第21題 兼具債券和股票特性的融資工具是(　　)。

　　A.商業(yè)票據(jù)

　　B.銀行貸款

　　C.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　D.回購協(xié)議

　　【正確答案】：C .試題解析：可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者有權(quán)利在未來以約定價格將債券轉(zhuǎn)化成公司股票，因此可轉(zhuǎn)換公司債券兼具債券和股票的特性。而商業(yè)票據(jù)、銀行貸款和回購協(xié)議只具有債券的特性。 .

　　第22題 下列不屬于固定收益證券的金融工具是(　　)。

　　A.銀行一年期定期存款

　　B.普通股票

　　C.優(yōu)先股票

　　D.五年期國債

　　【正確答案】：B .試題解析：銀行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率決定的，優(yōu)先股票也是依條款事先約定好的，五年期國債的票面利率是發(fā)行時已經(jīng)確定的，三者都屬于固定收益證券。普通股票受到宏觀和微觀等多重因素影響，收益是不固定的。 .

　　第23題 下列組織不能作為貨幣資金供給方或需求方而參與金融市場交易的是(　　)。

　　A.中國人民銀行

　　B.中國財政部

　　C.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

　　D.某城市商業(yè)銀行

　　【正確答案】：C .試題解析：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會作為金融市場的監(jiān)管者不能參與金融市場交易。央行執(zhí)行貨幣政策的需要，可以成為資金的需求方，而作為金融市場的“最后貸款人”是市場的直接貨幣資金供給方。 .

　　第24題 金融市場中介分為交易中介和服務(wù)中介，按這種劃分方式，下列機構(gòu)中有一個機構(gòu)的性質(zhì)與其他機構(gòu)不同。這個機構(gòu)是(　　)。

　　A.上海證券交易所

　　8.芝加哥商品交易所

　　C.中國證券登記結(jié)算公司

　　D.上海黃金交易所

　　【正確答案】：C .試題解析：ABD選項都是金融市場的交易中介，C是服務(wù)中介。 .

　　第25題 下列關(guān)于期權(quán)的敘述不正確的是(　　)。

　　A.期權(quán)買方擁有權(quán)利但沒有義務(wù)執(zhí)行合約

　　B.看漲期權(quán)賦予持有者在一時期內(nèi)賣出特定資產(chǎn)的權(quán)利

　　C.看漲期權(quán)的賣方的獲利是有限的

　　D.看跌期權(quán)的賣方通常會認為標的資產(chǎn)的價格會上漲

　　【正確答案】：B .試題解析：期權(quán)的買方付出期權(quán)費獲得執(zhí)行合約的權(quán)利，賣方獲取期權(quán)費承擔(dān)執(zhí)行合約的義務(wù)，A正確�？礉q期權(quán)的賣方獲得固定的期權(quán)費收益，但理論上的損失卻是無限的，C正確。價格上漲，看跌期權(quán)的買方才會選擇不執(zhí)行合約;賣方認為價格會上漲，才會賣出看跌期權(quán)，D正確。 .

　　第26題 直接標價法下1美元一7元人民幣、1英鎊=2美元，則直接標價法下人民幣元與夾鎊的匯率為(　　)。

　　A.14

　　8.0.0724

　　C.3.5

　　D.0.2857

　　【正確答案】：A .試題解析：人民幣的匯率采取的是直接標價法，英鎊和美元采取的是間接標價法。1英鎊兌換2美元，1美元兌換7元人民幣，則1英鎊可以兌換成14元人民幣。此題根據(jù)常識也可得到答案。 .

　　第27題 下列金融交易中不屬于資本市場交易的項目是(　　)。

　　A.某企業(yè)從銀行獲得了三年期貸款

　　B.某人在銀行購買了10000元的短期國庫券

　　C.普通股價格上漲，為此某人買人100股這個公司的股票

　　D.某人獲得了一筆年終獎金，買入15000元證券投資基金

　　【正確答案】：B .試題解析：資本市場是籌集長期資金的場所。因此，購買短期國庫券不屬于資本市場交易。 .

　　第28題 股票價格指數(shù)期貨是為了適應(yīng)人們管理股票的投資風(fēng)險，尤其是管理(　　)的需要而產(chǎn)生的。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　B.非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　C.信用風(fēng)險

　　D.財務(wù)風(fēng)險

　　【正確答案】：A .試題解析：股凳7夸絡(luò)指數(shù)期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。股票價格波動幅度大，給持有人帶來巨大的風(fēng)險，在現(xiàn)貨市場和股票價格指數(shù)期貨市場做相反的操作，可以在一定程度抵消股票價格變動的損失。因此是管理系統(tǒng)性風(fēng)險的需要。 .

　　第29題 消費者物價指數(shù)上漲了，則債券投資者承擔(dān)的風(fēng)險是(　　)。

　　A.價格風(fēng)險

　　B.再投資風(fēng)險

　　C.通貨膨脹風(fēng)險

　　D.違約風(fēng)險

　　【正確答案】：C .試題解析：消費者物價指數(shù)上漲，說明通貨膨脹加劇了，故債券投資者承擔(dān)了通貨膨脹風(fēng)險。

　　第30題 一張10年期，年利率8%，市場價格為820元，面值1000元的債券，即期收益率約是多少?(　　)

