金融遠期、期貨與互換

　　掌握遠期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別;掌握金融期貨、金融期貨合約的定義;了解金融期貨合約的主要種類;掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度;掌握金融期貨的種類與基本功能。

　　了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容;了解信用違約互換的含義和主要風險;了解收益互換的應(yīng)用。

　　例題：

　　[單選題]交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度被稱為()。

　　A.逐日盯市制度

　　B.大戶報告制度

　　C.斷路器制度

　　D.強行平倉制度

　　[答案]B

　　[單選題]股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約不包括()。

　　A.單個股票的遠期合約

　　B.多個股票的遠期合約

　　C.一籃子股票的遠期合約

　　D.股票價格指數(shù)的遠期合約

　　[答案]B

　　[單選題]金融期貨交易與普通遠期交易之間的區(qū)別包括()。Ⅰ.金融期貨必須在有組織的交易所進行集中交易，而遠期交易在場外市場進行雙邊交易Ⅱ.金融期貨交易至少要受到一家以上的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，交易品種、交易者行為均須符合監(jiān)管要求，而遠期交易則較少受到監(jiān)管Ⅲ.金融期貨交易是標準化交易，遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定Ⅳ.金融期貨交易存在一定的交易對手違約風險，而遠期交易基本不用擔心交易違約

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　[答案]C

　　[單選題]下列選項中屬于金融期貨主要交易制度的有()。①限倉制度②大戶報告制度③集中交易制度④有負債的結(jié)算制度

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]A

　　[單選題]信用違約互換(CDS)的危險來自()。①具有較高的杠桿性②信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具③場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易④期貨價格與未來的現(xiàn)貨價格之間可能存在一定的偏離

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]B

　　[單選題]對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆()相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨 特交易機制。①品種②數(shù)量③價格④期限

　　A.③④

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　[答案]C

　　[單選題]作為一種標準化的遠期交易，金融期貨交易與普通遠期交易之間存在的區(qū)別包括()。①交易場所和交易組織形式不同②交易的監(jiān)管程度不同③金融期貨交易是標準化交易，遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定④保證金制度和每日結(jié)算制度導致違約風險不同

　　A.①②④

　　B.①②③④

　　C.①④

　　D.①③

　　[答案]B

　　[單選題]關(guān)于利率期貨，下列說法正確的有()。1、利率期貨主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的，固定利率有價證券的價格會受到現(xiàn)行利率和預(yù)期利率的影響，價格變化與利率變化一般為反向關(guān)系2、以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種3、在國債期貨暫停交易18年之后，中國金融期貨交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期國債期貨合約4、常見的參考利率包括國債利率、倫敦銀行間同業(yè)拆放利率、香港銀行間同業(yè)拆放利率、聯(lián)邦基金利率等

　　A.1、2、3、4

　　B.1、2、3

　　C.1、3、4

　　D.2、3、4

　　[答案]A

　　[單選題]關(guān)于股權(quán)類期貨，下列說法中正確的有()。①股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易，是為適應(yīng)人們控制股市風險，尤 其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的②事實上，股票期貨均實行現(xiàn)金交割，買賣雙方只需要按規(guī)定的合約乘數(shù)乘以價差，盈虧以現(xiàn)金方式進行交割③所有上市交易的股票均有期貨交易④股票組合的期貨是金融期貨中最 新的一類，是以標準化的股票組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨

　　A.①②③④

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]B

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