1、下列關(guān)于各類期權(quán)的說法，正確的有( )。

　　A、買方期權(quán)對(duì)買方來說是買入一個(gè)買入交易標(biāo)的物的權(quán)利

　　B、賣方期權(quán)對(duì)賣方來說是賣出一個(gè)賣出交易標(biāo)的物的義務(wù)

　　C、美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前任意時(shí)點(diǎn)，可以隨時(shí)要求賣方履行期權(quán) 合約

　　D、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格，則該期權(quán)屬于價(jià)外期權(quán)

　　E、平價(jià)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于現(xiàn)在的即期市場(chǎng)價(jià)格

　　【答案與解析】ABCE

　　本題綜合考查了期權(quán)的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，D有利于買權(quán)的持有人，應(yīng)為價(jià)內(nèi)期權(quán)。

　　2、明顯不列入交易賬戶的頭寸一般包括( )。

　　A、為對(duì)沖銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)而持有的衍生工具頭寸

　　B、商業(yè)銀行從事自營(yíng)而短期持有并旨在Et后出售或計(jì)劃從買賣的實(shí)際或預(yù)期價(jià)差、其他價(jià)格及利率變動(dòng)中獲利的金融工具頭寸

　　C、向客戶提供結(jié)構(gòu)性投資和理財(cái)產(chǎn)品且進(jìn)行了完全對(duì)沖的衍生產(chǎn)品

　　D、為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸

　　E、為規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的頭寸

　　【答案與解析】AC

　　考生在了解這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，可簡(jiǎn)單記憶：進(jìn)行了對(duì)沖后的頭寸不包括在交易賬戶頭寸中。

　　3、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸中的遠(yuǎn)期合約包括( )。

　　A、遠(yuǎn)期外匯合約

　　B、外匯期貨合約

　　C、未到交割日的現(xiàn)貨合約

　　D、已到交割日但尚未結(jié)算的現(xiàn)貨合約

　　E、外匯期權(quán)合約

　　【答案與解析】ABCD

　　4、下列關(guān)于久期缺口的理解，正確的有( )。

　　A、當(dāng)久期缺El為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將增加

　　B、當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　C、當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　D、久期缺口的絕對(duì)值越小，銀行對(duì)利攀的變化越敏感

　　E、久期缺口的絕對(duì)值越小，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量越大

　　【答案與解析】ABC

　　記住久期缺口的特點(diǎn)，即：缺口+，利率變動(dòng)一，市場(chǎng)價(jià)值+。

　　記住這個(gè)之后，保持其中一個(gè)符號(hào)不變，變動(dòng)外任何一個(gè)符號(hào)，第三個(gè)就會(huì)變。由此判斷A、B、C正確。另外久期缺口的絕對(duì)值越大，與系數(shù)的本質(zhì)是一樣的，銀行對(duì)利率的變化就越敏感，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露就越大，D、E錯(cuò)誤。

　　5、按照馬柯維茨理論的假設(shè)和結(jié)論，下列說法正確的有( )。

　　A、市場(chǎng)上的投資者都是理性的

　　B、市場(chǎng)上的投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的

　　C、存在一個(gè)可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)

　　D、無差異曲線與有效集的切點(diǎn)就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合

　　E、理性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合

　　【答案與解析】ACDE

　　馬柯維茨理論假設(shè)市場(chǎng)上的投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，即在相同收益率的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的組合。

　　6、《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行客戶評(píng)級(jí)/評(píng)分的驗(yàn)證提出了許多要求，包括( )。

　　A、商業(yè)銀行必須定期進(jìn)行模型的驗(yàn)證

　　B、商業(yè)銀行必須建立一個(gè)健全的體系，用來檢驗(yàn)評(píng)級(jí)體系、過程和風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)估的準(zhǔn)確性和一致性

　　C、商業(yè)銀行必須定期比較每個(gè)信用等級(jí)的實(shí)際違約率和預(yù)期違約率

　　D、商業(yè)銀行必須在實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下下調(diào)預(yù)期值

　　E、商業(yè)銀行必須使用其他的量化檢驗(yàn)工具，并同相關(guān)的外部數(shù)據(jù)源比較

　　【答案與解析】ABCE

　　這類例題除了在復(fù)習(xí)過程中加深印象之外，注意每項(xiàng)內(nèi)容都是積極地防范風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)所給選項(xiàng)中出現(xiàn)了不同論調(diào)的表述，就要馬上警惕這是錯(cuò)誤選項(xiàng)。本題中D項(xiàng)就在“上”、“下”中做了埋伏，當(dāng)實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下，必須上調(diào)預(yù)期值。

　　7、組合層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)關(guān)注( )。

　　A、銀行客戶是否過度集中于某個(gè)地區(qū)

　　B、銀行客戶是否過度集中于某個(gè)行業(yè)

　　C、銀行客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì)

　　D、銀行客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善

　　E、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

　　【答案與解析】ABCDE

　　8、下列方法中，( )被應(yīng)用于違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證(校正)。

　　A、CAP曲線與AR值

　　B、二項(xiàng)分布檢驗(yàn)

　　C、KS檢驗(yàn)

　　D、卡方分布檢驗(yàn)

　　E、正態(tài)分布檢驗(yàn)

　　【答案與解析】BDE

　　違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證方法有：二項(xiàng)、卡方、正態(tài)。

　　驗(yàn)證客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的方法：CAP曲線與AR值、ROC曲線與A值、KS檢驗(yàn)、貝葉斯錯(cuò)誤率等。

　　9、假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本。此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于( )。

　　A、4、00%

　　B、4、08%

　　C、8、00%

　　D、8、16%

　　【答案與解析】D

　　根據(jù)RAROC Annual的計(jì)算公式可算得。

　　10、常用的信用衍生工具包括( )。

　　A、總收益互換

　　B、信用違約互換

　　C、信用價(jià)差衍生產(chǎn)品

　　D、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)

　　E、信用貸款

　　【答案與解析】ABCD