第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理大綱內(nèi)容

　　掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的概念;熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的方法;熟悉風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c(diǎn);熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的過程;了解風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理章節(jié)試題

　　選擇題：

　　1、在計(jì)算VaR的各種方法中，( )可涵蓋非線性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[2014年9月真題]

　　A.德爾塔一正態(tài)分布法

　　B.完全模擬法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.局部估值法

　　參考答案：C

　　參考解析：蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是：①可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn);②可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。

　　2、VaR方法是20世紀(jì)80年代由( )的風(fēng)險(xiǎn)管理人員開發(fā)出來的。[2014年6月真題]

　　A.長期資本管理公司(LTCM)

　　B.美林證券

　　C.JP摩根

　　D.信孚銀行

　　參考答案：C

　　參考解析：美國摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員為滿足當(dāng)時(shí)總裁Weatherstone每天提交“4?15報(bào)告”的要求，開發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法——VaR方法。

　　3、在某一特定時(shí)期內(nèi)，如果某交易員的初始投資資產(chǎn)為100萬，其投資收益率為20%，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益(RAROC)為( )。[2014年6月真題]

　　A.25%

　　B.20%

　　C.50%

　　D.40%

　　參考答案：A

　　參考解析：通常采用的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)為經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益(RAROC)，計(jì)算如下：RAROC=收益/VaR值=100×20%÷80=25%。

　　組合型選擇題：

　　1、風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括( )。[2015年11月真題]

　　Ⅰ.金融風(fēng)險(xiǎn)的度量

　�、�.金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評(píng)價(jià)

　　Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中各項(xiàng)任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理分為六個(gè)階段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，還有風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇和實(shí)施方案的設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)。

　　組合型選擇題：

　　1、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括( )。[2015年11月真題]

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)限額的確定

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)限額的分配

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)的消除

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

　　2、對(duì)沖機(jī)制是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時(shí)候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。[2015年11月真題]

　　Ⅰ.品種

　�、�.數(shù)量

　�、�.價(jià)格

　�、�.期限

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須遵守下列四項(xiàng)操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

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