參考答案:

　　1.A[解析]①用C代表期權(quán)費，x代表執(zhí)行價格，P代表到期市場價格，可得出看漲期權(quán)買方收 益的公式：

　　買方的收益一P～X—C(如果P≥X)

　　買方的收益一--C(如果P本題中，交易者選擇執(zhí)行期權(quán)，則按照160美元執(zhí)行價格買入百度股票，同時在現(xiàn)貨市場以180美元

　　賣出，扣除10美元的期權(quán)費，收益為l0美元。

　　②金融期權(quán)有四種基本的交易策略，即買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)。

　　③投資者選擇哪種交易策略，是依據(jù)自己對市場未來走勢的判斷。如果判斷正確，投資者可能獲得 巨大收益，如果判斷錯誤，投資者也可能損失慘重。

　　2.D[解析]①上海黃金交易所規(guī)定參加交易的金條成色有四種規(guī)格：》99.99 0.4、》99.95%、》 99.9%、》99.5%，因此，D選項不符合交易所的規(guī)定。

　�、诮饤l含金量的多少被稱為成色，通常用百分或者千分含量表示。

　�、蹫榱吮阌谶M行市場交易。黃金被制成各種重量的金條，其中最著名的是國際通用的倫敦交割標準 金條，標準重量是350一430盎司，最常用的是400盎司。我國黃金交易所黃金交易標價單位是：元/克。

　　3.B[解析]企業(yè)是金融市場上重要的資金需求者和供給者，它們是市場運行的基礎。A、C、D中 如詞語都是錯誤的。

　　4.D[解析]法定存款準備金=基本存款×法定準備金率=20(萬美元)。

　　5.D[解析]票據(jù)的基本當事人，是指在票據(jù)作成和交付時就已存在的當事人，是構(gòu)成票據(jù)法律 關系的必要主體，包括出票電腦票據(jù)人、付款人和收款人三種。出票人是指依法定方式簽發(fā)票據(jù)并將票 據(jù)交付給收款人的人。根據(jù)票據(jù)種類的不同，出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票據(jù)到期后有 權(quán)收取票據(jù)所載金額的人，又稱票據(jù)權(quán)利人。付款人，是指由出票人委托付款或自行承擔付款責任的人。

　　付款人付款后，票據(jù)上的一切債務責任解除。根據(jù)票據(jù)當事人的定義可知，D項正確。

　　6.B[解析]1998年4月，根據(jù)國務院機構(gòu)改革方案，決定將國務院證券委與中國證監(jiān)會合并組 成國務院直屬正部級事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革，中國證監(jiān)會職能明顯加強，集中統(tǒng)一的全國證券監(jiān)管體 制基本形成。中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)，B項正確。

　　7.C [解析]同業(yè)拆借市場主要的參與主體是金融機構(gòu)，因此c項正確。

　　8.B[解析]匯票持有人為避免資金積壓，不會將銀行承兌匯票持有至到期日再收款，大多數(shù)情 況下會立即將銀行承兌;12票予以轉(zhuǎn)讓，以融通資金。這個過程即為貼現(xiàn)，因此B項正確。

　　9.B[解析]以銀行為付款人的匯票是銀行承兌匯票，因此8項正確。

　　10.C[解析]債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)債務合同，據(jù)此可知債券市 場是一種直接融資市場。短期債券市場是一種貨幣市場，一般的長期債券市場是資本市場。

　　11.D[解析]金融市場按交易地域分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場;按定價方式分為公開市場 和議價市場;題干是按交易標的物來劃分的。

　　12.B[解析]貨幣市場區(qū)別于其他市場的重要特征有：①一般沒有正式的組織。貨幣市場所有的

　　交易，特別是--Yi市場的交易幾乎都是通過電信方式聯(lián)系進行的。②市場交易量大。巨額交易使得貨幣市場實際上成為一個批發(fā)市場。③是一個公開市場。任何人或機構(gòu)都可以進入市場進行交易，不存在固 定不變的顧客關系。

　　13.B[解析]財富功能屬于金融市場的微觀經(jīng)濟功能。

　　14.C[解析]拆借利率是根據(jù)拆借市場的資金供求關系來決定的，它能比較靈活地反映資金供求 的變化情況，是短期金融市場中最具有代表性的利率，其他短期借貸利率通常是比照同業(yè)拆借利率加一 定的幅度來確定的。

　　15.C[解析]證券投資基金是通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金 管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分 配的一種間接投資方式。它是一種信托投資方式，與一般金融信托關系一樣，主要有委托人、受托人、受 益人三個關系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。

　　16.B[解析]期貨和遠期實質(zhì)上是一種買賣合約;互換實質(zhì)上是一種交換協(xié)議;金融期權(quán)是賦予 其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格或執(zhí)行價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約， 因此它實質(zhì)上是賦予持有人一種權(quán)利的衍生工具。

