一、單項選擇題

　　1. 下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說法，不正確的是( )。

　　A. 金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的安全性和穩(wěn)定性

　　B. 啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益

　　C. 紡錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場

　　D. 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險較低的一種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　【正確答案】 D

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　　【答案解析】 梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于賭徒型資產(chǎn)配置，是風(fēng)險最高的。

　　2. 若經(jīng)濟出現(xiàn)蕭條、衰退、正常和繁榮狀況的概率分別為25%、10%、35%、30%，某理財產(chǎn)品在這四種經(jīng)濟狀況下的收益率分別為20%、10%、30%、50%，則該理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率為( )。

　　A. 7.5%

　　B. 26.5%

　　C. 31.5%

　　D. 18.75%

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 E(Ri)=P1R1+P2R2+…+PnRn)×100%，代入數(shù)據(jù)得E(Ri)=31.5%。

　　3. 假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為( )。

　　A. 5%

　　B. 10%

　　C. 10.25%

　　D. 11%

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)]2-1=10.25%。

　　4. 小張分別以8萬元和5萬元投資了理財產(chǎn)品A和理財產(chǎn)品B.若理財產(chǎn)品A的預(yù)期收益率為10%。理財產(chǎn)品B的預(yù)期收益率為15%，則該投資組合的預(yù)期收益率是( )。

　　A. 10.9%

　　B. 11.9%

　　C. 12.9%

　　D. 13.9%

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 E(Ri)=(P1R1+P2R2)×100%=10%×8/13+15%×5/13=11.9%。

　　5. 整個家庭的收入在( )達到巔峰，支出有望降低，是準備退休金的黃金時期。

　　A. 家庭成熟期

　　B. 家庭成長期

　　C. 家庭形成期

　　D. 家庭衰老期

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 家庭成熟期家庭收入達到巔峰。

　　6. 下列評估方法中，不屬于概率與收益權(quán)衡法的是( )。

　　A. 最低成功概率法

　　B. 面談法

　　C. 最低收益法

　　D. 確定/不確定性偏好法

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 概率與收益權(quán)衡法包括確定/不確定性偏好法、最低成功概率法和最低收益法。

　　7. 某投資者將10%資產(chǎn)以現(xiàn)金方式持有，20%資產(chǎn)投資于固定收益證券，50%資產(chǎn)投資于期貨，20%資產(chǎn)投資于外匯。該投資者屬于( )。

　　A. 穩(wěn)健型

　　B. 進取型

　　C. 保守型

　　D. 平衡型

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。

　　8. 項目A和項目B，二者的收益率和標準差如下表所示，如果以變異系數(shù)為標準，則投資者的正確決策是( )。

　　項目A 項目B

　　收益率 0.O6 0.O8

　　標準差 0.08 0.12

　　A. 選擇項目B

　　B. 二者無差異

　　C. 選擇項目A

　　D. 信息不足，無法選擇

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 項目A變異系數(shù)=0.08/0.06=1.33，項目B變異系數(shù)=0.12/0.08=1.5，項目A的變異系數(shù)小于項目B，變異系數(shù)越小，項目越優(yōu)，所以應(yīng)該選擇項目A

　　9. 下列關(guān)于變異系數(shù)的說法，正確的是( )。

　�、僮儺愊禂�(shù)用來衡量單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險

　　②變異系數(shù)越大，表示投資項目風(fēng)險越大，越不應(yīng)該進行投資

　�、垌椖緼的預(yù)期收益率為7.5%，標準差l0%，則其變異系數(shù)為0.75

　�、茼椖緽的預(yù)期收益率為4%，標準差3%，則其變異系數(shù)為0.75

　　A. ①②③

　　B. ①③④

　　C. ①②④

　　D. ②③④

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 變異系數(shù)的公式是：變異系數(shù)=標準差/預(yù)期收益率，表示單位預(yù)期收益率所承擔(dān)的風(fēng)險，因此變異系數(shù)越小越好;項目A的變異系數(shù)為10%/7.5%=1.33.項目B的變異系數(shù)為3%/4%=0.75。

　　10. 假如某人希望在未來10年內(nèi)每年年初獲得10 00元，年利率為8%，則這筆年金的現(xiàn)值為( )元。

　　A. 6 710.08

　　B. 7 246.89

　　C. 14 486.56

　　D. 15 645.49

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據(jù)期初年金的現(xiàn)值公式求解。PV=(1000/0.08)×[1-1/(1+0.08)10]×(1+0.08)≈7246.89(元)。