16. 關(guān)于SML和CML,下列說法正確的有( )。

　　Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�.SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系,CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　　Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn),而CML以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.SML是CML的推廣

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅰ項(xiàng),CML(資本市場線)表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系:而SML(證券市場線)表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。

　　17. 在生命周期內(nèi),個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有( )。

　　Ⅰ.退休時(shí)間

　�、�.現(xiàn)在收入

　�、�.可預(yù)期的工作

　�、�.將來收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理論對人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋,該理論指出自然人是在相當(dāng)長的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為,以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置,即,一個(gè)人將綜合考慮其當(dāng)期、將來的收支,以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素,以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄,并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài),而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

　　18. 家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有( )。

　　Ⅰ.收入增加而支出穩(wěn)定,在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加

　�、�.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定,但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重

　　I.可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰,要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.收入達(dá)到巔峰,支出相對較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到大妻雙方退體,其財(cái)務(wù)狀況如下:①收支,收入以薪酬為主,支出隨家庭成員減少而降低;②儲(chǔ)蓄,收入處于巔峰階段,支出相對較低,儲(chǔ)蓄增長的最佳時(shí)期;③資產(chǎn),資產(chǎn)達(dá)到巔峰,降低投資風(fēng)險(xiǎn);④負(fù)債,房貸余額逐年減少,退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。Ⅰ、Ⅱ兩項(xiàng)為家庭成長期的財(cái)務(wù)狀況。

　　第19題：下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理(尤其是獨(dú)立性公理)之上,一直被作為我們不確定性條件下決策行為的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)

　　B.在任何一種情況下,只要決策者的偏好滿足獨(dú)立性公理和連續(xù)性假設(shè),那么他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個(gè)具有期望效用形式的效用函數(shù)來表示

　　C.當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)可以是無界的

　　D.經(jīng)濟(jì)行為主體對于隨機(jī)消費(fèi)計(jì)劃的偏好,既可以看成是對未來不同消費(fèi)收益的概率分布的優(yōu)序選擇,也可以看成是對于狀況依賴的未來消費(fèi)收益的直接優(yōu)序選擇

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：C項(xiàng)，當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)必須有界。

　　第20題：( )不是稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)。

　　A.減輕稅負(fù)

　　B.達(dá)到整體稅后利潤最大化

　　C.收入最大化

　　D.偷稅漏稅

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤、收入最大化的過程。

　　第21題：技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是( )。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)

　　B.公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　C.市場歷史交易數(shù)據(jù)

　　D.行業(yè)基本數(shù)據(jù)

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。

　　第22題：從( )起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對投資顧問具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：2011年1月，證券分析師與投資顧問正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門將分別制定兩類人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原適用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對投資顧問應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。

　　第23題：某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為(??)。

　　A.0.29

　　B.1.0

　　C.0.67

　　D.0.43

　　查看答案

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/(10000000+4000000)≈0.29。

　　第24題：一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力包括( )。

　�、�.供方Ⅱ.需方Ⅲ.潛在入侵者Ⅳ.替代產(chǎn)品

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C.Ⅲ.Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種基本競爭力量。

　　第25題：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序中，在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可將風(fēng)險(xiǎn)處置分為()。

　　I 徹底性處置

　　II 預(yù)控性處置

　　III 全面性處置

　　IV 非全面性處置

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.II、III

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)處置是指在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可分為兩種： ①預(yù)控性處置;②全面性處置。

　　第26題：下列說法正確的是( )。

　�、� 本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力

　�、� 資本增值是指投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長

　�、� 資本增值的目的是財(cái)富得以累積

　�、� 經(jīng)常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：

　�、繇�(xiàng)，經(jīng)常性收益是指保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益。 證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)：

　　1.本金保障：本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力。

　　2.資本增值：資本增值是指投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長，使財(cái)富得以累積。

　　3.經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經(jīng)常性收益。

　　4.降低風(fēng)險(xiǎn)：證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　答案：D

　　參考解析：

　　第27題：根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，( )屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。

　�、� 誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

　�、� 向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

　�、� 拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

　　Ⅳ 接受客戶的全權(quán)委托

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格;②以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾;③為謀取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;④代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。

　　第28題：進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有( )。

　�、� 工作生涯設(shè)計(jì)

　�、� 理想退休后生活設(shè)計(jì)

　�、� 退休養(yǎng)老成本計(jì)算

　�、� 退休后的收入來源估計(jì)

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。

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