第二節(jié)　銀行代理理財產(chǎn)品

　　一、銀行代理理財產(chǎn)品概述

　　(一)銀行代理理財產(chǎn)品類型

　　基金、保險、國債、信托產(chǎn)品、貴金屬以及券商資產(chǎn)管理計劃等。

　　(二)銀行代理理財產(chǎn)品銷售基本原則

　　1.適當(dāng)性原則

　　在銷售代理理財產(chǎn)品時，要綜合考慮客戶所屬的人生周期以及相匹配的風(fēng)險承受能力、客戶的投資目標(biāo)、投資期限長短、產(chǎn)品流動性等因素，為客戶推薦適合的產(chǎn)品�？傮w來說，要有適合的產(chǎn)品、適合的客戶、適合的網(wǎng)點、適合的銷售人員。

　　2.客觀性原則

　　在向客戶推薦產(chǎn)品時，銀行從業(yè)人員應(yīng)客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素，讓客戶在購買產(chǎn)品前對產(chǎn)品類型、特點、購買方式、投資方向、收益預(yù)期、市場風(fēng)險等有全面的了解。

　　3.避免利益沖突原則

　　銀行在代銷金融產(chǎn)品時應(yīng)避免與客戶利益發(fā)生沖突，盡職調(diào)查、產(chǎn)品篩選和產(chǎn)品銷售之間應(yīng)互相獨立。避免銀行與產(chǎn)品委托人以及銀行與客戶的利益沖突。

　　多選題：

　　在為客戶推薦代理理財產(chǎn)品時，需要考慮的因素有(　)。

　　A.客戶所屬的人生周期

　　B.客戶的風(fēng)險承受能力

　　C.客戶的投資目標(biāo)

　　D.投資期限長短

　　E.產(chǎn)品流動性

　　『正確答案』ABCDE

　　『答案解析』本題考查銀行代理理財產(chǎn)品銷售原則。

　　二、基金(重要)

　　(一)基金的概念及特點

　　1.概念

　　基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。

　　2.基金的特點

　　(1)集合理財、專業(yè)管理

　　基金通過發(fā)行基金收益憑證聚集資金，形成集合資產(chǎn)。通過進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營, 降低交易成本，從而獲得規(guī)模收益。基金由專業(yè)人員管理。

　　(2)組合投資、分散投資

　　基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成較大的資金實力，通過有效的資產(chǎn)組合降低投資風(fēng)險。

　　(3)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)

　　利益共享是指基金投資者是基金的所有者，基金的投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費用后，盈余全部歸基金投資者所有，并根據(jù)投資者持有的基金份額進(jìn)行分配。風(fēng)險共擔(dān)是指基金管理人一般不承擔(dān)投資損失，由基金投資者根據(jù)持有的基金份額比例承擔(dān)投資風(fēng)險。

　　(4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

　　為切實保護(hù)投資者利益，各國(地區(qū))監(jiān)管機(jī)構(gòu)均對基金業(yè)實行嚴(yán)格監(jiān)管，并以法律的形式要求基金定期進(jìn)行充分及時的信息披露。開放式基金每日公布凈值、季度投資組合披露、年度財務(wù)數(shù)據(jù)披露。

　　(5)獨立托管、保障安全

　　基金管理人不參與基金財產(chǎn)的保管，基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。

　　(二)基金的分類

　　1.基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　開放式基金與封閉式基金特征比較

	封閉式基金	開放式基金
交易場所	滬、深證券交易所	基金管理公司或銀行等代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點， 部分基金可以在交易所上市交易
基金存續(xù)期限	有固定期限	沒有固定期限
基金規(guī)模	固定額度，一般不能再增加發(fā)行	規(guī)模不固定，但有最低規(guī)模要求
贖回限制	在期限內(nèi)不能直接贖回基金，須通過上市交易套現(xiàn)	可以隨時提出購買或贖回申請
價格決定因素	交易價格主要由市場供求關(guān)系決定	價格依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定
分紅方式	現(xiàn)金分紅	現(xiàn)金分紅、再投資分紅
投資策略	不可贖回，無須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運用資金，進(jìn)行長期投資，取得長期經(jīng)營績效	隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風(fēng)險管理，進(jìn)行長期投資會受到一定限制；要求基金管理人具有更高的 投資管理水平
信息披露	單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次	單位資產(chǎn)凈值于每個開放日進(jìn)行公告

