(五)基金的風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購(gòu)買基金遭受損失的可能性�；�金損失的可能性取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作。投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。盡管基金通過組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)，基金的資產(chǎn)運(yùn)作無(wú)法消滅風(fēng)險(xiǎn)，并且可能由于基金管理人運(yùn)作不當(dāng)加劇虧損。

　　證券投資基金種類繁多，各只基金的風(fēng)險(xiǎn)狀況也不同。成長(zhǎng)型基金比較適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、追求高投資回報(bào)的投資者。而收入型基金則比較適合于退休的、以獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流為目的的穩(wěn)健投資者。

　　單選題：

　　盡管基金通過組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)，能在一定程度上分散(　)，基金的資產(chǎn)運(yùn)作無(wú)法消滅風(fēng)險(xiǎn)，并且可能由于基金管理人運(yùn)作不當(dāng)加劇虧損。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.巨虧風(fēng)險(xiǎn)

　　D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』組合投資能夠分散的風(fēng)險(xiǎn)是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、保險(xiǎn)

　　(一)銀行代理保險(xiǎn)的概述

　　1.銀行代理保險(xiǎn)的概念

　　保險(xiǎn)代理人是根據(jù)保險(xiǎn)人的委托，向保險(xiǎn)人收取傭金，并在保險(xiǎn)人授權(quán)的范圍內(nèi)代為辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。有保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是兼業(yè)保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)。

　　2.銀行代理保險(xiǎn)的范圍

　　目前，銀行主要代理的險(xiǎn)種包括人身保險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)。占據(jù)著市場(chǎng)主流的險(xiǎn)種主要是人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品中的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)。財(cái)險(xiǎn)也是目前各家銀行大力發(fā)展的險(xiǎn)種，主要包括房貸險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等。

　　銀行從事保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，須與保險(xiǎn)公司簽訂代理協(xié)議，下轄各級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)需取得保險(xiǎn)兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證。

　　從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)持有保險(xiǎn)代理從業(yè)人員資格證書。投資連結(jié)保險(xiǎn)銷售人員應(yīng)至少有1年以上保險(xiǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)，接受過不少于40小時(shí)的專項(xiàng)培訓(xùn)，并無(wú)不良記錄。

　　判斷題：

　　商業(yè)銀行的保險(xiǎn)銷售人員應(yīng)至少有1年以上保險(xiǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)，接受過不少于40小時(shí)的專項(xiàng)培訓(xùn)，并無(wú)不良記錄。(　)

　　『正確答案』錯(cuò)

　　『答案解析』投資連結(jié)保險(xiǎn)銷售人員應(yīng)至少有1年以上保險(xiǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)，接受過不少于40小時(shí)的專項(xiàng)培訓(xùn)，并無(wú)不良記錄。

　　(二)銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要類型(重要)

　　1.人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品

　　(1)分紅險(xiǎn)

　　是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定的比例向保單持有人進(jìn)行分配的一種人壽保險(xiǎn)。

　　收益來(lái)源于死差益、利差益、費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向分紅保單持有人實(shí)際分配盈余比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%。

　　現(xiàn)金紅利和增額紅利。

　　(2)萬(wàn)能險(xiǎn)

　　交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司按合同在扣除一定費(fèi)用后，將保費(fèi)轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價(jià)值。保險(xiǎn)公司定期從保單賬戶價(jià)值中扣除風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)等費(fèi)用。

　　萬(wàn)能型儲(chǔ)蓄類壽險(xiǎn)，可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)和任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額�？蛻衾U納的保險(xiǎn)費(fèi)分成兩部分：一部分為可以提供生命保障，另一部分將進(jìn)入其個(gè)人賬戶，由專家進(jìn)行穩(wěn)健投資。

　　萬(wàn)能保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展歷史、理財(cái)團(tuán)隊(duì)專業(yè)化水平等。

　　保險(xiǎn)公司為萬(wàn)能保險(xiǎn)設(shè)立單獨(dú)賬戶，提供一個(gè)最低保證利率，當(dāng)單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時(shí)，萬(wàn)能保險(xiǎn)的結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)是最低保證利率。

　　(3)投連險(xiǎn)

