　　7.

　　【答案】ABD

　　【解析】信用標(biāo)準(zhǔn)是指使客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用期限是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到付款的時(shí)間間隔。信用期限是信用條件的一項(xiàng)內(nèi)容，與信用標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有必然聯(lián)系。

　　8.

　　【答案】ACD

　　【解析】保險(xiǎn)儲(chǔ)備越多，雖然缺貨成本越低，但儲(chǔ)存成本越高。所以，儲(chǔ)存成本與缺貨成本之和最低所對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。

　　9.

　　【答案】ABC

　　【解析】建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備后的再訂貨點(diǎn)公式為：再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

　　10.

　　【答案】BCD

　　【解析】在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本;而在隨機(jī)模式下有價(jià)證券的日利息率，就是機(jī)會(huì)成本。

　　11.

　　【答案】ABD

　　【解析】現(xiàn)金最優(yōu)返回線R=

　　+L，其中L受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要影響，所以A正確;i表示的是有價(jià)證券的日利息率，所以B正確;b表示有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本，所以C不正確;如果現(xiàn)金的持有量在上下限之內(nèi)，則不需要購(gòu)入或出售有價(jià)證券，所以D正確。

　　12.

　　【答案】ACD

　　【解析】訂貨提前期不會(huì)影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量，只不過(guò)是提前發(fā)出定單罷了。若存在數(shù)量折扣，存貨購(gòu)置成本屬于相關(guān)成本，存貨單價(jià)也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

　　13.

　　【答案】ABC

　　【解析】訂貨間隔期內(nèi)的預(yù)期存貨需求量變動(dòng)越大，缺貨的可能性就越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大;訂貨間隔期的不確定性越大，訂貨間隔期內(nèi)的預(yù)期存貨需求量變動(dòng)就越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大;訂貨至到貨間隔期即交貨期的不確定性越大，訂貨間隔期內(nèi)的存貨供給量變動(dòng)就越大，缺貨的可能性就越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大;再訂貨點(diǎn)越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量不一定就越大，如交貨期與日平均需求量的乘積很大，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量可能不變甚至減少。

　　14.

　　【答案】ABCD

　　【解析】因?yàn)樽儎?dòng)性儲(chǔ)存成本=(每次進(jìn)貨批量/2)×單位存貨的年儲(chǔ)存成本，所以B正確;因?yàn)樽儎?dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用=(存貨全年需要量/每次進(jìn)貨批量)×每次變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用，所以C正確;B、C正確則可以說(shuō)明A正確;由于當(dāng)年變動(dòng)儲(chǔ)存成本與年變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用相等時(shí)，存貨總成本為最低，所以能使其相等的采購(gòu)批量為經(jīng)濟(jì)訂貨量，D正確。

　　15.

　　【答案】AC

　　【解析】根據(jù)公式，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金=(Q/2)×P，且Q=(2×D×K/KC)1/2，所以可以推出存貨年需要量、每次訂貨的變動(dòng)成本變動(dòng)和單價(jià)的變動(dòng)會(huì)引起經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金同方向變動(dòng);單位存貨年儲(chǔ)存變動(dòng)成本變動(dòng)會(huì)引起經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金反方向變動(dòng)。

　　三、計(jì)算分析題

　　1.

　　【答案】

　　(1)每次訂貨的變動(dòng)成本=33+70.8+6×11.5=172.8(元)

　　(2)每塊玻璃的變動(dòng)儲(chǔ)存成本=8+1200×1%+1200×5%=80(元)

　　(3)經(jīng)濟(jì)訂貨量=(2×10800×172.8/80)1/2=216(塊)

　　(4)與經(jīng)濟(jì)訂貨量有關(guān)的存貨總成本=216×80=17280(元)

　　2.

　　【答案】

　　現(xiàn)行方案：(1)毛利=2400×20%=480(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=(2400/360)×60×(1-20%)×15%=48(萬(wàn)元)

　　(3)壞賬損失=2400×2%=48(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=40(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=480-48-48-40=344(萬(wàn)元)

　　甲方案：(1)毛利=2600×20%=520(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=(2600/360)×90×(1-20%)×15%=78(萬(wàn)元)

　　(3)壞賬損失=2600×2.5%=65(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=20(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=520-78-65-20=357(萬(wàn)元)

　　乙方案：(1)毛利=2700×20%=540(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=(2700/360)×120×(1-20%)×15%=108(萬(wàn)元)

　　(3)壞賬損失=2700×3%=81(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=10(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=540-108-81-10=341(萬(wàn)元)

　　由于甲方案的凈收益大于現(xiàn)行收賬政策、且大于乙方案，因此，應(yīng)采納甲方案。

　　3.

　　【答案】

　　(1)

　　(2)

　　(3)方案二凈收益最高，所以方案二較好。

　　4.

　　【答案】

　　(1)外購(gòu)：

　　(件)

　　(元)

　　總成本=3600×9.8+1440=36720(元)

　　自制：

　　(元)

　　總成本=3600×10+825=36825(元)

　　不考慮缺貨的情況下，自制成本高，外購(gòu)成本低。

　　(2)每年訂貨次數(shù)=3600/360=10(次)

　　交貨期內(nèi)的平均每天需要量=3600/360=10(件)

　　如果延遲交貨1天，則交貨期為10+1=11(天)，交貨期內(nèi)的需要量=11×10=110(件)，概率為0.25。

　　如果延遲交貨2天，則交貨期為10+2=12(天)，交貨期內(nèi)的需要量=12×10=120(件)，概率為0.1。

　　如果延遲交貨3天，則交貨期為10+3=13(天)，交貨期內(nèi)的需要量=13×10=130(件)，概率為0.05。

　�、俦ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備B=0時(shí)，再訂貨點(diǎn)R=10×10=100(件)

　　期望缺貨量=(110-100)×0.25+(120-100)×0.1+(130-100)×0.05=6(件)

　　相關(guān)總成本=6×5×10+0×4=300(元)

　�、诒ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備B=10時(shí)，再訂貨點(diǎn)R=100+10=110(件)

　　期望缺貨量=(120-110)×0.1+(130-110)×0.05=2(件)

　　相關(guān)總成本=2×5×10+10×4=140(元)

　　③保險(xiǎn)儲(chǔ)備B=20時(shí)，再訂貨點(diǎn)R=100+20=120(件)

　　期望缺貨量=(130-120)×0.05=0.5(件)

　　相關(guān)總成本=0.5×5×10+20×4=105(元)

　　④保險(xiǎn)儲(chǔ)備B=30時(shí)，再訂貨點(diǎn)R=100+30=130(件)

　　期望缺貨量=0

　　相關(guān)總成本=30×4=120(元)

　　通過(guò)比較得出，最合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20件，再訂貨點(diǎn)為120件。

　　考慮缺貨情況下，外購(gòu)相關(guān)總成本=36720+105=36825(元)，等于自制情況下相關(guān)總成本36825元。