　　單選題：

　　基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金是(　)。

　　A.契約型基金

　　B.公司型基金

　　C.封閉式基金

　　D.開放式基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查開放式基金定義。

　　開放式基金的交易價格主要由(　)決定。

　　A.基金總資產(chǎn)

　　B.供求關(guān)系

　　C.基金凈資產(chǎn)

　　D.基金負(fù)債

　　『正確答案』C

　　『答案解析』封閉式基金價格由供求關(guān)系決定。

　　2.按照投資對象不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。股票型基金股票投資比重不得低于60%，高風(fēng)險高收益;債券型基金債券投資比重不得低于80%，低風(fēng)險低收益;貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象，低風(fēng)險、低收益、高流動性�；旌闲突�金同時以股票、債券、貨幣市場，比例與股票型基金、債券型基金不同。

　　單選題：

　　某基金在股票、債券市場投資比例都是50%，則該基金屬于(　)。

　　A.股票型基金

　　B.債券市場基金

　　C.混合型基金

　　D.貨幣市場基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股票型基金股票投資比重不得低于60%，債券型基金債券投資比重不得低于80%，混合型基金同時以股票、債券、貨幣市場，比例與股票型基金、債券型基金不同。

　　3.基金依據(jù)投資目標(biāo)不同，可劃分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。成長型基金與收入型基金的區(qū)別：

　�、偻顿Y目的不同。成長型基金重視基金的長期成長，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益;收入型基金強(qiáng)調(diào)基金單位價格的增長，使投資者獲取穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。

　�、谕顿Y工具不同。成長型基金投資對象常常是風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品;收入型基金投資對象一般為風(fēng)險較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品。

　�、圪Y產(chǎn)分布不同。成長型基金資產(chǎn)中，現(xiàn)金持有量較小，大部分資金投資于資本市場;收入型基金現(xiàn)金持有量較大，投資傾向多元化，注重分散風(fēng)險。

　�、芘上⑶闆r不同。成長型基金一般不會直接將股息分配給投資者，而是將股息再投資于市場，以追求更高的回報率;收入型基金一般均按時派息給投資者，使投資者有固定的收入來源。

　　平衡型基金的資產(chǎn)構(gòu)造則既要獲得一定的當(dāng)期收入，又要追求組合資產(chǎn)的長期增值。

　　單選題：

　　為了獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)投資于哪種基金?(　)

　　A.創(chuàng)業(yè)基金

　　B.對沖基金

　　C.成長型基金

　　D.收入型基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』收入型基金強(qiáng)調(diào)基金單位價格的增長，使投資者獲取穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。收入型基金一般均按時派息給投資者，使投資者有固定的收入來源。

　　多選題：

　　成長型基金與收入型基金的區(qū)別體現(xiàn)在(　)。

　　A.成長型基金重視基金的長期成長，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益;收入型基金強(qiáng)調(diào)基金單位價格的增長，使投資者獲得穩(wěn)定的、最大化當(dāng)期收入

　　B.成長型基金投資對象通常是風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品，收入型基金投資對象一般為風(fēng)險較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品

　　C.成長型基金中現(xiàn)金持有量較小，收入型基金中現(xiàn)金持有量比較大

　　D.成長型基金一般不會直接將股息分配給投資者，而是將股息再投資于市場;收入型基金一般均按時派息給投資者

　　E.成長型基金投資于資本市場，收入型基金投資于貨幣市場

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』成長型基金投資對象常常是風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品;收入型基金投資對象一般為風(fēng)險較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品。但基金都是分散投資的，不能絕對化，所以E不對。

　　4.依據(jù)投資理念不同，基金可以分為主動型基金和被動型基金。

　　主動型基金是通過主動管理，力求取得超越基金組合表現(xiàn)的基金;被動型基金一般不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，以復(fù)制跟蹤對象的表現(xiàn)，因此，被動型基金通常被稱為“指數(shù)基金”。

　　5.基金還可以根據(jù)募集方式不同，分為公募基金和私募基金。

　　6.根據(jù)基金法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

	公司型基金	契約型基金
法律依據(jù)	依據(jù)公司法組建，依據(jù)公司章程經(jīng)營基金資產(chǎn)	依照基金契約組建，依據(jù)基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)
實體地位	具有法人資格的股份有限公司	不具有法人資格
投資者地位	投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大經(jīng)營決策發(fā)表自己的意見	投資者是信托契約中規(guī)定的受益人，對基金運用沒有發(fā)言權(quán)
融資渠道	在需要擴(kuò)大規(guī)模、增加資產(chǎn)時可以向銀行申請貸款	一般不向銀行借款
資金運營	除非到破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般具有永久性	基金契約期滿，基金運營停止

