4、股票市場在個人理財中的運用

　　作為理財工具之一，股票投資具有高風(fēng)險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風(fēng)險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。

　　知識點八、金融衍生品市場

　　(一)金融衍生品的分類

　　按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權(quán)和互換;

　　按基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)衍生品、貨幣衍生品和利率衍生品;

　　按交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具;

　　(二)金融衍生品的特性：

　　(1)可復(fù)制: 掌握了衍生品的定價復(fù)制技術(shù)，就可以隨意地分解、組合，設(shè)計不同的產(chǎn)品。

　　(2)高杠桿: 保證金交易，以小博大，放大了風(fēng)險。

　　(三)金融衍生品市場功能：

　　(1) 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(2)價格發(fā)現(xiàn)(3)提高交易效率(4)優(yōu)化資源配置

　　(四)金融遠期市場

　　金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。

　　金融遠期合約的作用：規(guī)避價格風(fēng)險。

　　金融遠期合約的缺點：①非標準化合約，流通不便;②柜臺交易，不利于形成統(tǒng)一的價格;③沒有履約保證，違約風(fēng)險較高。

　　金融遠期合約包括四大類：①股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約②債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、③遠期利率協(xié)議④遠期匯率協(xié)議

　　(五)金融期貨市場

　　1、金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。

　　2、期貨合約的特征：①標準化的合約②履約大部分通過對沖方式③期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。

　　3、期貨交易的主要制度：①保證金制度②每日結(jié)算制度③持倉限額制度④大戶報告制度⑤強行平倉制度。

　　其中強行平倉的幾種情形：

　　(1)會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足

　　(2)持倉量超出其限倉規(guī)定

　　(3)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰

　　(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉

　　4、期貨交易的策略:

　　(1)多頭套期保值：在投資者打算在將來買入標的資產(chǎn)而同時擔(dān)心將來該資產(chǎn)價格上漲的情況下，提前買入期貨的操作策略;

　　(2)空頭套期保值:在投資者持有標的資產(chǎn)的情況下，為防范資產(chǎn)價格下跌的風(fēng)險，而賣出期貨的操作策略。

　　(六)金融期權(quán)市場

　　1、金融期權(quán)實際是一種契約，賦予持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，買進或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利

　　2、金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)買方、期權(quán)賣方、執(zhí)行價格、到期日、期權(quán)費

　　3、金融期權(quán)的分類：

　　(1)按照對價格的預(yù)期劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　(2)按行權(quán)日期不同劃分：歐式期權(quán)(期權(quán)的持有者只有在到期日才能執(zhí)行期權(quán))和美式期權(quán)(期權(quán)持有者在到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán))

　　(3)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)(以金融工具本身作為標的物，如外匯期權(quán)、股指期權(quán)、股票期權(quán)、債券期權(quán))和期貨期權(quán)(以期貨合約作為標的物，如外匯期貨期權(quán)、利率期貨期權(quán)、股指期貨期權(quán))。其中，對期權(quán)購買者：美式期權(quán)更有利。對期權(quán)出售者：美式期權(quán)風(fēng)險更大。美式期權(quán)的期權(quán)費要高。

　　4、金融期權(quán)的交易策略：

　　(1)買進看漲期權(quán)(預(yù)期價格上漲)

　　(2)賣出看漲期權(quán)(預(yù)期價格下跌)

　　(3)買進看跌期權(quán)(預(yù)期價格下跌)

　　(4)賣出看跌期權(quán)(預(yù)期價格上漲)

　　(七)金融互換

　　1、概念：金融互換是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易;互換市場存在一定的交易成本和信用風(fēng)險。

　　2、金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

　　(八)金融衍生品市場在個人理財中的運用

　　隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險，利用衍生品進行風(fēng)險管理，可大大提高理財?shù)男�率。金融衍生品市場是一個高風(fēng)險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風(fēng)險承受能力。

　　知識點九、外匯市場

　　1、概念：外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。

　　2、外匯市場特點：空間統(tǒng)一、時間連續(xù)。

　　世界上有 30 多個外匯市場，較大的在倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福。其中倫敦是世界最大的外匯交易中心;東京是亞洲最大的外匯交易中心;紐約是北美最活躍的外匯市場。

　　3、外匯市場的分類

　　(1)有形市場與無形市場

　　(2)自由外匯市場和官方外匯市場

　　(3)即期外匯市場和遠期外匯市場

　　其中，遠期外匯市場期限一般有 30 天、60 天、90 天、180 天及 1 年，最常見的是 90 天。

　　知識點十、保險市場

　　(一)保險的要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險金額

　　(二)保險產(chǎn)品的功能:

　　(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，分攤損失

　　(2)補償損失

　　(3)融通資金

　　(三)保險相關(guān)原則：