⑤證券持有人名冊和登記過戶記錄必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改

或毀損。

4.實(shí)行合格投資者制度：合格投資者應(yīng)是依法設(shè)立且具備一定條件的法人機(jī)構(gòu)、合

伙企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)依法管理的投資性計(jì)劃，以及具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力且金融資產(chǎn)

不低于 50 萬元人民幣的自然人。不得通過拆分、代持等方式變相突破合格投資者

標(biāo)準(zhǔn)或單只私募證券持有人數(shù)量上限。

5.監(jiān)管：由所在地省級人民政府按規(guī)定實(shí)施監(jiān)管，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。

6.自律管理：區(qū)域性股權(quán)市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織區(qū)域性股權(quán)市場的活動，對市場參

與者進(jìn)行自律管理，保障市場規(guī)范穩(wěn)定運(yùn)行。

券

商

柜

臺

市

場

1.定義：券商柜臺市場，是指證券公司為與特定交易對手方在集中交易場所之外進(jìn)

行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場所或平臺。

2.在柜臺市場發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品包括但不限于以下私募產(chǎn)品：

（1）證券公司及其子公司以非公開募集方式設(shè)立或者承銷的資產(chǎn)管理計(jì)劃、公司

債務(wù)融資工具等產(chǎn)品；

（2）銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等其他機(jī)構(gòu)設(shè)立并通過證券公司發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓

的產(chǎn)品；

（3）金融衍生品及中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會認(rèn)可的產(chǎn)品。

3.交易限制：證券公司可以采取協(xié)議、報(bào)價(jià)、做市、拍賣競價(jià)、標(biāo)購競價(jià)等方式發(fā)

行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品，不得采用集合競價(jià)方式，法律行政法規(guī)有明確規(guī)定的除

外。

機(jī)

構(gòu)

間

私

募

產(chǎn)

品

報(bào)

價(jià)

與

服

務(wù)

系

統(tǒng)

1.中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱中證報(bào)價(jià)），是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)

并由中國證券業(yè)協(xié)會按照市場化原則管理的金融機(jī)構(gòu)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)秉承“多元、開放、競爭、包容”的理念，以私募市場、機(jī)構(gòu)間市場、互

聯(lián)互通市場、互聯(lián)網(wǎng)市場為基礎(chǔ)定位，以為參與人提供私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓

及互聯(lián)互通、登記結(jié)算、信息服務(wù)等為核心功能，以私募產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場、私募

股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場、場外衍生品市場、大宗商品市場為主體架構(gòu)，是多層次資本市

場基礎(chǔ)金融設(shè)施之一。

2.公司的經(jīng)營范圍

（1）提供以非公開募集方式設(shè)立產(chǎn)品的報(bào)價(jià)、發(fā)行與轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

（2）提供證券公司柜臺市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場等私募市場的信息和交易聯(lián)網(wǎng)

服務(wù)，并開展相關(guān)業(yè)務(wù)合作；

（3）提供以非公開募集方式設(shè)立產(chǎn)品的登記結(jié)算和擔(dān)保品第三方管理等服務(wù)；

（4）管理和公布機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡稱報(bào)價(jià)系統(tǒng)）相關(guān)信息，

提供私募市場的監(jiān)測、統(tǒng)計(jì)分析服務(wù)；

（5）制定報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則，對其參與人和信息披露義務(wù)人進(jìn)行監(jiān)督管理，進(jìn)行私

募市場和私募業(yè)務(wù)的開發(fā)、推廣、研究、調(diào)查與咨詢；

（6）建設(shè)和維護(hù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的技術(shù)支持系統(tǒng)；

（7）經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會授權(quán)和中國證監(jiān)會依法批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

3.報(bào)價(jià)系統(tǒng)的主要特點(diǎn)：

（1）參與人制度，各類符合條件的機(jī)構(gòu)均可參與報(bào)價(jià)系統(tǒng)；

（2）一體化市場，發(fā)行交易與登記托管結(jié)算前中后臺互為一體；

（3）移動互聯(lián)市場，基于互聯(lián)網(wǎng)、證聯(lián)網(wǎng)、深證通，7ⅹ24 小時(shí)發(fā)行交易，日間多

批次滾動結(jié)算；

（4）行業(yè)公共平臺，提供各類證券機(jī)構(gòu)場外證券業(yè)務(wù)后臺外包服務(wù)；

（5）市場中的市場，與各類場外市場建立市場聯(lián)盟；

（6）分層分類風(fēng)險(xiǎn)管理，雙層風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，前中后臺業(yè)務(wù)隔離，設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)

控指標(biāo)。

4.報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人:來自中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)

協(xié)會、中國上市公司協(xié)會或中國證券業(yè)協(xié)會認(rèn)可的其他自律組織會員，包含證券公

司、私募基金、公募基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、支付公司、投資咨詢公司、地方股

權(quán)交易中心及其他機(jī)構(gòu)。

私

募

基

金

市

場

1.定義：私募投資基金是指在人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資

金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、

基金份額及投資合同規(guī)定的其他投資標(biāo)的。

2.類別

3.限制：私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資

格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。

4.特點(diǎn)：相對于公募基金，私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性，它既可以投資于

衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行買空賣空交易，也可以進(jìn)行匯率、商品期貨投機(jī)交易等。

5.私募基金的合格投資人：是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單

只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人——①凈資產(chǎn)

不低于 1 000 萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入

不低于 50 萬元的個人。