第一節(jié) 證券發(fā)行人

　　1 [單選題] 在衡量公司的盈利性時(shí)，最常用的指標(biāo)是每股收益和(　　)。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債率

　　B.速動(dòng)比率

　　C.凈資產(chǎn)收益率

　　D.凈利潤(rùn)

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　衡量盈利性最常用的指標(biāo)是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。

　　2 [單選題] 上市公司最常見(jiàn)、最主要的資本公積金來(lái)源是(　　)。

　　A.股票發(fā)行溢價(jià)

　　B.接受的贈(zèng)予

　　C.資產(chǎn)增值

　　D.因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　股份公司的資本公積金主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)予、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價(jià)是上市公司最常見(jiàn)、最主要的資本公積金來(lái)源。

　　3 [單選題] 某公司凈資產(chǎn)收益率(ROE)為0.34，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.72，杠桿比率為1.21，則該公司的銷售利潤(rùn)率為(　　)。

　　A.0.33

　　B.0.39

　　C.0.43

　　D.0.49

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　根據(jù)公式凈資產(chǎn)收益率(ROE)=銷售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿比率，可得銷售利潤(rùn)率=0.34÷0.72÷1.21=0.39。

　　4 [單選題] 衡量公司的財(cái)務(wù)安全性通常采用的指標(biāo)是(　　)。

　　A.周轉(zhuǎn)率

　　B.杠桿比率

　　C.銷售利潤(rùn)率

　　D.凈資產(chǎn)收益率

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　公司的財(cái)務(wù)安全性主要是指公司償還債務(wù)從而避免破產(chǎn)的特性，通常用公司的負(fù)債與公司資產(chǎn)和資本金相聯(lián)系來(lái)反映公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或安全性。而這類指標(biāo)同時(shí)也反映了公司自有資本與總資產(chǎn)之間的杠桿關(guān)系，因此也被稱為杠桿比率。

　　5 [單選題] 下列屬于公募發(fā)行的特點(diǎn)的有( )。

　�、�.發(fā)行要求較高Ⅱ.籌集的資金量大

　�、�.債權(quán)分散Ⅳ.手續(xù)復(fù)雜

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　公募發(fā)行是證券發(fā)行中最常見(jiàn)、最基本的發(fā)行方式，由承銷商組織承銷團(tuán)向廣泛的不特定投資者發(fā)行，具有發(fā)行要求較高、手續(xù)復(fù)雜、費(fèi)用較高、發(fā)行時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集的資金量大、債權(quán)分散、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。

　　6 [單選題] 間接融資的特征包括( )。

　�、�.資金使用受限制Ⅱ.分散性

　　Ⅲ.相對(duì)集中性Ⅳ.相對(duì)較強(qiáng)的自主性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　間接融資的特點(diǎn)有：①間接性;②相對(duì)集中性;③融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介手中;④貸款條件高;⑤融資風(fēng)險(xiǎn)大;⑥融資成本剛性化;⑦資金使用受限制。

　　7 [單選題] 政府發(fā)行的證券品種一般為( )。[2014年9月真題]

　　A.權(quán)證

　　B.股票

　　C.債券

　　D.期貨

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。

　　8 [單選題] 以下債券信用風(fēng)險(xiǎn)最小的是( )。[2015年3月真題]

　　A.長(zhǎng)期金融債券

　　B.短期公司債券

　　C.短期金融債券

　　D.國(guó)庫(kù)券

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)最低，一般認(rèn)為中央政府債券幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，其他債券的信用風(fēng)險(xiǎn)從低到高依次排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。國(guó)庫(kù)券屬于政府債券的一種。

　　9 [單選題] 若以( )為主，則證券市場(chǎng)居于一國(guó)金融市場(chǎng)體系的核心地位，以美國(guó)和英國(guó)為代表。[2015年11月真題]

　　A.銀行貸款

　　B.境外融資

　　C.間接融資

　　D.直接融資

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　若以直接融資為主，則證券市場(chǎng)居于一國(guó)金融市場(chǎng)體系的核心地位;若以間接融資為主，則中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)居于核心地位。

　　10 [單選題] 資金供給者與資金需求者互相之間融通資金，如果借助金融市場(chǎng)直接進(jìn)行，則屬于( )。[2016年3月真題]

　　A.直接融資

　　B.上市融資

　　C.發(fā)債融資

　　D.間接融資

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　直接融資，是指在沒(méi)有金融中介機(jī)構(gòu)介入的情況下，以股票、債券為主要金融工具進(jìn)行資金融通的方式。資金供給者與資金需求者通過(guò)股票、債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所，即為直接融資市場(chǎng)，也稱為證券市場(chǎng)。

　第二節(jié) 證券投資者

　　1 [單選題] 投資者持有某上市公司(　　)股份時(shí)，繼續(xù)收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)履行其強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)。

　　A.40%

　　B.30%

　　C.20%

　　D.10%

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　《人民共和國(guó)證券法》第八十八條第一款規(guī)定：“通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約�！�

　　2 [單選題] 下列不屬于證券發(fā)行市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者的是(　　)。

　　A.證券公司

　　B.社�；�金

　　C.信托投資公司

　　D.政策銀行

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　證券發(fā)行市場(chǎng)上的投資者包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，后者主要是證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社�；�金、證券投資基金、信托投資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會(huì)團(tuán)體等。

　　3 [單選題] (　　)應(yīng)該由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前確定。

　　A.定向投資人

　　B.個(gè)人投資者

　　C.機(jī)構(gòu)投資者

　　D.政府投資者

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　定向投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。

　　4 [單選題] (　　)是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

　　A.政府機(jī)構(gòu)

　　B.保險(xiǎn)公司

　　C.各類基金

　　D.個(gè)人投資者

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

　　5 [單選題] 投資機(jī)構(gòu)通過(guò)(　　)，從各個(gè)方面規(guī)范自己的投資行為，保護(hù)客戶的利益，維護(hù)自己在社會(huì)上的信譽(yù)。

　　A.自律管理

　　B.科學(xué)管理

　　C.廉潔自律

　　D.規(guī)避監(jiān)管

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　投資機(jī)構(gòu)本身通過(guò)自律管理，從各個(gè)方面規(guī)范自己的投資行為，保護(hù)客戶的利益，維護(hù)自己在社會(huì)上的信譽(yù)。

　　6 [單選題] 我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有(　　)，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。

　　A.國(guó)有股

　　B.法人股

　　C.限售股

　　D.流通股

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。

　　7 [單選題] QFII制度允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)?　　)。

　　A.證券市場(chǎng)

　　B.基金市場(chǎng)

　　C.信托市場(chǎng)

　　D.房地產(chǎn)市場(chǎng)

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)入一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛�通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。

　　8 [單選題] (　　)制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。

　　A.QFII

　　B.RQFII

　　C.QDII

　　D.ETF

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。

　　9 [單選題] 下列關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)證券投資范圍的說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，可以買賣

　　B.可以從事信托投資業(yè)務(wù)

　　C.可用自有資金買賣政府債券和金融債券

　　D.只可用自有資金投資證券

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。根據(jù)《人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國(guó)家另有規(guī)定外，在人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資�！度嗣窆埠蛧�(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。

　　10 [單選題] 下列屬于投資適當(dāng)性要求的是(　　)。

　　A.特定的投資者購(gòu)買特定的產(chǎn)品

　　B.適合的投資者購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　C.適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品

　　D.特定的投資者購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　根據(jù)《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》的相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度”。簡(jiǎn)言之，投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。