　　　判斷題：

　　契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)，公司型基金則依據(jù)公司章程來經(jīng)營基金資產(chǎn)。(　)

　　『正確答案』對

　　『答案解析』本題考查契約型基金和公司型基金經(jīng)營的法律依據(jù)。

　　(三)特殊類型基金

　　FOF是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。

　　ETF交易型開放式指數(shù)基金，是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化且在交易所上市的開放式基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點。不過ETF的申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或以基金份額換回一籃子股票。

　　LOF上市開放式基金，申購、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷網(wǎng)點和交易所進(jìn)行。兼具封閉式基金交易方便、交易成本低和開放式基金價格貼近凈值的優(yōu)點。

　　QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)置、經(jīng)批準(zhǔn)可以在境外證券市場進(jìn)行股票、債券等有價證券投資的基金。

　　多選題：

　　以下哪種基金兼有封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點(　)。

　　A.QDII

　　B.QFII

　　C.LOF

　　D.ETF

　　E.FOF

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』本題考查LOF和ETF基金的特點。

　　(四)基金的流動性及收益情況

　　1.基金的流動性

　　開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強(qiáng)，但必須支付一定的手續(xù)費�？蛻艨梢噪S時申購、贖回，具備良好的便利性和流通性。

　　從基金贖回角度來看，貨幣型基金的流動性較高，一般是T+1或T+2到賬，債券型基金一般為T+2或T+3到賬，而股票型基金一般為T+4或T+5到賬。

　　某些銀行推出基金快速贖回業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了T+0到賬。

　　2.基金的收益

　　證券投資基金的收益主要有：

　　①證券買賣差價，也稱資本利得。這是基金收益的重要組成部分之一。

　　②紅利收入�；�金收益的主要組成部分。

　�、蹅�券利息。

　�、艽婵罾�息收入�；�金收益水平取決于基金管理人管理運用基金資產(chǎn)的能力。

　　基金可分配收益也稱基金凈收益，是基金收益扣除按照國家規(guī)定可以扣除的費用等項目后的余額�；�金收益分配一般有分配現(xiàn)金和分配基金單位兩種形式(現(xiàn)金分紅，紅利再投資)。

　　貨幣市場基金被稱為準(zhǔn)儲蓄，它可以給中小投資者帶來相對安全的增值收益，同時又與一般開放式基金一樣有較好的流動性，幾乎與銀行的活期儲蓄同樣便利。

　　與股票型基金或債券型基金不同，貨幣市場基金的購買和贖回價格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值不變，對基金分配的盈利，基金投資者可以選擇增加新的基金份額或領(lǐng)取現(xiàn)金。貨幣市場基金也具有一定的風(fēng)險性。

　　影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：一是來自基金的基礎(chǔ)市場。二是來自基金自身的因素，如基金管理公司的資產(chǎn)管理與投資策略、基金管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德水平、研究團(tuán)隊的研究實力、基金經(jīng)理的投資管理能力、基金管理公司的整體業(yè)務(wù)運行情況等。

　　一般而言，基金的收益特征由高到低排序：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基金。

　　判斷題：

　　基金的基礎(chǔ)市場和基金自身都是影響基金類產(chǎn)品收益的因素。(　)

　　『正確答案』對

　　『答案解析』本題考查基金收益的影響因素。

　　各類基金中流動性最好的是(　)基金，收益最高的是(　)基金。

　　A.股票型　債券型

　　B.貨幣型　股票型

　　C.混合型　債券型

　　D.股票型　貨幣型

　　『正確答案』B

　　『答案解析』一般而言，基金的收益特征由高到低排序：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基金。從基金贖回角度來看，貨幣型基金的流動性較高。

　想獲取更多銀行從業(yè)考試學(xué)習(xí)資料、課件、備考第一手資料，加入考試網(wǎng)230102073，更有老師IV1答疑解惑，還能和考友一起交流學(xué)習(xí)！ 

2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題匯總
1	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（1）	在線題庫
2	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（3）	在線題庫
3	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（4）	在線題庫
4	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（5）	在線題庫
5	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（6）	在線題庫
6	2019年銀行從業(yè)資格考試個人理財章節(jié)習(xí)題（7）	在線題庫
考試網(wǎng)(Examw.COM)提供