例題：上證50ETF期權(quán)的合約到期月份有( )。

　�、�、當(dāng)月 Ⅱ、下月

　　Ⅲ、隨后兩個(gè)季月 Ⅳ、隨后三個(gè)季月

　　A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：D

　　解析：上證50ETF期權(quán)的合約到期月份有當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。

　　例題1：權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之間的差額，這是(　　)。

　　A.對(duì)沖方式 B.自動(dòng)結(jié)算方式 C.證券給付結(jié)算方式 D.現(xiàn)金結(jié)算方式

　　答案： D

　　解析：A選項(xiàng)不符合題意，對(duì)沖方式屬于期貨的結(jié)算方式。對(duì)沖是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時(shí)候分別做兩筆品種、數(shù)量、期限相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。B選項(xiàng)不符合題意，自動(dòng)結(jié)算方式不屬于我國(guó)結(jié)算方式。C選項(xiàng)不符合題意，證券給付結(jié)算方式是指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)，發(fā)行人有義務(wù)按照行權(quán)價(jià)格向權(quán)證持有人出售或購買標(biāo)的證券。D選項(xiàng)符合題意，現(xiàn)金結(jié)算方式是指權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之間的差額。

　　例題2：根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，權(quán)證可分為( )。

　　A.認(rèn)股權(quán)證與備兌權(quán)證 B.美式權(quán)證與歐式權(quán)證

　　C.價(jià)內(nèi)權(quán)證與價(jià)外權(quán)證 D.認(rèn)購權(quán)證與認(rèn)沽權(quán)證

　　答案：A

　　解析：根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。故本題選擇A選項(xiàng)。

　　例題1：可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可按事先約定的條件和價(jià)格，將所持債券賣給上市公司的行為，稱為( )。

　　A.贖買 B.贖回 C.回售 D.回購

　　答案：C

　　解析：A選項(xiàng)不符合題意，贖買不屬于我國(guó)的交易方式。B選項(xiàng)不符合題意，贖回是指發(fā)行人在發(fā)行一段時(shí)間后，可以提前購回未倒期的發(fā)行在外的可轉(zhuǎn)換債券。C選項(xiàng)符合題意，回售是指公司股票在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行人的行為。D選項(xiàng)不符合題意，回購是指?jìng)�券買賣雙方(資金融入方和資金融出方)在成交的同時(shí)，約定于未來某一時(shí)間以某一約定價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。

　　例題2：可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征是( )。

　　A.雙重選擇權(quán) B.附有投票權(quán)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益的限定性 D.套期保值

　　答案：A

　　解析：可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會(huì)成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有聯(lián)回條數(shù)的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換債券最主要的金融特征。

　　例題：附權(quán)證的可分離公司債券與一般可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別不包括( )。

　　A.交易場(chǎng)所不同

　　B.權(quán)利載體不同

　　C.權(quán)利內(nèi)容不同

　　D.行權(quán)方式不同

　　答案：A

　　解析：分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在以下區(qū)別：(1)權(quán)利載體不同;(2)行權(quán)方式不同;(3)權(quán)利內(nèi)容不同。

　　例題：(　　)指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東持有的上市公司股份的公司債券。

　　A.可交易債券

　　B.可分離債券

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.可交換債券

　　答案： D

　　解析：A選項(xiàng)不符合題意，屬于干擾項(xiàng)。B選項(xiàng)不符合題意，可分離債券又被稱為附認(rèn)股權(quán)證公司債，是指上市公司在發(fā)行公司債券的同時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品。C選項(xiàng)不符合題意，可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。D選項(xiàng)符合題意，可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所特有的上市公司股份的公司債券。

　　例題：下列關(guān)于可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券，下列說法正確的是( )。

　�、�、可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身

　�、颉⒖山粨Q債券的股份來源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來源通常是發(fā)行人本身未來將發(fā)行的新股

　　Ⅲ、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會(huì)使標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會(huì)影響總股本的數(shù)量

　�、�、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的轉(zhuǎn)股都會(huì)使得標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：Ⅰ說法正確，可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。Ⅱ項(xiàng)說法正確，可交換債券的股份來源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來源通常是發(fā)行人本身未來將發(fā)行的新股。

　　Ⅲ項(xiàng)說法正確，Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會(huì)使標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會(huì)影響標(biāo)的股票總股本的數(shù)量。