11.國際清算銀行(BIS)的主要職能包括()。

　　l.在各種不同的國際金融協(xié)議充當(dāng)代理受托人

　�、�.支持與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)對話,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

　�、�.進(jìn)行有關(guān)各中央銀行及金融監(jiān)管組織所面對政策議題研究

　�、�.監(jiān)督成員國的貿(mào)易政策

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.l、Ⅲ

　　C.l、Ⅱ、Ⅳ

　　D.l、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】簡言之,國際清算銀行通過以下活動實(shí)現(xiàn)其宗旨：

　　(一)推動并促進(jìn)各中央銀行的交流合作;

　　(二)支持與其他負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行對話;

　　(三)就中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局面臨的政策問題開展研究:

　　(四)作為中央銀行金融交易的主要交易對手;

　　(五)在國際金融合作中發(fā)揮代理人的作用。

　　Ⅳ項,監(jiān)督成員國的貿(mào)易政策應(yīng)為世貿(mào)組織(WTO)職能。

　　12.根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》，下列正確的是()。

　　I、信用評級機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則;

　　II、對于1年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評級結(jié)果和報告;

　　III、交易商協(xié)會應(yīng)對信用評級機(jī)構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期的業(yè)務(wù)調(diào)查;

　　IV、信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評級業(yè)務(wù)開展過程中的資料、文檔、記錄和報告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年,且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評主體違約后5年

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.II、III、IV

　　【答案】B

　　【解析】III項應(yīng)為：交易商協(xié)會可對信用評級機(jī)構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合調(diào)查，及時提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的材料。

　　13.中國銀行間衍生品市場推出的業(yè)務(wù)包括()。

　　I.債券遠(yuǎn)期掉期

　　II.人民幣利率掉期交易

　　Ⅲ.利率互換交易

　�、糍Y產(chǎn)支持證券

　　A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

　　B.II、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅳ

　　D.I、II、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易定義文件(2012年版)》(簡稱《定義文件》)�！抖�義文件》由利率、匯率、債券和信用定義文件等四份文件組成。

　　14.鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷,現(xiàn)代風(fēng)險管理強(qiáng)調(diào)釆用以VAR為核心,其主要優(yōu)勢為()

　　I.限額動態(tài)化

　　II.VAR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)

　�、�.考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)

　　Ⅳ.易于在不同組織層級上進(jìn)行交流

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、II

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】同傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法相比較,現(xiàn)代風(fēng)險管理強(qiáng)調(diào)釆用VaR為核心,輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風(fēng)險限額組合。其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在:VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng);VaR考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng);VaR限額可以在組織的不同層次上進(jìn)行確定,從而可以對整個公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險進(jìn)行管理;VaR限額是動態(tài)的。

　　15.作為一種風(fēng)險管理與控制方法,VaR方法的特點(diǎn)包括()。

　　l.考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)

　�、蚪Y(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　Ⅲ.可以提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險因子波動特性方面的信息

　�、粼试S人們匯總和分解不同市場和不同工具的風(fēng)險

　　A.l、Ⅲ、Ⅳ

　　B.l、ll、ll、Ⅳ

　　C.‖、Ⅲ

　　D.l、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項B正確:VaR方法的特點(diǎn)除了選項中的l、ll、ll、Ⅳ四點(diǎn),還包括：

　　(1)可以用來簡單明了表示市場風(fēng)險的大小,沒有任何技術(shù)色彩,沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風(fēng)險進(jìn)行評判;

　　(2)可以事前計算風(fēng)險,不像以往風(fēng)險管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險大小;

　　(3)不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險,還能計算由多個金融工具組成的投資組合風(fēng)險,這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理所不能做到的。

