第四節(jié)　自律性組織

　　【考點(diǎn)一】證券交易所的定義、特征及主要職能

　　建議關(guān)注證券交易所的特征、主要職能。

　　掌握

　　(一)證券交易所的定義

　　(1)證券交易所是指依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。它是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。

　　(2)證券交易所本身并不買賣證券，也不決定證券價(jià)格，而是為證券交易提供一定的場(chǎng)所和設(shè)施，配備必要的管理和服務(wù)人員，并對(duì)證券交易進(jìn)行周密的組織和嚴(yán)格的管理，為證券交易順利進(jìn)行提供一個(gè)穩(wěn)定、公開、高效的市場(chǎng)。

　　(3)證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。

　　(二)證券交易所的特征

　　(1)有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間。

　　(2)參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。

　　(3)交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券。

　　(4)通過(guò)公開競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格。

　　(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。

　　(6)實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理。

　　(三)證券交易所的職能

　　(1)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施。

　　(2)制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　(3)接受上市申請(qǐng)、安排證券上市。

　　(4)組織、監(jiān)督證券交易。

　　(5)對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。

　　(6)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。

　　(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

　　(8)管理和公布市場(chǎng)信息。

　　(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。

　　(四)證券交易所的組織形式

　　公司制

　　◆公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體，一般由金融機(jī)構(gòu)及各類民營(yíng)公司組建。任何成員公司的股東、高級(jí)職員、雇員都不能擔(dān)任證券交易所的高級(jí)職員，以保證交易的公正性。

　　會(huì)員制

　　◆會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。我國(guó)內(nèi)地有兩家證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所，均是會(huì)員制。

　　(五)我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程

　　1990年12月和1991年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所相繼正式開業(yè)，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)正式形成。

　　1.萌芽期的證券交易所。濃厚的地域色彩。

　　2.初步發(fā)展時(shí)期的證券交易所。1991-1996年，品種不斷增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大。

　　3.進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展時(shí)期的證券交易所。

　　(1)2003年1月2日，上證國(guó)債指數(shù)正式發(fā)布，填補(bǔ)了證券市場(chǎng)債券指數(shù)的空白。

　　(2)2005年4月30日，股權(quán)分置改革試點(diǎn)正式啟動(dòng)。

　　(3)2010年3月31日，融資融券終獲啟動(dòng)。