金融衍生工具的分類

　　金融衍生工具可以按照產(chǎn)品形態(tài)、自身交易方式、基礎工具的種類以及交易場所的不同而有不同的分類。

　　(一)按產(chǎn)品形態(tài)分類

　　1.獨立衍生工具

　　2.嵌入式衍生工具

　　(二)按照金融衍生工具自身交易的方式及特點分類

　　1.金融遠期合約

　　2.金融期貨

　　3.金融期權

　　4.金融互換

　　5.結構化金融衍生工具

　　(三)按照基礎工具種類分類

　　1.股權類產(chǎn)品的衍生工具

　　2.貨幣衍生工具

　　3.利率衍生工具

　　4.信用衍生工具

　　5.其他衍生工具

　　例如用于管理氣溫變化風險的天氣期貨、管理政治風險的政治期貨、管理巨災風險的巨災衍生產(chǎn)品等。

　　(四)按照交易場所分類

　　金融衍生工具按交易場所可以分為兩類。

　　1.交易所交易的衍生工具

　　2.場外交易市場(簡稱OTC)交易的衍生工具

　　例題：

　　1.將金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具的依據(jù)是(　)。

　　A.產(chǎn)品形態(tài)

　　B.交易場所

　　C.基礎工具種類

　　D.金融衍生工具自身交易的方法及特點

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　2.獨立衍生工具的特征包括(　)。

　　Ⅰ.與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

　　Ⅱ.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系

　�、�.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

　�、�.在未來某一日結算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查獨立衍生工具的特征。獨立衍生工具不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資，Ⅰ的說法有誤。

　　3.以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具是(　)。

　　A.獨立衍生工具

　　B.結構化金融衍生工具

　　C.貨幣衍生工具

　　D.利率衍生工具

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

　　4.將金融衍生工具分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具的依據(jù)是(　)。

　　A.產(chǎn)品形態(tài)

　　B.交易場所

　　C.基礎工具種類

　　D.金融衍生工具自身交易的方法及特點

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具。

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　　5.在金融期權交易中，買方要向賣方支付(　)。

　　A.期權費

　　B.行權費

　　C.交易保證金

　　D.結算保證金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具的分類。金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用(稱為“期權費”或“期權價格”)，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約，包括現(xiàn)貨期權和期貨期權兩大類。