11、直接投資基金的要求有(　　)。

　�、�.直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人

　�、�.直接投資基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策

　�、�.建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險控制制度，防范投資風(fēng)險

　�、�.直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　12、關(guān)于間接融資，以下正確的有(　　)。

　�、�.間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程

　�、�.間接融資是指在沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的情況下，以股票、債券為主要金融工具進(jìn)行資金融通的方式

　　Ⅲ.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時期內(nèi)通過直接與資金需求單位簽訂協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用

　�、�.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購買金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：間接融資，亦稱“間接金融”，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購買金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用。

　　13、資本市場與貨幣市場之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在(　　)。

　�、�.期限差別

　�、�.作用不同

　�、�.風(fēng)險程度不同

　�、�.資金投入不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：資本市場與貨幣市場之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在三個方面：第一，期限差別。資本市場上交易的金融工具其期限均為1年以上，最長者可達(dá)數(shù)十年，有些甚至無期限，如股票等。而貨幣市場上一般交易的是1年以內(nèi)的金融工具，最短的只有幾小時。第二，作用不同。貨幣市場融通的資金，大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。第三，風(fēng)險程度不同。貨幣市場的信用。工具由于期限短，因此流動性高，價格變動相對較小，風(fēng)險也較低;資本市場的信用工具由于期限長，流動性較低，價格變動幅度較大，風(fēng)險也相對較高。

　　14、可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是(　　)。

　�、�.發(fā)債主體和償債主體不同Ⅱ.適用的法規(guī)不同

　　Ⅲ.所換股份的來源不同Ⅳ.股權(quán)稀釋效應(yīng)不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同;第二，適用的法規(guī)不同;第三，發(fā)行目的不同;第四，所換股份的來源不同;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同;第六，交割方式不同;第七，條款設(shè)置不同。

　　15、我國國債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國際資本市場中的(　　)規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價格和數(shù)量。

　　Ⅰ.日本式Ⅱ.美國式

　�、�.荷蘭式Ⅳ.英國式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國國債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國際資本市場中的“美國式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價格和數(shù)量。

　　16、下列關(guān)于我國多層次資本市場的發(fā)展趨勢的說法中，正確的是(　　)。

　�、�.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革

　�、�.鼓勵市場化并購重組

　　Ⅲ.加快多層次債權(quán)市場建設(shè)

　�、�.提高上市公司質(zhì)量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：2014年國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見，國發(fā)[2014]17號》，(又稱“新國九條”)，在我國資本市場發(fā)展進(jìn)程中是一個歷史性事件，其中提到了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國資本市場的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計的范疇，又結(jié)合了我國資本市場發(fā)展的內(nèi)生情況。其主要內(nèi)容包括：(1)積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。(2)加快多層次股權(quán)市場建設(shè)。(3)提高上市公司質(zhì)量。(4)鼓勵市場化并購重組。(5)完善退市制度。(6)培育私募市場。

　　17、下列說法正確的有(　　)。

　�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級別較高

　�、�.增信措施的使用能夠提升債項評級

　　Ⅲ.增信措施的使用能夠提高投資人對中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可

　�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)的期限不宜過長

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級別較低，設(shè)立投資者保護(hù)機(jī)制就變得尤為必要，增信措施的使用能夠在提升債項評級、熨平各發(fā)行主體之間信用差異的同時，提高投資人對中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可度，也為中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的繼續(xù)創(chuàng)新預(yù)留了空間。

　　18、關(guān)于股票融資，以下正確的有(　　)。

　�、�.股票融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險的融資方式

　�、�.股票融資具有長期性、不可逆性和無負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)

　　Ⅲ.股票融資籌措的資金具有永久性

　�、�.股票融資籌措的資金無須還本，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：股票融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險的融資方式。股票融資具有長期性、不可逆性和無負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)。也就是說，股票融資籌措的資金具有永久性，無須還本，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營情況。

　　19、質(zhì)押式回購可以采用的報價方式包括(　　)。

　�、�.意向報價Ⅱ.對話報價

　　Ⅲ.雙向報價Ⅳ.限價報價

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：質(zhì)押式回購采用詢價交易方式，可用意向報價、對話報價和雙向報價。

　　20、下列關(guān)于現(xiàn)券交易流程的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.現(xiàn)券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交

　�、�.進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同

　　Ⅲ.債券交易的現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定

　�、�.參與者進(jìn)行債券交易時不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)券交易流程如下：債券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交。進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。債券交易的現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定，參與者進(jìn)行債券交易時不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。