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直接融資

間接融資

概念

資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用

資金盈余者通過存款等形式，或者購買有價證券，將其暫時閑置資金先行提供給金融機構，再由這些金融機構以貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者，從而實現(xiàn)資金融通的過程

特點

直接性、分散性、融資的信譽有較大的差異性、部分融資方式具有不可逆性、融資者有相對較強的自主性

資金獲得的間接性、融資的相對集中性、融資信譽的差異性相對較小、全部具有可逆性(即可返還性)、融資的主動權主要掌握在金融中介機構手中

方式

股票市場融資、債券市場融資、風險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等

銀行信用融資、消費信用融資、租賃融資等

影響

分散過度集中于銀行的金融風險、提高實體經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展、合理引導資源配置，發(fā)揮市場篩選作用

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區(qū)別

融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務關系

英國金融監(jiān)管

宏觀審慎與微觀行為監(jiān)管并行的監(jiān)管模式

美國金融監(jiān)管

分業(yè)監(jiān)管體系：(1)銀行業(yè)監(jiān)管機構；(2)證券業(yè)監(jiān)管機構；(3)保險業(yè)監(jiān)管機構。

香港金融監(jiān)管

分業(yè)監(jiān)管模式香港金融管理局(金管局)、證券及期貨事務監(jiān)察委員會(證監(jiān)會)和保險業(yè)監(jiān)理處(保監(jiān)處)。

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搶先試用

2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》在線題庫