　　16.權(quán)證的基本要素包括()等。

　　l.行權(quán)日期

　　‖.存續(xù)期間

　　Ⅲ行權(quán)價格

　�、�.行權(quán)結(jié)算方式

　　A.l、ll、Ⅳ

　　B.l、Ⅲ

　　C.l、ll、Ⅲ、Ⅳ

　　D.ll、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】權(quán)證本質(zhì)上是一個期權(quán)合約,其基本要素主要包括標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價格、行權(quán)比例、存續(xù)期限、行權(quán)期和結(jié)算方式等。

　　17.VAR計算的蒙特羅模擬法假設(shè)包括()。

　　I.歷史會重復(fù)

　　‖.資產(chǎn)組合頭寸不變

　　Ⅲ.資產(chǎn)收益分布的正態(tài)性

　�、�.資產(chǎn)價格變動服從某種隨機(jī)過程

　　A.I、Ⅲ

　　B.ll、Ⅲ、Ⅳ

　　C.ll、Ⅳ

　　D.I、ll、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】VAR計算的蒙特羅模擬法假設(shè)包括

　　(1)資產(chǎn)組合頭寸不變;(ll包括)

　　(2)資產(chǎn)價格變動服從某種隨機(jī)過程。(Ⅳ包括)

　　項,歷史會重復(fù)是歷史模擬法的假設(shè),川|項,資產(chǎn)收益分布的正態(tài)性是德爾塔-正態(tài)分布法的假設(shè)。

　　18.關(guān)于VaR,下列說法正確的的是()。

　　I.最初由摩根公司開發(fā)

　　II.可以定量地對市場總風(fēng)險進(jìn)行度量

　�、�.可以用于不同的金融產(chǎn)品

　　Ⅳ.能夠用于對整個行業(yè)的各種風(fēng)險進(jìn)行全面的量化

　　A.I、II、Ⅲ

　　B.I、Ⅳ

　　C.II、Ⅲ

　　D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】Ⅳ項,VaR方法衡量的主要是市場風(fēng)險,如單純依靠VaR方法,就會忽視其他種類的風(fēng)險如信用風(fēng)險。

　　19.下列關(guān)于證券市場產(chǎn)生的說法中,正確的有()

　　l.相對商品經(jīng)濟(jì)而言,證券市場的歷史要短暫很多

　　‖.股份公司的建立,為證券市場的產(chǎn)生提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

　�、�.社會化大生產(chǎn)對資金的巨額需求促進(jìn)了證券市場的產(chǎn)生

　�、�.在自給自足的小生產(chǎn)社會中,不太可能存在證券市場

　　A.l、‖

　　B.l、‖、Ⅲ、Ⅳ

　　C.‖、Ⅲ、Ⅳ

　　D.l、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】相對于商品經(jīng)濟(jì)而言,證券市場的歷史要短暫得多;(I項正確)

　　證券市場從無到有,主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：

　　(1)證券市場的形成得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在自給自足的小、生產(chǎn)社會中,受生產(chǎn)力水平的制約,生產(chǎn)所需的資本極其有限,單個生產(chǎn)者的積累就能滿足再生產(chǎn)的需要,不需要也不可能存在證券和證券市場(Ⅳ項正確)。隨著生產(chǎn)力的進(jìn)一步發(fā)展,社會分工的日益復(fù)雜,商品經(jīng)濟(jì)日益社會化,社會化大生產(chǎn)產(chǎn)生了對巨額資金的需求,客觀上需要有一種新的籌集資金的機(jī)制以適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的需求。在這種情況下,證券與證券市場應(yīng)運(yùn)而生;(Ⅲ項正確)

　　20.關(guān)于基金認(rèn)購費(fèi)用及份額計算,下列說法正確的是()。

　　I.認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率

　　‖.認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率

　�、�.認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)/基金份額面值

　　Ⅳ.認(rèn)購份額=認(rèn)購金額/基金份額面值

　　A.‖、Ⅳ

　　B.‖、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ

　　D.I、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】基金認(rèn)購計算公式為:凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率),認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率,認(rèn)購份額(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)/基金份額面值。