參考答案：D

　　3.一般而言，影響行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變化的因素包括(　　)。

　　Ⅰ 企業(yè)的質(zhì)量Ⅱ 企業(yè)的數(shù)量Ⅲ 進(jìn)入限制程度Ⅳ 產(chǎn)品差別

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　4. 以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有(　　)。

　�、� 利率互換Ⅱ 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ 信用互換Ⅳ 保證金互換

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、1V

　　參考答案：C

　　參考解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

　　5. 下列對期現(xiàn)套利描述正確的是(　　)。

　�、� 期現(xiàn)套利可利用期權(quán)價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

　　Ⅱ 商品期權(quán)期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)

　�、� 期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

　�、� 當(dāng)期權(quán)與現(xiàn)貨的價差遠(yuǎn)大于持倉費(fèi)時，存在期現(xiàn)套利機(jī)會

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。在實(shí)際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對套利者有利，可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作。

　　6.在某會計(jì)年度出現(xiàn)(　　)時，一般意味著企業(yè)的長期償債能力可能出現(xiàn)問題，投資者、管理層須保持關(guān)注。

　�、� 長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1

　　Ⅱ 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率不斷下降

　�、� 利息支付倍數(shù)低于近幾年的平均數(shù)，但較最低的年份要高出不少

　�、� 負(fù)債權(quán)益比率不斷上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了行業(yè)平均值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　7.下列關(guān)于個人生命周期各階段理財(cái)活動的說法，正確的有(　　)。

　�、� 探索期要為將來的財(cái)務(wù)自由做好專業(yè)上與知識上的準(zhǔn)備

　�、� 建立期應(yīng)適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資

　�、� 穩(wěn)定期既要努力償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財(cái)富

　　Ⅳ 高原期的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，積極調(diào)整投資組合

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　8.個人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有(　　)。

　�、� 合法性原則Ⅱ 節(jié)稅性原則Ⅲ 規(guī)劃性原則Ⅳ 綜合性原則

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　9.資本市場線(CML)是在以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的平面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項(xiàng)中屬于資本市場線方程中的參數(shù)是(　　)。

　�、� 市場組合的期望收益率Ⅱ 無風(fēng)險(xiǎn)利率

　�、� 市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差Ⅳ 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　10.下列有關(guān)趨勢線和軌道線的描述，正確的有(　　)。

　�、� 兩者都可獨(dú)立存在并起作用

　　Ⅱ 股價對兩者的突破都可認(rèn)為是趨勢反轉(zhuǎn)的信號

　�、� 兩者是相互合作的一對，但趨勢線比軌道線重要

　�、� 先有趨勢線，后有軌道線

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　11.技術(shù)分析的基本假設(shè)包括(　　)。

　�、� 市場行為涵蓋一切信息Ⅱ 證券價格沿趨勢移動

　　Ⅲ 歷史會重演Ⅳ 證券價格的變動無規(guī)律，不可預(yù)測

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　12.某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：(1)股票A的收益率期望值等于0.05，貝塔系數(shù)等于0.6;(2)股票B的收益率期望值等于0.12，貝塔系數(shù)等于1. 2;(3)股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數(shù)等于0.8。據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么(　　)。

　　Ⅰ 在期望收益率-β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票C

　�、� 該投資者的組合β系數(shù)等于0.96

　�、� 該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率

　�、� 該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：該投資者的組合的預(yù)期收益率=0.05×0.2+0.12×0.5+0.08×0.3=0.094;該投資者的組合口系數(shù)=0.6×0.2+1.2×0.5+0.8×0.3=0.96。

　　13.在分析判斷某個行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時，綜合考察的內(nèi)容包括(　　)。

　　Ⅰ 從業(yè)人員工資福利水平Ⅱ 行業(yè)股價表現(xiàn)

　�、� 開工率Ⅳ 資本進(jìn)退狀況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：分析師在具體判斷某個行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段的時候，往往會從以下幾個方面進(jìn)行綜合考察：①行業(yè)規(guī)模;②產(chǎn)出增長率;③利潤率水平;④技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度;⑤開工率;⑥從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平;⑦資本進(jìn)退。