(二)股票的擔(dān)保業(yè)務(wù)

　　目前，我國股票的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要分為兩種：股票質(zhì)押融資和融資融券交易。

　　1.股票質(zhì)押融資是用股票等有價證券提供質(zhì)押擔(dān)保來融通資金的一種方式。

　　股票質(zhì)押融資最常見的是股權(quán)質(zhì)押貸款。

　　2.證券公司開展的融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司為證券投資者融資，可以用投資者所有的證券來做擔(dān)保，這種擔(dān)保屬于讓與擔(dān)保。讓與擔(dān)保是一種為了保障債權(quán)實現(xiàn)而設(shè)計的擔(dān)保法律制度。

　　【考點十】股票價格指數(shù)

　　建議關(guān)注股票價格指數(shù)的概念和功能。

　　(一)股票價格指數(shù)的概念和功能

　　股票價格指數(shù)也稱為股票市場指數(shù)，簡稱股指，是基于報告期的一組股票價格與基期的一組股票價格進行平均計算和動態(tài)對比后得出的，反映和描述一個國家或地區(qū)、某一行業(yè)或主題的股票市場價格水平及其變動趨勢的動態(tài)相對數(shù)，是測度股市行情變化幅度的重要指標參數(shù)，同時也是反映當前總體經(jīng)濟或部分行業(yè)發(fā)展狀態(tài)的靈敏信號。

　　概括來講，股票價格指數(shù)的功能主要是兩個，即基準功能和投資功能。

　　1.基準功能

　　(1)描述股票市場趨勢，反映國民經(jīng)濟發(fā)展狀況。

　　(2)提供客觀衡量投資者投資收益和風(fēng)險的基準。

　　(3)為不同細分市場的投資配置與選擇提供基準。

　　2.投資功能

　　股價指數(shù)的投資功能體現(xiàn)在兩個方面：一方面是作為指數(shù)化投資工具的基礎(chǔ);另一方面是股價指數(shù)可以作為金融衍生工具的投資標的，從而派生出新的投資工具，這是金融衍生工具在發(fā)展中與指數(shù)的結(jié)合創(chuàng)新。

　　(二)股票價格指數(shù)的編制步驟和方法

　　股價指數(shù)的編制分為四步：

　　第一步，選擇樣本股

　　樣本股的選擇主要考慮兩條標準：一是樣本股的市價總值要占在交易所上市的全部股票市價總值的大部分;二是樣本股票價格變動趨勢必須能反映股票市場價格變動的總趨勢。

　　第二步，選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價或市值。

　　第三步，計算計算期平均股價或市值，并作必要的修正。

　　第四步，指數(shù)化。

　　(三)我國主要的股票價格指數(shù)

　　1.中證指數(shù)有限公司及其指數(shù)

　　(1)滬深300指數(shù)

　　滬深300指數(shù)簡稱“滬深300”，成分股數(shù)量為300只，指數(shù)基日為2004年12月31日，基點為1000點。

　　(2)中證規(guī)模指數(shù)

　　中證規(guī)模指數(shù)包括中證100指數(shù)、中證200指數(shù)、中證500指數(shù)、中證700指數(shù)、中證800指數(shù)和中證流通指數(shù)。

　　中證100指數(shù)定位于大盤指數(shù)，中證200指數(shù)為中盤指數(shù)，中證500指數(shù)為小盤指數(shù)，中證700指數(shù)為中小盤指數(shù)，中證800指數(shù)則由大中小盤指數(shù)構(gòu)成。

　　2.上海證券交易所的股價指數(shù)

　　成分指數(shù)類：①上證成分股指數(shù);②上證50指數(shù);③上證380指數(shù)。

　　綜合指數(shù)類：①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。

　　3.深圳證券交易所的股價指數(shù)

　　(1)深證成分股指數(shù)

　　(2)深證100指數(shù)

　　(3)綜合指數(shù)類

　　4.中國香港和中國臺灣的主要股價指數(shù)

　　(1)恒生指數(shù)

　　(2)恒生綜合指數(shù)系列

　　(3)恒生流通綜合指數(shù)系列

　　(4)恒生流通精選指數(shù)系列

　　(5)中國臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)

　　5.海外上市公司指數(shù)

　　2004年10月18日，美國芝加哥期權(quán)交易所(簡稱“CBOE”)的全資子公司CBOE期貨交易所簡稱(“CFE”)推出CBOE中國指數(shù)，并以該指數(shù)為標的推出CBOE中國指數(shù)期貨，還計劃推出中國指數(shù)期權(quán)(CX)。

　　(四)海外國家主要股票市場的股票價格指數(shù)

 

　　【考點十一】滬港通

　　建議關(guān)注滬港通的概念及組成部分、股票范圍及投資額度。

　　(一)滬港通的概念及組成部分

　　1.概念

　　滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當?shù)刈C券公司(或經(jīng)紀商)買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制。

　　2.組成

　　滬港通包括滬股通和港股通兩部分：

　　(1)滬股通。滬股通是指投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。

　　(2)港股通。港股通是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

 

　　(二)滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定

　　1.滬港通股票投資范圍

 

　　2.滬港通的投資額度

　　證監(jiān)會與香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)管委員會發(fā)布聯(lián)合公告，表示滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣，港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。