　　壽險(xiǎn)與投資相結(jié)合。投連險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。投連險(xiǎn)的投資賬戶必須是資產(chǎn)單獨(dú)管理的資金賬戶。投資賬戶劃分為等額單位，單位價(jià)值由單位數(shù)量及投資賬戶中資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的市場(chǎng)價(jià)值決定。投保人可以選擇其投資賬戶，也可以申請(qǐng)變更投資賬戶，但投資風(fēng)險(xiǎn)完全由投保人承擔(dān)。

　　多選題：

　　下列關(guān)于銀行代理壽險(xiǎn)產(chǎn)品的說法，錯(cuò)誤的有(　)。

　　A.分紅險(xiǎn)的收益來(lái)源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余

　　B.萬(wàn)能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展歷史、理財(cái)團(tuán)隊(duì)專業(yè)化水平等

　　C.投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種新形式的終身財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　D.分紅險(xiǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于股票市場(chǎng)的波動(dòng)和利率波動(dòng)

　　E.投連險(xiǎn)產(chǎn)品的一部分保費(fèi)進(jìn)入投資賬戶，另一部分用于風(fēng)險(xiǎn)保障

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，所以C不對(duì)。分紅險(xiǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余，所以D不對(duì)。

　　單選題：

　　銀行代理新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最大的是(　)。

　　A.分紅壽險(xiǎn)

　　B.投連險(xiǎn)

　　C.萬(wàn)能壽險(xiǎn)

　　D.終身壽險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』分紅險(xiǎn)分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)盈余，沒有虧損的可能。萬(wàn)能壽險(xiǎn)有最低保證收益率。而投連險(xiǎn)所有的投資風(fēng)險(xiǎn)由投保人自己承擔(dān)。

　　2.財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)

　　(1)家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)

　　(2)房貸險(xiǎn)

　　個(gè)人抵押商品住房保險(xiǎn)，是一種保證保險(xiǎn)。貸款銀行是第一受益人。

　　(3)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

　　投保人存放在固定地點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)和物資作為保險(xiǎn)標(biāo)的，保險(xiǎn)標(biāo)的的存放地點(diǎn)相對(duì)固定，處于相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

　　(三)銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品具有長(zhǎng)期性特點(diǎn)，一旦簽訂合同，不能隨意更改。退保損失較大。

　　判斷題：

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品的最顯著的風(fēng)險(xiǎn)是源自保險(xiǎn)公司投資部門的投資水平。(　)

　　『正確答案』錯(cuò)

　　『答案解析』保險(xiǎn)產(chǎn)品的最顯著的風(fēng)險(xiǎn)是源自保險(xiǎn)的長(zhǎng)期性。

　　四、國(guó)債(重要)

　　(一)銀行代理國(guó)債的概念、種類

　　1.概念

　　國(guó)債是國(guó)家信用的主要形式。我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債，由于以國(guó)家財(cái)政信譽(yù)作擔(dān)保，國(guó)債的信譽(yù)度非常高，其收益率一般被看做是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，是金融市場(chǎng)利率體系中的基準(zhǔn)利率之一。

　　2.種類

　　目前銀行代理國(guó)債的種類有三種：憑證式國(guó)債、電子儲(chǔ)蓄式國(guó)債、記賬式國(guó)債。

　　憑證式國(guó)債是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”，記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的一定比例收取手續(xù)費(fèi)。

　　電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債是以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。只面向境內(nèi)個(gè)人投資者發(fā)售。

　　記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)，通過銀行間債券市場(chǎng)或證交所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在銀行間債券市場(chǎng)或證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國(guó)債的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以效率高、成本低、交易安全。

　　單選題：

　　我國(guó)的國(guó)債專指(　)代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債。

　　A.國(guó)務(wù)院

　　B.財(cái)政部

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.國(guó)資委

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查國(guó)債發(fā)行部門。我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債。

　　判斷題：

　　記賬式國(guó)債不可記名、可以掛失、但由于記賬式國(guó)債的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以效率高，成本低，交易安全。(　)

　　『正確答案』錯(cuò)

　　『答案解析』記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)，通過銀行間債券市場(chǎng)或證交所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。

　　(二)國(guó)債的流動(dòng)性及收益情況(掌握)

