3項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

　　1、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析是貸款項(xiàng)目分析的核心工作。

　　2、財(cái)務(wù)預(yù)測的審查：指對項(xiàng)目可研報(bào)告財(cái)務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)性工作

　�、夙�(xiàng)目的總投資、建設(shè)投資、流動資金估算的審查

　　A、項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資(工程費(fèi)用、工程其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi))、流動資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息

　　B、審查建設(shè)投資估算：貸款項(xiàng)目評估的投資估算一般應(yīng)采用綜合指標(biāo)估算法進(jìn)行估算

　　C、流動資金估算方法有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負(fù)債表法、分項(xiàng)詳細(xì)估算法(通常采用，具體公式見p242)等

　　D、建設(shè)資金和流動資金分年使用計(jì)劃

　�、诠潭ㄙY產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查

　　A、固定資產(chǎn)原值的確定原則：

　　a購入的固定資產(chǎn)按照購買價加上支付的運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、安裝成本和繳納的稅金確定;b自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過程中發(fā)生的全部實(shí)際支出確定;c投資者投入的固定資產(chǎn)，按資產(chǎn)評估確認(rèn)或合同協(xié)議確定的價值人賬;d融資租入的固定資產(chǎn)，按照租賃合同確定的價款加上運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等確定。來源：

　　B、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定：

　　a無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等;b遞延資產(chǎn)指不能計(jì)人當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)和以經(jīng)營租賃租人的固定資產(chǎn)改良支出等，遞延資產(chǎn)按實(shí)際發(fā)生值計(jì)算。

　　C、固定資產(chǎn)折舊方法與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法

　　★平均年限法的固定資產(chǎn)折舊計(jì)算公式：

　　固定資產(chǎn)年折舊率=(1-預(yù)計(jì)的凈殘值率)×100%÷折舊年限，預(yù)計(jì)凈殘值率一般取3%-5%

　　固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

　　★快速折舊法：雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。

　　雙倍余額遞減法：

　　年折舊率=2/折舊年限

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率

　　在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)的殘值后的凈額平均攤銷。

　　年數(shù)總和法：

　　年折舊率=(折舊年限-已使用年限)折舊年限×(1+折舊年限)÷2

　　年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)×年折舊率

　　★無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)根據(jù)其原值采用平均年限法分期攤銷，無形資產(chǎn)規(guī)定有效期限的，按規(guī)定期限平均攤銷;沒有規(guī)定使用期限的，按預(yù)計(jì)使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷。開辦費(fèi)在項(xiàng)目投產(chǎn)后按不短于5年的期限平均攤銷。

　�、鄢杀镜膶彶椋撼�了審查項(xiàng)目是否核算生產(chǎn)經(jīng)營成本外，還要重點(diǎn)審查成本計(jì)算中原輔材料、包裝物、燃料動力的單耗、單價的取值是否有理、有據(jù)。

　　A、總成本

　　總成本=制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用

　　制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費(fèi)用+制造費(fèi)(包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用)

　　管理費(fèi)用=公司經(jīng)費(fèi)+咨詢審計(jì)費(fèi)+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)+無效資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷+業(yè)務(wù)招待費(fèi)+壞賬損失+其他

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用：經(jīng)營期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)+其他

　　銷售費(fèi)用：運(yùn)輸、裝卸包裝費(fèi)+廣告費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)+差旅費(fèi)、辦公費(fèi)+其他

　　B、經(jīng)營成本

　　經(jīng)營成本=總成本-折舊費(fèi)-維簡費(fèi)-無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)-利息支出

　　④銷售收入審查：就工業(yè)企業(yè)而言，產(chǎn)品銷售收入包括銷售產(chǎn)成品、自制半成品和工業(yè)性勞務(wù)等取得的收入;銷售收入的審查主要審查產(chǎn)量和單價的取值是否合理。

　　⑤稅金的審查：包括項(xiàng)目所涉及的稅種是否都已計(jì)算;計(jì)算公式是否正確;所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定;從以上法定利潤分配順序可以看出，企業(yè)稅后利潤必須先用于法定盈余公積金和公益金，然后才能用于還貸。

　　3、項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析

　�、佻F(xiàn)金流量分析是根據(jù)項(xiàng)目在計(jì)算期(包括建設(shè)期和經(jīng)營期)內(nèi)各年的現(xiàn)金流入和流出，通過現(xiàn)金流量表計(jì)算各項(xiàng)靜態(tài)和動態(tài)評價指標(biāo)，用于反映項(xiàng)目的獲利能力和還款能力。

　�、诟鶕�(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表主要分為全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表。