第四章 債券市場(chǎng)

　　第一節(jié) 債券大綱內(nèi)容

　　掌握債券的定義、票面要素、特征、分類;熟悉債券與股票的異同點(diǎn);熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

　　掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征;掌握中央政府債券的分類;了解我國(guó)國(guó)債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別;掌握地方政府債券的概念;熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法;了解我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況。

　　掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類;了解我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定;熟悉各種公司債券的含義;了解我國(guó)企業(yè)債的品種和管理規(guī)定;了解我國(guó)公司債的管理規(guī)定;熟悉我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

　　掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

　　掌握國(guó)際債券的定義、特征和分類;掌握外國(guó)債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn);了解我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行概況。

　　第一節(jié) 債券章節(jié)試題

　　1.下列關(guān)于債券票面要素的說(shuō)法，正確的是(　　)。

　　A.為了彌補(bǔ)自己臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)短缺，債務(wù)人可以發(fā)行中長(zhǎng)期債券

　　B.當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券

　　C.一般來(lái)說(shuō)，期限較長(zhǎng)的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)該定得高一些

　　D.流通市場(chǎng)發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長(zhǎng)期債券不能被投資者接受

　　答案：C

　　解析：發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有：①資金使用方向;②市場(chǎng)利率變化;③債券變現(xiàn)能力。債券票面利率與債券的期限有關(guān)：一般來(lái)說(shuō)，期限較長(zhǎng)的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)該定得高一些;而期限較短的債券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率就可以定得低一些。不過(guò)，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其他因素的影響，所以有時(shí)也能見(jiàn)到短期債券票面利率高而長(zhǎng)期債券票面利率低的現(xiàn)象。

　　試題來(lái)源：考試網(wǎng)證券從業(yè)資格考試題庫(kù)

考試題庫(kù)	試題數(shù)量	進(jìn)入做題
2018年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫(kù)	3152題	進(jìn)入做題
2018年證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》考試題庫(kù)	2422題	進(jìn)入做題
2018年證券從業(yè)資格(金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) + 證券市場(chǎng)基本法律法規(guī))	5574題	進(jìn)入做題

　　2[單選題] 下列關(guān)于憑證式國(guó)債的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.采取“隨買隨賣”的方式進(jìn)行交易

　　B.采取向購(gòu)買人開(kāi)具憑證式國(guó)債收款憑證的方式進(jìn)行發(fā)售

　　C.利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔計(jì)付

　　D.憑證式國(guó)債是一種可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券

　　答案：D

　　解析：憑證式國(guó)債是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　3[單選題] 下列關(guān)于債券的說(shuō)法，不正確的是(　　)。

　　A.債券是債權(quán)憑證

　　B.債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系

　　C.債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金

　　D.債券持有者有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策

　　答案：D

　　解析：債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。

　　4[單選題] (　　)對(duì)商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債進(jìn)行審批。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.中央政府

　　答案：B

　　解析：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債進(jìn)行審批。

　　5[單選題] 發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括(　　)。

　　A.公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元

　　B.最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息

　　C.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息

　　D.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

　　答案：B

　　解析：發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)當(dāng)具備以下條件：(1)公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;(2)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;(3)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息;(4)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額。

　　6[單選題] (　　)被稱為“儲(chǔ)蓄債券”。

　　A.流通債券

　　B.戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債

　　C.以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債

　　D.以特殊機(jī)構(gòu)為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債

　　答案：C

　　解析：以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主，故有時(shí)被稱為“儲(chǔ)蓄債券”。

　　7[單選題] 中期國(guó)債是指償還期限在(　　)的國(guó)債。

　　A.1年以上8年以下

　　B.2年以上8年以下

　　C.1年以上10年以下

　　D.2年以上10年以下

　　答案：C

　　解析：中期國(guó)債是指償還期限在1年以上10年以下的國(guó)債。政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資，不再用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)。

　　8[單選題] 對(duì)于事先已確定發(fā)行條款的國(guó)債，我國(guó)采取(　　)方式發(fā)行。

　　A.行政分配

　　B.公開(kāi)招標(biāo)

　　C.銀行發(fā)售

　　D.承購(gòu)包銷

　　答案：D

　　解析：對(duì)于事先已確定發(fā)行條款的國(guó)債，我國(guó)采取承購(gòu)包銷方式發(fā)行，發(fā)行人和承銷商簽訂承購(gòu)包銷合同，承銷商按合同規(guī)定的已確定發(fā)行條款承銷。

　　9[單選題] 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是(　　)。

　　A.發(fā)行主體和償債主體

　　B.適用的法規(guī)

　　C.發(fā)行要素相似

　　D.所換股份的來(lái)源

　　答案：C

　　解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似，也包括票面利率、期限、換股價(jià)格和換股比率、換股期限等。

　　10[單選題] (　　)發(fā)行金融債券沒(méi)有強(qiáng)制擔(dān)保要求。

　　A.財(cái)務(wù)公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.證券公司

　　D.中央銀行

　　答案：B

　　解析：商業(yè)銀行發(fā)行債券沒(méi)有強(qiáng)制擔(dān)保要求，而財(cái)務(wù)公司發(fā)行時(shí)需要母公司或有擔(dān)保能力的機(jī)構(gòu)擔(dān)保。