　　1.流動(dòng)性

　　國(guó)債一般到期才能夠還本，即使如記賬式國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒有股票市場(chǎng)活躍，因此，債券的流動(dòng)性一般弱于股票。在債券產(chǎn)品中，國(guó)債的流動(dòng)性高于公司債券，短期國(guó)債的流動(dòng)性好于長(zhǎng)期國(guó)債。

　　單選題：

　　以下投資產(chǎn)品中流動(dòng)性最高的是(　)。

　　A.短期國(guó)債

　　B.公司債券

　　C.股票

　　D.長(zhǎng)期國(guó)債

　　『正確答案』C

　　『答案解析』國(guó)債一般到期才能夠還本，即使如記賬式國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒有股票市場(chǎng)活躍，因此，債券的流動(dòng)性一般弱于股票。在債券產(chǎn)品中，國(guó)債的流動(dòng)性高于公司債券，短期國(guó)債的流動(dòng)性好于長(zhǎng)期國(guó)債。

　　2.收益情況

　　相對(duì)于現(xiàn)金存款或貨幣市場(chǎng)金融工具，投資國(guó)債獲得的收益更高，而相對(duì)于股票、基金產(chǎn)品，投資債券的風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)較小。

　　債券的收益主要來(lái)源于利息收益和價(jià)差收益。影響債券類產(chǎn)品收益的因素主要有債券期限、基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、票面利率、債券的市場(chǎng)價(jià)格、流動(dòng)性、債券信用等級(jí)、稅收待遇以及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。

　　多選題：

　　影響債券類產(chǎn)品收益的因素有(　)。

　　A.債券期限

　　B.市場(chǎng)利率

　　C.票面利率

　　D.流動(dòng)性

　　E.債券信用等級(jí)

　　『正確答案』ABCDE

　　『答案解析』影響債券類產(chǎn)品收益的因素主要有債券期限、基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、票面利率、債券的市場(chǎng)價(jià)格、流動(dòng)性、債券信用等級(jí)、稅收待遇以及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。

　　(三)銀行代理國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。也叫利率風(fēng)險(xiǎn)，是指國(guó)債的市場(chǎng)利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響。債券價(jià)格與利率變化成反比。

　　2.再投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無(wú)法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，投資者可以根據(jù)債券的這種價(jià)值特性再結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)制定投資策略。

　　3.違約風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說，國(guó)債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低。

　　4.贖回風(fēng)險(xiǎn)。贖回條款有三項(xiàng)不利：①贖回權(quán)的債券的未來(lái)現(xiàn)金流量不能預(yù)知，增加了現(xiàn)金流的不確定性;②再投資風(fēng)險(xiǎn);③由于贖回價(jià)格的存在，附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。同時(shí)贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。為此，可贖回債券往往規(guī)定有贖回保護(hù)期，在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)。常見的贖回保護(hù)期是發(fā)行后的5-10年。

　　5.提前償付風(fēng)險(xiǎn)。提前償付風(fēng)險(xiǎn)類似于贖回風(fēng)險(xiǎn)。如果利率下降，債券的提前償付就會(huì)使投資者面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　單選題：

　　關(guān)于國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.可贖回債券降低了投資者的交易成本

　　B.提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的償付方式

　　C.違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，是債券發(fā)行者不能按約定期限還本付息的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大

　　『正確答案』A

　　『答案解析』由于贖回價(jià)格的存在，附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。同時(shí)贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。

　　銀行一般不直接代銷信托公司的信托計(jì)劃。信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.定義

　　銀行代理信托類產(chǎn)品可分為兩種：一、代理信托計(jì)劃資金收付;二、代為推介信托計(jì)劃。

　　資金信托業(yè)務(wù)是指投資者基于對(duì)信托公司的信任，將資產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托公司按照投資者的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用、處分的業(yè)務(wù)行為。

　　2.特點(diǎn)

　　(1)信托是以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度;(2)信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離;(3)信托經(jīng)營(yíng)方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng);(4)信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性;(5)信托管理具有連續(xù)性;(6)受托人不承擔(dān)無(wú)過失的損失風(fēng)險(xiǎn);(7)信托利益分配、損益計(jì)算遵循實(shí)績(jī)?cè)瓌t;(8)信托具有融通資金的職能。

