(2)債券托管。人民共和國境內(nèi)的商業(yè)銀行及授權(quán)分行、信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、農(nóng)村信用社、城市信用社、證券公司、基金管理公司及其管理的各類基金、保險(xiǎn)公司、外資金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)可投資于債券資產(chǎn)的其他金融機(jī)構(gòu)(下稱投資人)均可在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱“中央結(jié)算公司”)按實(shí)名制原則以自己名義開立債券托管賬戶。債券托管量等于已經(jīng)發(fā)行但尚未到期的債券總量。

　　(3)債券兌付和付息。債券兌付是償還本金，債券付息是支付利息。一般情況下，債券有五種兌付方式：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。債券利息的支付方式主要有三種：息票方式(又稱“減息票方式”)、折扣利息、本息合一方式。

　　六、債券評級的定義與內(nèi)涵

　　債券信用評級是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價(jià)債券為對象進(jìn)行的信用評級。債券信用評級大多是企業(yè)債券信用評級，是對具有獨(dú)立法人資格企業(yè)所發(fā)行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)提供信息服務(wù)。國家財(cái)政發(fā)行的國庫券和國家銀行發(fā)行的金融債券，由于有政府的保證，因此不參加債券信用評級。地方政府或非國家銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的某些有價(jià)證券，則有必要進(jìn)行評級。

　　七、債券評級的程序

　　(一)前期準(zhǔn)備階段(約一周時(shí)間)

　　(1)評估客戶向評估公司提出信用評級申請，雙方簽訂《信用評級協(xié)議書》，協(xié)議書內(nèi)容主要包括簽約雙方名稱、評估對象、評估目的、雙方權(quán)利和義務(wù)。出具評估報(bào)告時(shí)間、評估收費(fèi)、簽約時(shí)間等。

　　(2)評估公司指派項(xiàng)目評估小組，并制訂項(xiàng)目評估方案。評估小組一般由3～6人組成，其成員應(yīng)是熟悉評估客戶所屬行業(yè)情況及評估對象業(yè)務(wù)的專家組成，小組負(fù)責(zé)人由具有項(xiàng)目經(jīng)理以上職稱的高級職員擔(dān)任。項(xiàng)目評估方案應(yīng)對評估工作內(nèi)容、工作進(jìn)度安排和評估人員分工等作出規(guī)定。

　　(3)評估小組應(yīng)向評估客戶發(fā)出《評估調(diào)查資料清單》，要求評估客戶在較短時(shí)間內(nèi)把評估調(diào)查所需資料準(zhǔn)備齊全。評估調(diào)查資料主要包括評估客戶章程、協(xié)議、營業(yè)執(zhí)照、近三年財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、近三年工作總結(jié)、遠(yuǎn)景規(guī)劃、近三年統(tǒng)計(jì)報(bào)表、董事會(huì)記錄、其他評估有關(guān)資料等。同時(shí)，評估小組要做好客戶情況的前期研究。

　　(二)信息收集階段(約一周時(shí)問)

　　(1)評估小組去現(xiàn)場調(diào)查研究，先要對評估客戶提供的資料進(jìn)行閱讀分析，圍繞信用評級指標(biāo)體系的要求，哪些已經(jīng)齊備，還缺哪些資料和情況，需要進(jìn)一步調(diào)查了解。

　　(2)就主要問題同評估客戶有關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行交談，或者召開座談會(huì)，傾聽大家意見，務(wù)必把評估內(nèi)容有關(guān)情況搞清楚。

　　(3)根據(jù)需要，評估小組還要向主管部門、工商行政部門、銀行、稅務(wù)部門及有關(guān)單位進(jìn)行調(diào)查了解、進(jìn)行核實(shí)。

　　(三)信息處理階段(約三天時(shí)間)

　　(1)對收集的資料按照保密與非保密進(jìn)行分類，并編號建檔保管，保密資料由專人管理，不得任意傳閱。

　　(2)根據(jù)信用評級標(biāo)準(zhǔn)，對評估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填寫信用評級工作底稿。

　　(3)對定量分析資料要關(guān)注是否經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，然后上機(jī)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。

　　(四)初步評級階段(約四天時(shí)間)

　　(1)評估小組根據(jù)信用評級標(biāo)準(zhǔn)的要求，對定性分析資料和定量分析資料結(jié)合起來，加以綜合評價(jià)和判斷，形成小組統(tǒng)一意見，提出評級初步結(jié)果。

　　(2)小組寫出《信用評級分析報(bào)告》，并向有關(guān)專家咨詢。

　　(五)確定等級階段(約十天時(shí)間)

　　(1)評估小組向公司評級委員會(huì)提交《信用評級分析報(bào)告》，評級委員會(huì)開會(huì)審定。

　　(2)評級委員會(huì)在審查時(shí)，要聽取評估小組詳細(xì)匯報(bào)情況并審閱評估分析依據(jù)，最后以投票方式進(jìn)行表決，確定資信等級，并形成《信用評級報(bào)告》。

　　(3)公司向評估客戶發(fā)出《信用評級報(bào)告》和《信用評級分析報(bào)告》，征求意見，評估客戶在接到報(bào)告5日內(nèi)提出意見。如無意見，評估結(jié)果以此為準(zhǔn)。

　　(4)評估客戶如有意見，提出復(fù)評要求，提供復(fù)評理由，并附必要資料。公司評級委員會(huì)審核后給予復(fù)評，復(fù)評以一次為限，復(fù)評結(jié)果即為最終結(jié)果。

　　(六)公布等級階段

　　(1)評估客戶要求在報(bào)刊上公布資信等級，可與評估公司簽訂《委托協(xié)議》，由評估公司以《資信等級公告》形式在報(bào)刊上刊登。

　　(2)評估客戶如不要求在報(bào)刊上公布資信等級，評估公司不予公布。但如評估公司自己辦有信用評級報(bào)刊，則不論評估客戶同意與否，均應(yīng)如實(shí)報(bào)道。

　　(七)跟蹤評級階段

　　(1)在資信等級有限期內(nèi)(企業(yè)評級一般為2年，債券評級按債券期限確定)，評估公司要負(fù)責(zé)對其資信狀況跟蹤監(jiān)測，評估客戶應(yīng)按要求提供有關(guān)資料。

　　(2)如果評估客戶資信狀況超出一定范圍(資信等級提高或降級)，評估公司將按跟蹤評級程序更改評估客戶的資信等級，并在有關(guān)報(bào)刊上披露，原資信等級自動(dòng)失效。

　　八、債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容

　　(一)等級標(biāo)準(zhǔn)