公司債券的定義、分類及含義

　　1、公司債券的定義

　　公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。

　　2、公司債券的分類及含義

　　按擔(dān)保抵押情況分為信用公司債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券;按付息方式的不同分為普通公司債券和收益公司債券;

　　按內(nèi)含選擇權(quán)的不同分為可轉(zhuǎn)換公司債券、附認(rèn)股權(quán)證的公司債券(包括分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換公司債券。此外，還有許多其他分類方法，如按是否記名可分為記名公司債券和不記名公司債券;按持有人是否參加公司利潤分配可分為參加公司債券和非參加公司債券;按是否可提前贖回可分為可提前贖回公司債券和不可提前贖回公司債券;按發(fā)行方式可分為公募公司債券和私募公司債券等。下面介紹幾類主要的公司債券。

　　(1)信用公司債券。信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。

　　(2)不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、土地等)作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。

　　(3)保證公司債券。保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。

　　(4)收益公司債券。其利息只有在公司有盈利時(shí)才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后，公司才可對(duì)股東分紅。

　　(5)可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券�？赊D(zhuǎn)換公司債券具有雙重選擇權(quán)的特征。

　　(6)附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。附認(rèn)股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購該公司股票權(quán)利的債券。

　　(7)可交換公司債券�？山粨Q公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

　　練習(xí)：

　　1.金融債券是(　)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　A.上市公司

　　B.大型國企

　　C.地方政府

　　D.銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融債券的概念。金融債券是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　2.兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資雙重優(yōu)勢(shì)的公司債券是(　)。

　　A.信用公司債券

　　B.收益公司債券

　　C.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　D.保證公司債券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券�？赊D(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)。

　　3.在上市公司增資發(fā)行方式中，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴?　)。

　　A.保護(hù)原股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)

　　B.增強(qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力，能以比較低的成本籌集到所需要的資金

　　C.擴(kuò)大股東人數(shù)，分散股權(quán)，增強(qiáng)股票的流動(dòng)性，并可避免股份過度集中

　　D.不僅募集到所需資金，而且完成了股份有限公司的改立或轉(zhuǎn)制，成為一家上市公司

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力，能以比較低的成本籌集到所需要的資金。

　　4.可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相似之處在于(　)。

　　A.適用的法規(guī)

　　B.發(fā)行要素

　　C.所換股份的來源

　　D.發(fā)債主體和償債主體

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查公司債券的分類�？山粨Q債券與可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行要素相同。

　　5.按照附新股認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開，附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可分為(　)。

　　Ⅰ.可分離型 Ⅱ.現(xiàn)金匯入型

　�、�.非分離型 Ⅳ.抵繳型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的分類。按照附新股認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開，分為可分離型和非分離型。

　　6.按債券有無擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為(　)。

　�、�.信用債券　　　Ⅱ.公募債券

　�、�.擔(dān)保債券　　�、�.私募債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ　　　　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查企業(yè)債券的分類。按債券有無擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。

　　7.按債券票面利率是否變動(dòng)，企業(yè)債券可分為(　)。

　�、�.固定利率債券 Ⅱ.浮動(dòng)利率債券

　　Ⅲ.累進(jìn)利率債券 Ⅳ.可提前贖回債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查企業(yè)債券的分類。按債券票面利率是否變動(dòng)，企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券。