　　17.C[解析]回購協(xié)議中約定的都是短期交易，對所買證券的安全性、流動性都要求非常高，因此 一般地，回購協(xié)議中所交易的證券主要是政府債券。

　　18.B[解析]投資基金作為一種現(xiàn)代化的投資工具，主要具有以下三個特征：①集合投資�；�金 是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn) 的增值。②分散風險。基金可以憑借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進行科學的組合，分散投 資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又 利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的。③專業(yè)理財�；�金實行專家管理制度， 這些專業(yè)管理人員都經(jīng)過專門訓練，具有豐富的證券投資和其他項目投資經(jīng)驗。

　　19.B[解析]根據(jù)《保險法》的規(guī)定，投保人對保險標的必須具有保險利益，即投保人必須對保險 標的具有法律上承認的利益，不具有保險利益的，保險合同無效。

　　20.D[解析]財產(chǎn)保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人交付保險費，保險人按保險合同的約 定對所承保的財產(chǎn)及其有關利益因自然災害或意外事故造成的損失承擔賠償責任的保險。因此，財產(chǎn)保 險是以財產(chǎn)及其有關利益為保險標的的保險。

　　21.C[解析]外匯銀行報價有即期匯率和遠期匯率兩種。外匯銀行對一般客戶的報價，采用掛牌 標明各種貨幣的買價和賣價，這就是所謂外匯牌價。按國際慣例，報價必須報至小數(shù)點后四位(小數(shù)點后 第四位稱為基點，0.0001為1個基點)，因此，一種匯率通常有5位數(shù)字。

　　22.B[解析]即期外匯匯率報價通常有直接標價法報價和間接標價法報價。直接標價法是指以 一定單位的外國貨幣為基準，將其折合為一定數(shù)額的本國貨幣的標價方法，目前包括中國在內(nèi)的大多數(shù) 國家都采用這種標價法;間接標價法又稱數(shù)量標價法，是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率 表示方法。一般是1個單位或100個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣。市場上采取間接標價法的匯 率主要有歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌關元等。因此，B選項正確。

　　23.D[解析]中國使用的是直接標價法，D選項錯誤。

　　24.C[解析]在間接標價法下，本國貨幣越值錢，單位本幣所能換到的外國貨幣就越多，匯率值就越 大;反之，本國貨幣越不值錢，單位本幣能換到的外幣就越少，匯率值就越小。在間接標價法下，外匯匯率的 升降和本國貨幣的價值變化成正比例關系：本幣升值，匯率上升;本幣貶值，匯率下降。因此，C選項錯誤。

　　25.A [解析]人民幣采取直接標價法，中國銀行的外匯牌價為“現(xiàn)匯買入價/現(xiàn)匯賣出價”，客戶在 與銀行用外幣兌換成本幣時是以“現(xiàn)匯買入價”進行交易的，因此，A選項正確。

　　26.D[解析]外匯市場是全球性的金融市場，具有24小時連續(xù)交易的特征，吸引了國際市場上眾 多的資金參與其中，現(xiàn)已成為全球規(guī)模最大的單一金融市場和投機市場;股票市場現(xiàn)在還是一個區(qū)域性的市場，沒有形成全球統(tǒng)一市場;黃金市場和期貨市場已經(jīng)形成了全球交易機制，但是其交易額遠遠小于外匯市場。D選項正確。

　　27.B[解析]外匯市場是全球性的金融市場，具有信息透明、24小時連續(xù)交易等特征，為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所。但是，外匯市場是一個比較成熟的市場，這就要求參與其中的投資者具有較高的分析能力和風險承受能力，中國的中小投資者在這方面并不具有優(yōu)勢。因此，B選項錯誤。

　　28.D [解析]外匯市場交易以即期外匯交易占主要地位。即期外匯交易也稱現(xiàn)匯交易，是交易雙方以當時外匯市場的價格成交，并在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理有關貨幣收付交割的外匯交易。因此，D選項錯誤。

　　29.C[解析]外匯即期交易中的標準交割日指成交后第二個營業(yè)日交割。

　　30.D[解析]遠期匯率報價有兩種方式：直接報價和點數(shù)報價。點數(shù)報價不直接報出遠期匯率，而是報出遠期差價，也就是報出各種遠期的升水、貼水或平價的基點數(shù)，平價的基點數(shù)為零。升水是遠期匯率高于即期匯率時的差額，貼水是遠期匯率低于即期匯率的差額。目前，大多數(shù)外匯市場都采用這種報價方式。在不同的匯率標價方法下，遠期匯率的計算方法不同：直接標價法下，遠期匯率=即期匯率+升水，或遠期匯率=即期匯率一貼水;間接標價法下，遠期匯率一即期匯率一升水，或遠期匯率=即期匯率+貼水。因此，D選項錯誤。