參考答案及解析：

　　1.【答案】B

　　【解析】①項錯誤，(雖然股票的確是虛擬資本，但)股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。④項錯誤，股份有限公司的資本劃分為股份， 每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實行公平、公正的原則， 同種類的每一股份具有同等權(quán)利。故本題選 B 選項。

　　2. 【答案】A

　　【解析】金融期權(quán)的基本特征有：(1)期權(quán)交易的對象是一種權(quán)利;(2)期權(quán)交易具有很強的時間性;(3)期權(quán)投資具有杠桿效應(yīng);(4)期權(quán)的供求雙方具有權(quán)利和義務(wù)的不對稱;(5)期權(quán)的購買者具有選擇權(quán)。故本題選 A 選項。

　　3. 【答案】A

　　【解析】本題考查我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別。我國企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別：(1)發(fā)行主體不同;(2)發(fā)行制度和監(jiān)管機構(gòu)不同;(3)募集資金用途不同;(4)發(fā)行申報程序不同;(5)發(fā)行期限不同;(6)發(fā)行持續(xù)時間不同;(7)發(fā)行定價方式不同;(8)擔(dān)保要求不同;(9)發(fā)行市場不同。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 A 選項。

　　4. 【答案】D

　　【解析】本題考查我國主要的國際債券品種。我國主要的國際債券品種有以下幾種：(1)政府債券;(2)金融債券;(3)公司債券。熊貓債券是指在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券(就是外國人發(fā)行的，不是中國人發(fā)行的)。①、②、③項符合題意，故本題選D 選項。

　　5. 【答案】B

　　【解析】本題考查我國的金融債券。我國的金融債券包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險公司債券、財務(wù)公司債券和金融租賃公司債券等。①、②、③、

　　④項符合題意，故本題選B 選項。

　　6.【答案】A

　　7. 【答案】A

　　【解析】債券兌付的方式主要有到期兌付、提前兌付、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股。

　　8. 【答案】B

　　【解析】本題考查股票的價值。①項錯誤，股票的賬面價值又可稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在股票票面上標(biāo)明的金額是股票面值(票面價值 not 賬面價值)。②項正確，股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格，理論上，股票的價格由其價值決定 。③項正確， 股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的 。④項錯誤，股票的市場價格一般是指股票在二級市場上的價格。故本題選 B 選項。

　　9. 【答案】A

　　【解析】股份變動主要指股票分割與合并、增發(fā)、配股與股份回購等。故本題選 A 選項。

　　10.【答案】B

　　【解析】本題考查我國非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的特點。①項符合題意，我國非金融企 業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行對象均為作為銀行間債券市場成員的機構(gòu)投資者。②項符合題意， 融資工具發(fā)行參與方包括審計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、主承銷商、評級機構(gòu)，增信機構(gòu) 等中介服務(wù)機構(gòu)。③項符合題意，定價市場化融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具 級別、銀行間市場資金情況等要素，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商決定，通常低于銀行貸款 基準(zhǔn)利率。④項符合題意，發(fā)行方式市場化，依照中國銀行間市場交易商協(xié)會相關(guān)工作 指引注冊發(fā)行，通常一次注冊擬發(fā)行的全部額度，此后可根據(jù)資金需求及市場情況分批 行，無須再做審批，但需要將相關(guān)分期發(fā)行信息上報備案。綜上所述，①、②、③、④ 項均符合題意。故本題選B 選項。

　　11. 【答案】D

　　12. 【答案】D

　　13. 【答案】A

　　14.【答案】D

　　【解析】本題考查證券交易所的特征。證券交易所的特征有：(1)有固定的交易場所和交易時間，①項符合題意;(2)參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進行交易，②項不符合題意;(3)交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券，④項符合題意;(4)通過公開競價的方式?jīng)Q定證券交易價格，③項符合題意;(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;(6)實行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。①、③、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　15. 【答案】C

　　【解析】①項屬于證券市場融資活動的特征;②項錯誤，有價證券是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財產(chǎn)所有權(quán)憑證或債權(quán)憑證，主要包括股票和債券;③項錯誤，間接融資具有相對的集中性，分散性屬于直接融資的特點;④項，直接融資的工具主要有票據(jù)、債券、股票和投資基金證券等。故本題選 C 選項。

　　16. 【答案】D

　　【解析】本題考查技術(shù)分析方法的理論。技術(shù)分析法主要有 K 線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 D 選項。

　　17. 【答案】B

　　【解析】本題考查信用違約互換的風(fēng)險。信用違約互換(CDS)交易的危險來自三個方面：

　　(1)具有較高的杠桿性;(2)信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具;

　　(3)場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管。②、③項符合題意，故本題選 B 選項。

　　18.【答案】C

　　【解析】本題考查詢價交易方式的范疇。債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，公開報價和對話報價屬于詢價交易方式的范疇;雙邊報價和小額報價可通過點擊確認(rèn)，屬于單向撮合的成交方式。綜上所述，①、④項符合題意，②、③項不符合題意。故本題選 C 選項。

　　19. 【答案】A

　　【解析】本題考查混合資本債券的概念。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前，但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在 15年以上、發(fā)行之日起 10 年內(nèi)不可贖回的債券。①、②、③、④項均符合題意，故本題選A 選項。

　　20. 【答案】D

　　【解析】②項錯誤，收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權(quán)排列順序先于股票。但另一方面，它又與一般債券不同，其利息只在公司有盈利時才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補發(fā)。故本題選擇 D 選項。