風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　1.風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性;

　　2.風(fēng)險(xiǎn)是波動(dòng)性或?qū)ζ谕�值的偏離度;

　　3.風(fēng)險(xiǎn)是不確定的不利因素或未來(lái)?yè)p失的可能性;

　　4.不確定性對(duì)目標(biāo)的影響。

　　(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)源;

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)敞口;

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)事件;

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　(三)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

分類標(biāo)準(zhǔn)	分類
風(fēng)險(xiǎn)是否可以被分散	（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)后果不同	（1）純粹風(fēng)險(xiǎn) （2）投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)因素不同	（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) （2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （3）信用風(fēng)險(xiǎn) ①違約風(fēng)險(xiǎn) ②交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn) ③信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) （4）操作風(fēng)險(xiǎn) （5）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

 

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法

　　1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防;

　　2.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避;

　　3.風(fēng)險(xiǎn)分散;

　　4.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖;

　　5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移;

　　6.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

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　　(二)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般步驟

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)管理VaR方法

VaR方法	分類
局部估值法	德?tīng)査�—正態(tài)分布法
完全估值法	（1）歷史模擬法 （2）蒙特卡羅模擬法

　　(四)VaR 的應(yīng)用

　　1.風(fēng)險(xiǎn)限額管理;

　　2.基于VaR的資產(chǎn)配置與投資決策;

　　3.基于VaR的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估;

　　4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

　　1. 戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于( )個(gè)月。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　考 點(diǎn)：證券市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)及演化;

　　正確答案：D

　　文字解析：戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。故本題選D選項(xiàng)。

　　2. 按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為( )。

　　A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)

　　C.股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)

　　D.金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)

　　考 點(diǎn)：金融期權(quán)的主要種類;

　　正確答案：A

　　文字解析：根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融期權(quán)劃分為很多類別。A項(xiàng)是按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分。B項(xiàng)是按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同劃分。C、D項(xiàng)是按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分。故本題選A選項(xiàng)。

　　3. 內(nèi)幕交易的行為方式的主要表現(xiàn)不包括( )。

　　A.行為主體知悉公司內(nèi)幕信息

　　B.從事有價(jià)證券的交易

　　C.泄露內(nèi)幕信息

　　D.將有價(jià)證券所有權(quán)據(jù)為已有

　　考 點(diǎn)：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu);

　　正確答案：D

　　文字解析：內(nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。故本題選D選項(xiàng)。