第11題：下列行為中，可能引發(fā)操作風(fēng)險的有( )。

　�、�.員工操作失誤 Ⅱ.系統(tǒng)存在缺陷

　�、�.物價水平波動 Ⅳ.外部事件的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險

　　第12題：我國企業(yè)債券經(jīng)歷的階段包括( )。

　�、�.萌芽期 Ⅱ.發(fā)展期

　�、�.整頓期 Ⅳ.再度發(fā)展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了4個階段:①萌芽期。 1984~1986年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。②發(fā)展期。1987~1992 年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個高潮期。③整頓期。1993~1995年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。④再度發(fā)展期。從1996年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進入了再度發(fā)展期。

　　第13題：投資債券基金主要面臨的風(fēng)險包括( )。

　�、�.利率風(fēng)險 Ⅱ.操作風(fēng)險

　　Ⅲ.流動性風(fēng)險 Ⅳ.信用風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：投資債券基金主要面臨3類風(fēng)險:①利率風(fēng)險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益，而銀行利率上升時，債券價格必然下跌;②信用風(fēng)險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險使債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌;③流動性風(fēng)險，債券基金的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為：“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。

　　第14題：金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括( )。

　　Ⅰ.主易主體不同

　�、�.交易方式不同

　�、�.交易目的不同

　　Ⅳ.結(jié)算方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別具體在現(xiàn)在以下幾個方面:①交易對象不同。②交易目的不同。③交易價格的含義不同。④交易方式不同。⑤結(jié)算方式不同。

　　第15題：交易型開放式指數(shù)基金的特征包括( )。

　�、�.被動投資的指數(shù)型基金 Ⅱ.獨特的實物申購、贖回機制

　�、�.獨特的現(xiàn)金申購、贖回機制 Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF 最大的特點是實物申購、贖回機制。 ETF 實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

　　第16題：短期國庫券的特點包括( )。

　�、�.違約風(fēng)險極小 Ⅱ.流動性強

　�、�.違約風(fēng)險大 Ⅳ.流動性弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ

　　C.Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：因為有政府信用作擔(dān)保，短期國庫券幾乎沒有違約風(fēng)險;同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強。

　　第17題：下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標(biāo)方式的說法中，正確的有( )。

　�、�.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率

　�、�.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差

　　Ⅲ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差

　�、�.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率;標(biāo)的為利差時，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差;標(biāo)的為價格時，最低中標(biāo)價格為當(dāng)期國債的承銷價格。美國式招標(biāo)又稱多種價格招標(biāo)，是指中標(biāo)價格為投資方資格報出的價格。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率，各中標(biāo)機構(gòu)依各自及全場加權(quán)平均中標(biāo)利率折算承銷價格;標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債。

　　第18題：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括( )。

　�、�.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同 Ⅱ.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

　�、�.盈虧特點不同 Ⅳ.履約保證不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別:①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。③履約保證不同。④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。⑤盈虧特點不同。⑥套期保值的作用與效果不同。

　　第19題：鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險管理強調(diào)采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢有( )。

　�、�.VAR計算簡便

　�、�.VAR考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)

　�、�.VAR限額是動態(tài)的

　�、�.VAR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險管理強調(diào)采用以VAR為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風(fēng)險限額組合。其主要有以下優(yōu)勢：①VAR限額是動態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，還可以提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險因子波動特性方面的信息。②VAR限額易于在不同的組織層級以上進行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。③VAR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和投資規(guī)模效應(yīng)。④VAR允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風(fēng)險，從而能夠使人們深入了解不同市場和不同工具的風(fēng)險，從而能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風(fēng)險狀況和風(fēng)險源。⑤VAR考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)。⑥VAR限額可以在組織的不同層次上進行確定，從而可以對整個公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險進行管理。

　　第20題：下列關(guān)于10年期國債期貨合約的說法中，正確的是( )。

　�、�.上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T

　　Ⅱ.實行到期實物交割

　�、�.標(biāo)的為面值1 000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

　�、�.掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%

　　A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下2%。