第 1 題：模擬環(huán)境的設(shè)置包括()。

　　A：全生涯模擬仿真的原理介紹

　　B：各類假設(shè)

　　C：主要收支的基數(shù)

　　D：可配置投資性資產(chǎn)的額度

　　E：分析結(jié)構(gòu)的闡述

　　答案：BCD

　　解題思路：模擬環(huán)境的設(shè)置包括各類假設(shè)、主要收支的基數(shù)以及可配置投資性資產(chǎn)的額度。

　　本題考查的重點(diǎn)：理財(cái)目標(biāo)的評估和分析

　　第 2 題：債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括(　　)。

　　A：利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B：信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C：匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　E：政策風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：ABCD

　　解題思路：一般來說，債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括下面幾類：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、贖回和提前支付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。

　　本題考查的重點(diǎn)：債券分析方法

　　第 3 題：在綜合理財(cái)規(guī)劃時(shí)理財(cái)師應(yīng)該做的主要工作和遵循的步驟有(　　)。

　　A：明確客戶的理財(cái)目標(biāo)并對理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行量化

　　B：分析和評估客戶的家庭情況和財(cái)務(wù)狀況

　　C：根據(jù)設(shè)定的現(xiàn)階段投資報(bào)酬率，進(jìn)行相應(yīng)的資產(chǎn)配置

　　D：跟蹤檢查投資組合的整體業(yè)績是否和預(yù)估的投資報(bào)酬率相一致

　　E：根據(jù)資產(chǎn)配置比例選擇具體的投資理財(cái)產(chǎn)品，建立投資組合

　　答案：ABCE

　　解題思路：在綜合理財(cái)規(guī)劃時(shí)理財(cái)師應(yīng)該做的主要工作和遵循的步驟如下：

　�、偈紫龋瑧�(yīng)該分析和評估客戶的家庭情況和財(cái)務(wù)狀況。

　�、诿鞔_客戶的理財(cái)目標(biāo)并對理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行量化，即計(jì)算客戶目標(biāo)在何時(shí)能實(shí)現(xiàn)、所需資金額等。

　�、弁ㄟ^全生涯財(cái)務(wù)狀況的模擬仿真及其調(diào)整，根據(jù)客戶現(xiàn)在的資源、未來的資源、所需金額，和離目標(biāo)年數(shù)通過貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，計(jì)算出客戶滿足所有人生不同階段的需求所需的投資報(bào)酬率;結(jié)合客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性判定，設(shè)定不同階段的預(yù)期投資報(bào)酬率。

　　④根據(jù)設(shè)定的現(xiàn)階段投資報(bào)酬率，進(jìn)行相應(yīng)的資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置由不同類別的資產(chǎn)所組成，主要包括：股票、房產(chǎn)、債券和現(xiàn)金等(也可以是上述資產(chǎn)類別的基金產(chǎn)品)。這些資產(chǎn)類別需有較長的投資回報(bào)率的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以便預(yù)測未來可預(yù)期的長期投資報(bào)酬率。

　　⑤最后，根據(jù)資產(chǎn)配置比例選擇具體的投資理財(cái)產(chǎn)品，建立投資組合。

　　本題考查的重點(diǎn)：資產(chǎn)配置和產(chǎn)品推薦

　　第 4 題：基金產(chǎn)品作為教育投資的工具，具體的優(yōu)勢是(　　)。

　　A：風(fēng)險(xiǎn)分散

　　B：品種選擇多

　　C：專家理財(cái)

　　D：靈活方便

　　E：基金定期定額投資

　　答案：BCDE

　　解題思路：基金產(chǎn)品作為教育投資的工具，有如下優(yōu)勢：①品種選擇多;②專家理財(cái);③靈活方便;④基金定期定額投資。

　　本題考查的重點(diǎn)：長期教育投資規(guī)劃工具

　　第 5 題：投資組合業(yè)績最常用的評價(jià)方法主要有(　　)。

　　A：直接比較法

　　B：歷史資料研究法

　　C：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)評價(jià)法

　　D：主要指標(biāo)法

　　E：參數(shù)法

　　答案：AC

　　解題思路：投資組合業(yè)績最常用的評價(jià)方法主要有直接比較法和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)評價(jià)法。

　　本題考查的重點(diǎn)：投資組合業(yè)績的評價(jià)

