1.下列選項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程的有(　)。

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)

　�、�.選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

　　Ⅳ.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果等。

　　2.通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法是指(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散。風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。

　　3.馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為(　)，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　A.0.5

　　B.0

　　C.1

　　D.2

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的適用情況。風(fēng)險(xiǎn)分散的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論。該理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　4.證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)分散可以分為(　)。

　　Ⅰ.對(duì)象分散

　�、�.時(shí)機(jī)分散

　�、�.地域分散

　�、�.期限分散

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的分類(lèi)。證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)分散可以分為：對(duì)象分散、時(shí)機(jī)分散、地域分散、期限分散等。

　　5.由于證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場(chǎng)的變化，有時(shí)甚至?xí)�出現(xiàn)失誤，為此在投資(　)可以分散進(jìn)行。

　　A.對(duì)象上

　　B.時(shí)機(jī)上

　　C.地域上

　　D.期限上

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查時(shí)機(jī)分散。時(shí)機(jī)分散是指由于證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場(chǎng)的變化，有時(shí)甚至?xí)�出現(xiàn)失誤，為此在投資時(shí)機(jī)上可以分散進(jìn)行。

　　6.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制，說(shuō)法正確的有(　)。

　　Ⅰ.可以進(jìn)行不同資產(chǎn)類(lèi)型的投資

　�、�.可以在相同類(lèi)型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進(jìn)行分散投資

　�、�.可以在相同行業(yè)的不同公司之間進(jìn)行投資

　�、�.可以在不同的投資管理風(fēng)格之間進(jìn)行分散

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)分散的運(yùn)用機(jī)制：

　　(1)可以進(jìn)行不同資產(chǎn)類(lèi)型的投資。

　　(2)可以在相同類(lèi)型資產(chǎn)里面的不同行業(yè)中進(jìn)行分散投資。

　　(3)可以在相同行業(yè)的不同公司之間進(jìn)行投資。

　　(4)可以在不同的投資管理風(fēng)格之間進(jìn)行分散。

　　(5)可以通過(guò)全球化的投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略是指(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　8.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法，其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括(　)。

　�、�.利率風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.股票風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效的辦法。

　　9.商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為(　)。

　　Ⅰ.市場(chǎng)對(duì)沖

　　Ⅱ.內(nèi)部對(duì)沖

　�、�.自我對(duì)沖

　�、�.外部對(duì)沖

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的分類(lèi)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。

　　10.對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖是指(　)。

　　A.市場(chǎng)對(duì)沖

　　B.自我對(duì)沖

　　C.業(yè)務(wù)對(duì)沖

　　D.結(jié)構(gòu)對(duì)沖

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的分類(lèi)。市場(chǎng)對(duì)沖，是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

　　11.(　)是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

2020年證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)法律法規(guī)》在線題庫(kù)	搶先試用
2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》在線題庫(kù)	搶先試用

　　12.自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等突發(fā)狀況，我們只能通過(guò)(　)的方式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的適用情況。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移適用于不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等突發(fā)狀況，我們只能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　13.通過(guò)計(jì)劃的變更來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險(xiǎn)的影響是指(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的概念。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指通過(guò)計(jì)劃的變更來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險(xiǎn)的影響。

　　14.通過(guò)放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)源，是指(　)。

　　A.完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　B.風(fēng)險(xiǎn)損失的控制

　　C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　D.自留風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的種類(lèi)。完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)源。

　　15.(　)又稱作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是投資人因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償又稱作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是投資人因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。

　　16.下列屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问降挠?　)。

　�、�.財(cái)務(wù)補(bǔ)償

　　Ⅱ.人力補(bǔ)償

　�、�.物資補(bǔ)償

　　Ⅳ.時(shí)間補(bǔ)償

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆诸?lèi)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问接胸?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)�，其中，人力補(bǔ)償與物資補(bǔ)償不難理解，而財(cái)務(wù)補(bǔ)償是指損失融資，包括公司自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。

　　17.在經(jīng)濟(jì)生活中，常見(jiàn)的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有(　)。

　　Ⅰ.租賃

　�、�.互助保證

　　Ⅲ.保險(xiǎn)合同

　�、�.基金制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)訂立經(jīng)濟(jì)合同，將風(fēng)險(xiǎn)以及與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)移給別人。在經(jīng)濟(jì)生活中，常見(jiàn)的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有租賃、互助保證、基金制度等。保險(xiǎn)合同屬于保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

　　18.鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢(shì)有(　)。

　　Ⅰ.VaR計(jì)算簡(jiǎn)便

　　Ⅱ.VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

　�、�.VaR限額是動(dòng)態(tài)的

　　Ⅳ.VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以VaR為核心，輔之敏感性和壓力測(cè)試等形成不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。其主要有下列優(yōu)勢(shì)：

　　(1)VaR限額是動(dòng)態(tài)的，其可以捕捉到市場(chǎng)環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門(mén)組合成分的變化，還可以提供當(dāng)前組合和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)特性方面的信息。

　　(2)VaR限額易于在不同的組織層級(jí)以上進(jìn)行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。

　　(3)VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)。

　　(4)VaR允許人們匯總和分解不同市場(chǎng)和不同工具的風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠使人們深入了解到整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。

　　(5)VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。

　　(6)VaR限額可以在組織的不同層次上進(jìn)行確定，從而可以對(duì)整個(gè)公司和不同業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。