上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作

一、新股發(fā)行的法定條件及關(guān)注事項(xiàng)

（一）基本條件（有變化）

1.健全、良好的組織機(jī)構(gòu)

2.持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好

3.最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為。

4.其他

改變招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。

（二）一般要求（有變化）

1.上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好：

（3）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近36個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近12個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；

（5）最近l2個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。

2.上市公司的盈利能力：

（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比

以低者作為計(jì)算依據(jù)；

（7）最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形。

3.上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好：

（2）最近3年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；

（5）最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的20%。

4.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載

5.募集資金使用：

（1）募集資金數(shù)額不超過(guò)項(xiàng)目需要量；

（3）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司；

6.上市公司存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券：

（1）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；（3）上市公司最近l2個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；（4）上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為；（5）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；（6）嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

（三）配股的特別要求（有變化）

1.擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%。

2.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。

3.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

（四）增發(fā)的特別要求

向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份。

1.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。

2.除金融企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。

3.發(fā)行價(jià)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

例題：上市公司新股發(fā)行，向原股東配售股份時(shí)，可采用包銷或代銷的發(fā)行方式。

答案：錯(cuò)誤

二、非公開(kāi)發(fā)行股票的條件（新增）

（一）非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定

1.特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件。

2.發(fā)行對(duì)象不超過(guò)十名。

發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

例題：上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行新股時(shí)，發(fā)行對(duì)象不超過(guò)（ ）名

A.4

B.6

C.8

D.10

答案：D

（二）上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定

1.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)目前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。

2.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，l2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（三）上市公司存在下列情形之一的。不得非公開(kāi)發(fā)行股票

4.現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近l2個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。

6.最近1年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。

三、新股發(fā)行的申請(qǐng)程序

（一）聘請(qǐng)保薦人（主承銷商）

上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開(kāi)發(fā)行股票，如發(fā)行對(duì)象均屬于原前l(fā)0名股東的，則可以由上市公司自行銷售。

（二）董事會(huì)作出決議

上市公司董事會(huì)依法就下列事項(xiàng)作出決議：新股發(fā)行的方案、本次募集資金使用的可行性報(bào)告、前次募集資金使用的報(bào)告、其他必須明確的事項(xiàng)，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

（三）股東大會(huì)批準(zhǔn)

股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會(huì)就發(fā)行方案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。

上市公司發(fā)行新股決議1年有效；決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。

（四）編制和提交申請(qǐng)文件

（五）重大事項(xiàng)的持續(xù)關(guān)注

四、主承銷商的盡職調(diào)查

盡職調(diào)查是保薦人（主承銷商）透徹了解發(fā)行人各方面情況。設(shè)計(jì)發(fā)行方案、成功銷售股票以及明確保薦人（主承銷商）責(zé)任范圍的基礎(chǔ)和前提。

上市公司發(fā)行新股發(fā)生過(guò)程中，主承銷商對(duì)上市公司的盡職調(diào)查貫穿始終。

（一）提交發(fā)行申請(qǐng)文件前的盡職調(diào)查

（二）持續(xù)盡職調(diào)查責(zé)任的履行

1.發(fā)審會(huì)前重大事項(xiàng)的調(diào)查

2.發(fā)審會(huì)后重大事項(xiàng)的調(diào)查

3.招股說(shuō)明書(shū)刊登前一工作日的核查驗(yàn)證事項(xiàng)

4.上市前重大事項(xiàng)的調(diào)查

5.持續(xù)督導(dǎo)

上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。

例題：主承銷商對(duì)上市公司新股發(fā)行申請(qǐng)的盡職調(diào)查，包括對(duì)上市公司（ ）。

A.財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查

B.規(guī)范運(yùn)作的調(diào)查

C.募集資金使用情況的調(diào)查

D.員工及其社會(huì)保障情況的調(diào)查

答案：ABC

五、新股發(fā)行的申請(qǐng)文件

（一）申請(qǐng)文件編制和申報(bào)的基本原則

上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)不得使用超過(guò)有效期的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者資信評(píng)級(jí)報(bào)告。

（二）申請(qǐng)文件的形式要求

1.發(fā)行人和保薦人報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件，初次應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件兩份；在提交發(fā)審委審核之前，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的書(shū)面文件份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。

2.納入發(fā)行申請(qǐng)文件原件的文件，均應(yīng)為原始文本。發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原始文本的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見(jiàn)，或由出文單位蓋章，以保證與原始文件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。

所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁(yè)注明“以下第××頁(yè)至第×××頁(yè)與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁(yè)加蓋公章，并在第××頁(yè)至第×××頁(yè)側(cè)面以公章加蓋騎縫章。

（三）申請(qǐng)文件目錄