第三節(jié) 項目財務分析

　　(一) 財務預測的審查

　　財務預測的審查是對項目可研報告財務評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項目財務分析的基礎(chǔ)性工作。

　　1.項目的總投資、建設(shè)投資、流動資金估算的審查

　　(1)項目總投資

　�、俟こ藤M用，包括建筑工程費用、設(shè)備購置費用、安裝工程費用。

　�、诠こ唐渌�費用，包括土地征用費、耕地占用稅、建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計咨詢費、職工培訓費、供電供水費、施工機構(gòu)轉(zhuǎn)移費及其他必須由項目承擔的建筑工程費用和設(shè)備購置與安裝費用以外的費用。

　　③預備費，包括基本預備費和漲價預備費。

　　(2)建設(shè)投資估算的審查

　　主要審查建設(shè)投資估算所采用的單價、定額、費率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理。

　　(3)流動資金估算的審查

　　主要審查流動資金估算的合理性，根據(jù)項目的實際情況估算流動資金需用量。

　　流動資金估算方法有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負債表法、分項詳細估算法等。

　　比例系數(shù)法是參照同類企業(yè)(新建、改擴建時)或本企業(yè)的情況(改擴建時)，結(jié)合項目的特點，按年經(jīng)營成本或年銷售收入的一定比例計算流動資金需用量。

　　資產(chǎn)負債表法是根據(jù)項目的資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)來計算項目的流動資金需用量，計算公式為：

　　流動資金=流動資產(chǎn)—流動負債

　　對于貸款項目一般應采用分項詳細估算法來估算項目流動資金(尤其是工業(yè)項目)。

　　用分項詳細估算法估算流動資金可以通過“流動資金估算表”進行。

　　項目所需流動資金=項目流動資金總需用額—流動負債

　　項目流動資金總需用額=存貨+應收賬款+現(xiàn)金

　　存貨=外購原輔材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金

　　計算各個環(huán)節(jié)的流動資金需用額，首先要確定該環(huán)節(jié)的流動資金最低占用天數(shù)，然后計算該環(huán)節(jié)的流動資金年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需用量除以周轉(zhuǎn)次數(shù)，即可以得出該環(huán)節(jié)的流動資金需用額。計算公式如下：

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應收賬款=年經(jīng)營成本÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　存貨各分項分別等于各項原材料、燃料全年費用除以周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本—年折舊) ÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=(年生產(chǎn)成本—年折舊+年管理費用) ÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應付賬款=原材料、燃料和外購動力全年費用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費用) ÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費用：(制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用)—(工資及福利費+折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出)

　　(4)建設(shè)資金和流動資金分年使用計劃