　　3.種類

　　按信托關(guān)系建立的方式可分為任意信托和法定信托。

　　按委托人或受托人性質(zhì)不同劃分為法人信托和個(gè)人信托。

　　按信托財(cái)產(chǎn)不同分為資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和其他財(cái)產(chǎn)信托。

　　單選題：

　　投資者將資產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托公司按照(　)的意愿，以(　)的名義為(　)的利益或者特定目的管理、運(yùn)用、處分資產(chǎn)。

　　A. 投資者、信托投資公司、受益人

　　B.信托投資公司、投資者、受益人

　　C.投資者、受益人、信托投資公司

　　D.信托投資公司、受益人 、投資者

　　『正確答案』A

　　『答案解析』資金信托業(yè)務(wù)是指投資者基于對(duì)信托公司的信任，將資產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托公司按照投資者的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用、處分的業(yè)務(wù)行為。

　　(二)信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性及收益情況(重要)

　　1.流動(dòng)性

　　信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。在通常情況下，信托資金不可以提前支取。但如果合同有約定，則在信托合約生效后幾個(gè)月，委托人(受益人)可以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓人和受讓人均應(yīng)到信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，并繳納手續(xù)費(fèi)。

　　2.收益情況

　　信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財(cái)產(chǎn)而獲得的收益，全部歸受益人所有。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)處理受托財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的虧損全部由委托者承擔(dān)。信托公司因違背信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以其固有財(cái)產(chǎn)賠償;不足賠償時(shí)，由委托者自擔(dān)。

　　信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。在一些信托協(xié)議中，信托資產(chǎn)的投資方向是由委托人決定的，受托人只是負(fù)責(zé)按協(xié)議行事。因此，資產(chǎn)收益率和委托人的投資決策相關(guān)。

　　單選題：

　　下列關(guān)于信托理財(cái)產(chǎn)品的說法，不正確的是(　)。

　　A.投資項(xiàng)目的方向決定了該信托產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信托管理公司通常只對(duì)信托產(chǎn)品承擔(dān)有限責(zé)任

　　C.銀行擔(dān)保的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低

　　D.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性通常較好，有較好的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。

　　(三)銀行代理信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　1.投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。

　　2.項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。主體的經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況以及還款意愿(即道德風(fēng)險(xiǎn))將在很大程度上影響信托產(chǎn)品的安全程度。此外，擔(dān)保公司的信譽(yù)度是決定信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，銀行擔(dān)保的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　3.信托公司風(fēng)險(xiǎn)。主要包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信托產(chǎn)品流動(dòng)性差，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　信托管理公司通常只對(duì)信托產(chǎn)品承擔(dān)有限責(zé)任，絕大部分風(fēng)險(xiǎn)是由信托業(yè)務(wù)委托人來(lái)承擔(dān)。

　　多選題：

　　銀行代理的信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括(　)。

　　A.投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　B.項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信托公司風(fēng)險(xiǎn)

　　D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　E.項(xiàng)目客體風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』本題考查銀行代理信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、貴金屬

　　(一)銀行代理貴金屬業(yè)務(wù)種類

　　1.條塊現(xiàn)貨

　　投資黃金條塊因規(guī)格大小而有不同的門檻，但有保存不便和移動(dòng)不易的缺點(diǎn)，放在家中，安全性差。

　　2.金幣

　　分為純金幣和紀(jì)念金幣。

　　3.黃金基金

　　屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，適合喜歡冒險(xiǎn)的積極型投資者。

　　4.紙黃金

　　黃金存折。

　　判斷題：

　　投資實(shí)物黃金條塊安全性差。(　)

　　『正確答案』對(duì)

　　『答案解析』實(shí)物黃金條塊有保存不便和移動(dòng)不易的缺點(diǎn)，放在家中，安全性差。

　　(二)貴金屬產(chǎn)品流動(dòng)性和收益情況

　　1.流動(dòng)性

　　對(duì)投資者來(lái)說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類投資品差。

　　2.收益情況

　　黃金和股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，所以可以分散投資總風(fēng)險(xiǎn)，且價(jià)格會(huì)隨著通脹而提高，可以保值。

　　(三)貴金屬產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　1.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　2.價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)：貴金屬價(jià)格受多種因素的影響(如國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率、相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等)。