　　第 6 題：理財(cái)規(guī)劃師對客戶當(dāng)前關(guān)心的財(cái)務(wù)問題建議后，接下來就是()。

　　A：家庭財(cái)富保障規(guī)劃及建議

　　B：資產(chǎn)配置和產(chǎn)品推薦建議

　　C：實(shí)施理財(cái)規(guī)劃方案的相關(guān)安排和建議

　　D：實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)目標(biāo)的方案、措施

　　答案：D

　　解題思路：理財(cái)規(guī)劃師對客戶當(dāng)前關(guān)心的財(cái)務(wù)問題建議后，接下來就是實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)目標(biāo)的方案、措施。

　　本題考查的重點(diǎn)：實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)目標(biāo)的方案、措施

　　第 7 題：理財(cái)規(guī)劃書中的投資規(guī)劃建議不包括(　　)。

　　A：投資理念教育

　　B：對現(xiàn)階段的各項(xiàng)支出預(yù)算的建議

　　C：對未來不同階段的投資預(yù)期報(bào)酬率的設(shè)定

　　D：對現(xiàn)階段的資產(chǎn)配置和產(chǎn)品配置的建議

　　答案：B

　　解題思路：理財(cái)規(guī)劃書中的投資規(guī)劃建議包括了以下三個(gè)方面的內(nèi)容：①投資理念教育;②對未來不同階段的投資預(yù)期報(bào)酬率的設(shè)定;③對現(xiàn)階段的資產(chǎn)配置和產(chǎn)品配置的建議。

　　本題考查的重點(diǎn)：綜合理財(cái)規(guī)劃建議

　　第 8 題：王先生今年 40 歲，他目前的年支出額為 10 萬元，假定通貨膨脹率為 3%，投資收益率為 6%，假設(shè)王先生預(yù)期余壽為 40 年。那么當(dāng)王先生選擇在 60 歲退休，那么需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金為(　　)萬元。

　　A：153.1548

　　B：274.2769

　　C：86.9377

　　D：79.5697

　　答案：C

　　解題思路：當(dāng)通貨膨脹率為 3%，投資收益率為 6%時(shí)，實(shí)際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1=(1+6%)/(1+3%)-1=2.91%;到 60 歲時(shí)每年的生活開銷=10 ×(1+3%)20=18.06(萬元);客戶退休后 20 年的總支出折現(xiàn)到 60 歲時(shí)點(diǎn)，PV(FV=0，PMT=-18.06，i=2.91%，n=20，期初年金)=278.8209(萬元);休總開支從 60 歲時(shí)點(diǎn)折算到 40 歲時(shí)點(diǎn)，PV(FV=278.8209，n=20，i=6%，PMT=0)=86.9377(萬元)，即王先生需要在 40 歲時(shí)籌集86.9377 萬元養(yǎng)老金。

　　本題考查的重點(diǎn)：影響退休規(guī)劃的因素：退休年齡

　　第 9 題：今年 50 歲的張先生計(jì)劃于 10 年后退休，現(xiàn)在正在制定退休規(guī)劃。已知張先生目前年開支額為 10 萬元，投資回報(bào)率一直為 6%，通脹率 3%。如果張先生的預(yù)期壽命分為 70歲，目前所需籌集的養(yǎng)老金為(　　)萬元。

　　A：69.1265

　　B：66.1865

　　C：86.5892

　　D：115.5632

　　答案：B

　　解題思路：當(dāng)通貨膨脹率為 3%，投資收益率為 6%時(shí)，實(shí)際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1=(1+6%)/(1+3%)-1=2.91%;預(yù)期壽命為 70 歲，到 60 歲退休時(shí)年生活開銷=10×(1+3%)，10=13.44(萬元);客戶退休后 10 年的總支出折現(xiàn)到 60 歲時(shí)點(diǎn)，PV(FV=0，PMT=-13.44，i=2.91%，n=10，期初年金)=118.53(萬元);退休總開支從 60 歲時(shí)點(diǎn)折算到 50 歲時(shí)點(diǎn)，PV(FV=118.53，n=10，i=6%，PMT=0)=66.1865(萬元)，即預(yù)期壽命為 70 歲時(shí)，王先生需要籌集 66.1865 萬元養(yǎng)老金。

　　本題考查的重點(diǎn)：影響退休規(guī)劃的因素：壽命延長

　　第 10 題：節(jié)稅籌劃的特征有(　　)。

　　A：合法性

　　B：策劃性

　　C：規(guī)范性

　　D：政策導(dǎo)向性

　　E：權(quán)利性

　　答案：ABD

　　解題思路：節(jié)稅籌劃的特征有：合法性、政策導(dǎo)向性和策劃性。

　　本題考查的重點(diǎn)：稅務(wù)規(guī)劃的分類