參考答案及解析:

　　1. 【答案】D

　　【解析】本題考查債券的安全性。債券不能收回投資的風(fēng)險有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額按約定的利息支付或者償還本金。不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險程度是不一樣的，一般來說，政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險最低(并非較高)， D 選項錯誤;(2)流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉(zhuǎn)讓價格，其中較重要的是市場利率水平。故本題選 D 選項。

　　2. 【答案】A

　　【解析】本題考查一般性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)用的貨幣政策工具，其實施對象是整體經(jīng)濟和金融活動，側(cè)重于對貨幣總量的調(diào)節(jié)，主要包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具。故本題選 A 選項。

　　3.【答案】A

　　【解析】本題考查證券服務(wù)機構(gòu)的申請調(diào)節(jié)。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。故本題選 A 選項。

　　4. 【答案】D

　　【解析】本題考查政府債券的特征。政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府稅收保證，其信用度最高，風(fēng)險最小，對于投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。故本題選 D 選項。

　　5. 【答案】C

　　【解析】本題考查資產(chǎn)證券化的參與者。A 選項說法正確，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點，是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方。B 選項說法正確，特殊目的機構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的特別組建的獨立法律主體， 特殊目的機構(gòu)(SPV)是介于發(fā)起人和投資者之間的中介機構(gòu)，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人。C 選項說法錯誤， 如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過評級機構(gòu)進(jìn)行信用評級。D 選項說法正確，資產(chǎn)證券化的受托人托管資產(chǎn)組合以及與之相關(guān)的一切權(quán)利，代表投資者行使職能。故本題選 C 選項。

　　6. 【答案】C

　　【解析】A 選項：償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。B 選項：流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。C 選項：安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。D 選項：收益性是指

　　債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。故本題選 C 選項。

　　7.【答案】C

　　【解析】本題考查基金的投資。證券投資基金主要投資于有價證券，而股票、債券主要投資于實業(yè)。故本題選C 選項。

　　8. 【答案】C

　　【解析】本題考查長期次級債。證券公司借入的長期次級債，應(yīng)當(dāng)按一定比例計入凈資本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、70%、50%的比例計入凈資本。短期次級債不計入凈資本。故本題選 C 選項。

　　9. 【答案】C

　　【解析】我國證券市場監(jiān)管機構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)組成。故本題選 C 選項。

　　10. 【答案】B

　　【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股東，按照我國《公司法》的規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。故本題選 B 選項。

　　11. 【答案】A

　　【解析】③項錯誤，政府債券是一國政府的債務(wù)，它的發(fā)行量一般都非常大，同時，由于政府債券的信用好，競爭力強，市場屬性好，所以，許多國家政府債券的二級市場十分發(fā)達(dá)，一般不僅允許在證券交易所上市交易，還允許在場外市場進(jìn)行買賣。故本題選A 選項。

　　12. 【答案】B

　　【解析】金融衍生工具伴隨著以下風(fēng)險：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。故本題選 B 選項。

　　13. 【答案】C

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟與政策因素。影響股價的宏觀經(jīng)濟與政策因素包括：(1)經(jīng)濟增長;(2)經(jīng)濟周期循環(huán);(3)貨幣政策;(4)財政政策;(5)市場利率;(6)通貨膨脹;(7)匯率變化;(8)國際收支狀況。②、③、④項符合題意，故本題選 C 選項。

　　14.【答案】D

　　【解析】本題考查股權(quán)類期權(quán)。股權(quán)類期權(quán)包括三種類型：單只股票期權(quán)，股票組合期權(quán)和股價指數(shù)期權(quán)。①、②、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　15. 【答案】C

　　【解析】①項錯誤，被動(指數(shù))型基金的管理費較低，尤其交易費用較低。故本題選C 選項。

　　16. 【答案】C

　　【解析】國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等，國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。

　　17.【答案】B

　　【解析】QDII 基金(國內(nèi)圈錢國外投資)的投資風(fēng)險包括：(1)國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險。(2)國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險。(3)盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險，但并不能排除市場風(fēng)險。(4)QDII 基金的流動性風(fēng)險也需注意。由于 QDII 基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。故本題選 B 選項。

　　18. 【答案】B

　　【解析】1998 年 3 月底，按照 1997 年 11 月國務(wù)院發(fā)布的《證券投資基金管理暫行辦法》而規(guī)范設(shè)立的基金金泰、基金開元問世，揭開了基金業(yè)發(fā)展的新紀(jì)元。故本題選 B 選項。

　　19. 【答案】D

　　【解析】經(jīng)濟周期的過程大體經(jīng)過四個階段：繁榮期、衰退期、蕭條期、復(fù)蘇期。故本題選 D 選項。

　　20. 【答案】D