　　3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：通訊、電子設(shè)備故障導(dǎo)致的損失。

　　4.交易風(fēng)險(xiǎn)：交易所的貴金屬現(xiàn)貨延期交收交易業(yè)務(wù)具有低保證金和高杠桿比例的投資特點(diǎn)，可能導(dǎo)致快速的盈利或虧損。根據(jù)虧損的程度，投資者必須有條件滿足隨時(shí)追加保證金的要求，否則其持倉(cāng)將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　判斷題：

　　黃金和股票市場(chǎng)收益正相關(guān)，可以分散部分投資總風(fēng)險(xiǎn)。(　)

　　『正確答案』錯(cuò)

　　『答案解析』黃金和股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，所以可以分散投資總風(fēng)險(xiǎn)。

　　單選題：

　　貴金屬投資業(yè)務(wù)通過電子通訊技術(shù)完成，如果通訊出現(xiàn)故障，則可能導(dǎo)致投資者的經(jīng)濟(jì)損失，這是貴金屬投資的(　)風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.交易

　　B.技術(shù)

　　C.價(jià)格波動(dòng)

　　D.信用

　　『正確答案』B

　　『答案解析』貴金屬交易的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指通訊、電子設(shè)備故障導(dǎo)致的損失。

　　七、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　(一)銀行代理券商資產(chǎn)管理計(jì)劃種類

　　證券公司發(fā)行，投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將被定性為公募基金。

　　券商資產(chǎn)管理計(jì)劃被歸為私募理財(cái)產(chǎn)品。

　　券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃可采用投資方向進(jìn)行分類。其中，限定性資產(chǎn)管理計(jì)劃可細(xì)分為債券型和貨幣市場(chǎng)型，非限定性資產(chǎn)管理計(jì)劃分為股票型、混合型、FOF型和QDII型。其中混合型、FOF型等非限定性資產(chǎn)管理計(jì)劃的投向包含集合資金信托計(jì)劃、銀行理財(cái)計(jì)劃等方向。券商資產(chǎn)管理計(jì)劃可以通過對(duì)資金投向的規(guī)避選擇，既包含有投資型業(yè)務(wù)也包含融資型業(yè)務(wù)，有較大的操作空間。

　　(二)券商資產(chǎn)管理計(jì)劃的流動(dòng)性及收益情況

　　券商資產(chǎn)管理計(jì)劃類型眾多，產(chǎn)品的流動(dòng)性也各異。

　　總體上，隨著創(chuàng)新工具與產(chǎn)品的不斷推出，券商資產(chǎn)管理計(jì)劃正在不斷演化，一方面大類產(chǎn)品向風(fēng)險(xiǎn)收益標(biāo)準(zhǔn)化的方向發(fā)展，另一方面隨著投融資客戶的實(shí)際需求差異，產(chǎn)品正在向個(gè)性化、差異化的方向發(fā)展。

　　(三)券商資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)及法律約束

　　對(duì)證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將會(huì)不分機(jī)構(gòu)主體，逐漸作為私募業(yè)務(wù)整合納入非公開募集基金業(yè)務(wù)管理的相關(guān)辦法。隨著券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的逐步放開，投資范圍的擴(kuò)大，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將從審批制改為備案制，券商資管的發(fā)展方向?qū)⒏�加多元化�?/P>

　　單選題：

　　限定性券商資產(chǎn)管理計(jì)劃可細(xì)分為(　)和(　) 。

　　A.債券型、股票型

　　B.債券型、混合型

　　C.股票型、QDII型

　　D.債券型、貨幣市場(chǎng)型

　　『正確答案』D

　　『答案解析』限定性券商資產(chǎn)管理計(jì)劃可細(xì)分為債券型和貨幣市場(chǎng)型，非限定性券商資產(chǎn)管理計(jì)劃分為股票型、混合型、FOF型和QDII型。

　　五、信托產(chǎn)品

　　(一)銀行代理信托產(chǎn)品的概念(新增)

　　信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

　　信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。上述定義基本體現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個(gè)基本法理和觀念。

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2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題匯總
1	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（1）	在線題庫(kù)
2	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（3）	在線題庫(kù)
3	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（4）	在線題庫(kù)
4	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（5）	在線題庫(kù)
5	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（6）	在線題庫(kù)
6	2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)章節(jié)習(xí)題（7）	在線題庫(kù)
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