【知識(shí)點(diǎn)二】證券發(fā)行人

　　1.關(guān)于證券發(fā)行人的說(shuō)法，下列表述正確的是(　)。

　　Ⅰ.現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，只有股份有限公司才能發(fā)行股票

　�、�.通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)的發(fā)行主體，既發(fā)行債券，也發(fā)行股票

　�、�.中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類(lèi)證券：中央銀行股票和中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券發(fā)行人。關(guān)于證券發(fā)行人，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ的表述均正確。

　　2.政府直接融資具有(　)特點(diǎn)。

　�、�.安全性高

　�、�.流通性強(qiáng)

　�、�.收益穩(wěn)定

　　Ⅳ.免稅待遇

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查政府直接融資的特點(diǎn)。政府直接融資的特點(diǎn)包括：(1)安全性高;(2)流通性強(qiáng);(3)收益穩(wěn)定;(4)免稅待遇。

　　3.公司(企業(yè))直接融資的方式主要有(　)。

　�、�.股票融資

　�、�.借貸融資

　�、�.債券融資

　�、�.投資融資

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)(公司)直接融資的方式。公司(企業(yè))直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式。

　　4.股票融資的優(yōu)點(diǎn)有(　)。

　�、�.籌資風(fēng)險(xiǎn)較小

　　Ⅱ.股權(quán)融資所籌資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還

　　Ⅲ.沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)

　�、�.股票融資可以提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來(lái)良好的聲譽(yù)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查股票融資的優(yōu)點(diǎn)。股票融資的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)較小;股票融資可以提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來(lái)良好的聲譽(yù);股權(quán)融資所籌資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還;沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān);有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。

　　5.債券融資的優(yōu)點(diǎn)有(　)。

　�、�.具有避稅作用

　　Ⅱ.具有財(cái)務(wù)杠桿作用

　�、�.具有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用

　�、�.擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券融資的特點(diǎn)。債券融資的優(yōu)點(diǎn)包括：債券融資具有避稅作用;債券融資具有財(cái)務(wù)杠桿作用;債券融資具有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。

　　6.金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)有(　)。

　�、�.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到貨幣化的作用

　�、�.發(fā)行金融債券有利于豐富市場(chǎng)信息層次，增加投資產(chǎn)品種類(lèi)

　�、�.發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理能力，化解金融風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是：(1)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到貨幣化的作用;(2)發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理能力，化解金融風(fēng)險(xiǎn);(3)發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu);(4)發(fā)行金融債券有利于豐富市場(chǎng)信息層次，增加投資產(chǎn)品種類(lèi)。

　　7.關(guān)于直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高

　　B.直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低

　　C.籌資的成本較低而投資收益較大

　　D.直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制少

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響。直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。

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