發(fā)行準備、費用和后期工作

一、發(fā)行準備

發(fā)行申請經中國證監(jiān)會核準后，承銷商及發(fā)行人應做好相關發(fā)行準備。

（一）承銷準備

上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷方式。

承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。

承銷團成員應當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。

承銷協(xié)議和承銷團協(xié)議可以在發(fā)行價格確定后簽訂。

（二）公開推介

首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過因特網以網上直播（至少包括圖像直播和文字直播）的方式，向投資者進行公司推介。首次公開發(fā)行公司關于進行網上直播推介活動的公告應與其招股說明書摘要（或招股意向書）同日同報刊登，并在擬上市證券交易所的指定網站同天發(fā)布。

招股說明書的有效期為6個月，自中國證監(jiān)會核準發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。

二、發(fā)行費用

（一）承銷費用

一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模確定。目前，收取承銷費用的標準是：包銷商收取的包銷傭金為包銷股票總金額的1.5%～3%；代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%～l.5%。

（二）發(fā)行人支付給中介機構的費用

包括申報會計師費用、律師費用、評估費用、承銷費用、保薦費用以及上網發(fā)行費用等。為本次發(fā)行而進行的財務咨詢費用，應由主承銷商承擔，在發(fā)行費用中不應包括“財務顧問費”；同時，發(fā)行費用中不應包括“其他費用”項目。

例題：包銷方式下，股票承銷費用的收費區(qū)間為承銷金額的（ ）。

A.0.5%～1.5%

B.0.5%～2.5%

C.1.5%～2.5%

D.1.5%～3%

答案：D

判斷正誤：承銷費用中代銷傭金是代銷股票總金額的0.5%～1.5%。

答案：錯誤

例題：首次公開發(fā)行股票的，發(fā)行費用中應包含（ ）

A.律師費

B.評估費

C.財務顧問費

D.其他費用

答案：AB

三、發(fā)行階段的后期工作

（一）股款繳納

我國公開發(fā)行股票采用的是預繳款方式（不包括首次公開發(fā)行中向二級市場投資者配售這一發(fā)行方式）。

（二）股份交收及股東登記

在無紙化發(fā)行的情況下，股份交收以認股者載入股東名冊為要件。目前，在上網發(fā)行方式下，投資者購買到的股票通過證券登記結算系統(tǒng)自動登記到投資者的股東賬戶中。

（三）承銷總結報告

公開發(fā)行證券的，主承銷商應當在證券上市后l0日內向中國證監(jiān)會報備承銷總結報告。