　　A.8%

　　B.8.56%

　　C.9.76%

　　D.9.23%

　　【正確答案】：C .試題解析：①即期收益率=(年息票利率/債券市場價格)×100%-1000×8%/820≈9.76%。

　�、趥�券收益率的衡量方法主要有三種：即期收益率、到期收益率和提前收益率。 •

　�、�2008年下半年考綱對各種金融工具的計算做了重大調(diào)整，加強對概念及理論的理解考查，減少了 比較復(fù)雜的計算考查。

　　第31題 某交易者預(yù)期百度的股票價格將上漲，在市場上購買了百度的看漲期權(quán)。期權(quán)費為10美元，執(zhí)行價格是160美元，假如到期日百度股票的市場價格漲到180美元，那么，交易者選擇執(zhí)行期權(quán)，獲得的收益是(　　)。

　　A.10美元

　　8.20美元

　　C.60美元

　　D.180美元

　　【正確答案】：A .試題解析：①用C代表期權(quán)費，x代表執(zhí)行價格，P代表到期市場價格，可得出看漲期權(quán)買方收 益的公式： 買方的收益一P～X—C(如果P≥X) 買方的收益一--C(如果P

　　第32題 下列哪一種黃金規(guī)格不是上海黃金交易所規(guī)定參加交易的金條成色?(　　)

　　A.>99.99%

　　B.>99.95%

　　C.>99.9%

　　D.>99.0%

　　【正確答案】：D .試題解析：①上海黃金交易所規(guī)定參加交易的金條成色有四種規(guī)格：>99.99 0.4、>99.95%、> 99.9%、>99.5%，因此，D選項不符合交易所的規(guī)定。 ②金條含金量的多少被稱為成色，通常用百分或者千分含量表示。 ③為了便于進行市場交易。黃金被制成各種重量的金條，其中最著名的是國際通用的倫敦交割標準 金條，標準重量是350—430盎司，最常用的是400盎司。我國黃金交易所黃金交易標價單位是：元/克。 .

　　第33題 企業(yè)是經(jīng)濟活動的中心，因此也是金融市場運行的(　　)。

　　A.中心

　　B.基礎(chǔ)

　　C.樞紐

　　D.核心

　　【正確答案】：B .試題解析：企業(yè)是金融市場上重要的資金需求者和供給者，它們是市場運行的基礎(chǔ)。A、C、D中 如詞語都是錯誤的。 .

　　第34題 當(dāng)法定準備金率為20%，商業(yè)銀行最初吸收的存款為100萬美元時，便有(　　)必須作為法定存款 準備金。

　　A.5萬美元

　　B.10萬美元

　　C.15萬美元

　　D.20萬美元

　　【正確答案】：D .試題解析：法定存款準備金=基本存款×法定準備金率=20(萬美元)。 .

　　第35題 票據(jù)是一種返還證券，這里的“返還”是指必須把票據(jù)交還給(　　)。

　　A.出票人

　　B.執(zhí)票人

　　C.收款人

　　D.付款人

　　【正確答案】：D .試題解析：票據(jù)的基本當(dāng)事人，是指在票據(jù)作成和交付時就已存在的當(dāng)事人，是構(gòu)成票據(jù)法律 關(guān)系的必要主體，包括出票電腦票據(jù)人、付款人和收款人三種。出票人是指依法定方式簽發(fā)票據(jù)并將票 據(jù)交付給收款人的人。根據(jù)票據(jù)種類的不同，出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票據(jù)到期后有 權(quán)收取票據(jù)所載金額的人，又稱票據(jù)權(quán)利人。付款人，是指由出票人委托付款或自行承擔(dān)付款責(zé)任的人。 付款人付款后，票據(jù)上的一切債務(wù)責(zé)任解除。根據(jù)票據(jù)當(dāng)事人的定義可知，D項正確。 .

　　第36題 在我國，證券公司在業(yè)務(wù)上必須接受(　　)的領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)。

　　A.國務(wù)院證券委員會

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.中國人民銀行

　　D.中國證券業(yè)協(xié)會

　　【正確答案】：B .試題解析：1998年4月，根據(jù)國務(wù)院機構(gòu)改革方案，決定將國務(wù)院證券委與中國證監(jiān)會合并組 成國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革，中國證監(jiān)會職能明顯加強，集中統(tǒng)一的全國證券監(jiān)管體 制基本形成。中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)，B項正確。 .

　　第37題 同業(yè)拆借市場是指(　　)。

　　A.企業(yè)之間的資金調(diào)劑市場

　　B.銀行與企業(yè)間資金調(diào)劑市場

　　C.金融機構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場

　　D.中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金調(diào)劑市場

　　【正確答案】：C .試題解析：同業(yè)拆借市場主要的參與主體是金融機構(gòu)，因此c項正確。 .

　　第38題 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過(　　)方式進行。

　　A.承兌

　　B.貼現(xiàn)

　　C.再貼現(xiàn)

　　D.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

　　【正確答案】：B .試題解析：匯票持有人為避免資金積壓，不會將銀行承兌匯票持有至到期日再收款，大多數(shù)情 況下會立即將銀行承兌;12票予以轉(zhuǎn)讓，以融通資金。這個過程即為貼現(xiàn)，因此B項正確。 .

　　第39題 由出票人開立一張遠期匯票，以銀行為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人的匯票是(　　)。

　　A.銀行匯票

　　B.銀行承兌匯票

　　C.商業(yè)匯票

　　D.遠期匯票

　　【正確答案】：B .試題解析：以銀行為付款人的匯票是銀行承兌匯票，因此8項正確。 .

　　第40題 債券市場是一種(　　)市場。

　　A.資本

　　B.貨幣

　　C.直接融資

　　D.間接融資

　　【正確答案】：C .試題解析：債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同，據(jù)此可知債券市 場是一種直接融資市場。短期債券市場是一種貨幣市場，一般的長期債券市場是資本市場。