有價證券

1.股票是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。

2.股票具有有價證券的特征：

（1）雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證

券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股

息和紅利的請求權(quán)；

（2）行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)

利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時進行。

要式證券

股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股

票就無法律效力。

證權(quán)證券

證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。

是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券

設(shè)權(quán)證券 的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存

在為條件的。

是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利

證權(quán)證券

的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，所以

說，股票是證權(quán)證券。

資本證券

發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段，因此，股票是投入股份

公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票是一種虛擬資本。

綜合權(quán)利

證券

股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。

股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)

物權(quán)證券

的證券（股票沒有）

債權(quán)證券 是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券（股東不是）

收益性

（最基本）

股票的收益來源：

股份公司 公司派發(fā)的股息、紅利

股票流通 資本利得

風險性

股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與

預期收益之間的偏離。

流動性

1.即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票

很容易變現(xiàn)的特性。

2.通常，判斷股票的流動性強弱主要分析三個方面：

（1）市場深度，以每個價位上報單的數(shù)量來衡量，如果買賣盤

在每個價位上報單越多，成交越容易，股票的流動性越高。

（2）報價緊密度，以價位之間的價差來衡量，若價差越小，交

易對市場價格的沖擊越小，股票流動性就越強。

（3）股票的價格彈性，以交易價格受大額交易沖擊后的恢復能

力來衡量，價格恢復能力越強，股票的流動性越高。

永久性

永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一

種無期限的法律憑證。

對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票

募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。

參與性

參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

普通股票

最基本、最常見的一種股票。

收益權(quán)與表決權(quán)無差別、等比例配置的股票。

特別股票

設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票。

1.優(yōu)先股：最常見的特別股票，持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司

利潤和剩余財產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。

2.有限制或無表決權(quán)股票與超級表決權(quán)股票：據(jù)表決權(quán)與收益權(quán)的

非等比配置，則有這兩種特別股票，它們均不享有經(jīng)濟性的優(yōu)先權(quán)

或劣后義務(wù)，仍按照投資多寡承擔相應(yīng)的經(jīng)營風險。但限制或無表

決權(quán)股票在承受風險的同時被限制或被剝奪了表決權(quán)，超級表決權(quán)

股票則獲得了高出持股比例數(shù)倍的表決權(quán)。

3. “金股”：其表決權(quán)主要是贊成、反對或棄權(quán)，附著于“金股”

之上的“一票否決權(quán)”是對表決權(quán)本身否定性權(quán)利的強化與放大。

記

名

股

票

1.在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。向發(fā)起人、

法人發(fā)行的股票，應(yīng)當為記名股票。

2.公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名

或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取

得股份的日期。

3.記名股票有如下特點

（1）股東權(quán)利歸屬于記名股東。

（2）可以一次或分次繳納出資。

（3）轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制。（必須辦理過戶手續(xù)）

（4）便于掛失，相對安全。

無

1.在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

有

面

額

股

票

1.概念：在股票票面上記載一定金額的股票。

2.這一記載的金額也被稱為票面金額、票面價值或股票面值。

3.股票票面金額=資本總額÷股份數(shù)

4.有面額股票具有如下特點

（1）可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

（2）為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行

價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

無

面

額

股

票

1.概念：無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上

不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。（中國沒有）

2.無面額股票的價值隨股份公司每股凈資產(chǎn)和預期每股收益的增減而相

應(yīng)增減。

3.無面額股票有如下特點

（1）發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活。（發(fā)行價格不受票面金額的限制）

（2）便于股票分割。如果股票有面額，分割時就需要辦理面額變更手續(xù)。

由于無面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能夠比較容易

地進行股票分割。