(2)一所二板升級式。該模式即在現(xiàn)有證券交易所內(nèi)設(shè)立一個獨立的，為中小企業(yè)服務(wù)的交易市場，上市公司除須有健全的會計制度及會計、法律、券商顧問和經(jīng)紀人保薦外，并無其他限制性標準，主板和二板之間是一種從低級到高級的提升關(guān)系。

　　(3)獨立模式。獨立模式即二板市場本身是一個獨立的證券交易系統(tǒng)，擁有獨立的組織管理系統(tǒng)，報價交易系統(tǒng)和監(jiān)管體系，上市門檻低，能最大限度地為新興高科技企業(yè)提供上市條件。

　　3.發(fā)展場外交易市場，有重點、有選擇地推進區(qū)域性交易市場的建設(shè)

　　我國三板市場體系的建立應(yīng)采取“條塊結(jié)合”的模式，既有集中統(tǒng)一的場外交易市場，又有區(qū)域性的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易市場。具體思路如下：

　　(1)借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，發(fā)展場外交易市場。(2)在加快發(fā)展場外交易市場的同時，應(yīng)積極規(guī)范地區(qū)性股權(quán)交易中心。(3)為了解決高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易和轉(zhuǎn)讓問題，應(yīng)積極穩(wěn)妥地發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場。

　　四、場內(nèi)交易市場

　　(一)場內(nèi)交易市場的定義

　　場內(nèi)交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。在多數(shù)國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。

　　證券交易所是指經(jīng)國家批準，有組織的、專門集中進行有價證券交易的有形場所。證券交易所實行“公平、公開、公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的競價成交原則。

　　競價一般有集合競價和連續(xù)競價兩種方式。

　　(1)集合競價指在每日開盤時，交易所電腦主機對開市前(我國是每日上午9：15～9：25)接受的全部有效委托進行的一次性撮合處理過程。

　　(2)連續(xù)競價是在開市后的正常交易時問不斷競價成交的過程。證券交易所有會員制和公司制兩種形式，通常大多數(shù)國家實行會員制。

　　(二)場內(nèi)交易市場的特點

　　(1)集中交易。場內(nèi)交易市場集中在一個固定的地點(證券交易所)，所有的買賣雙方必須在證券交易所的管理之下進行證券買賣。

　　(2)公開競價。場內(nèi)交易市場證券的買賣是通過公開競價的方式形成的，即多個買者對多個賣者以拍賣的方式進行討價還價。

　　(3)經(jīng)紀制度。在場內(nèi)交易市場買賣證券活動必須通過專業(yè)的經(jīng)紀人。

　　(4)市場監(jiān)管嚴密。在場內(nèi)交易過程中，證券監(jiān)督部門及證券交易所對從事證券交易各種活動監(jiān)管嚴密，以保證場內(nèi)交易市場高效有序的運行。

　　(三)場內(nèi)交易市場的監(jiān)管

　　1.監(jiān)管當(dāng)局對證券交易的核準

　　核準的具體內(nèi)容包括：

　　(1)審核上市交易申請。(2)審查證券交易所的初審意見。(3)經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局同意后，證券交易所出具《上市通知書》通知申請者，并予以公告，同時將證券掛牌交易。

　　2.對上市公司的持續(xù)性監(jiān)管

　　對上市公司持續(xù)性監(jiān)管的重點是信息披露制度。信息披露制度包括上市公司初次發(fā)行的信息披露，以及上市后的持續(xù)性披露。

　　3.制止和處罰交易當(dāng)中的違法行為(略)

　　五、場外交易市場

　　(一)場外交易市場的定義

　　場外交易市場即業(yè)界所稱的0TC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。它主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　(1)柜臺交易市場。柜臺交易市場是通過證券公司、證券經(jīng)紀人的柜臺進行證券交易的市場。(2)第三市場。第三市場是指已上市證券的場外交易市場。(3)第四市場、。第四市場是投資者繞過傳統(tǒng)經(jīng)紀服務(wù)，彼此之間利用計算機網(wǎng)絡(luò)直接進行大宗證券交易而形成的市場。

　　(二)場外交易市場的特征

　　(1)場外交易市場是一個分散的無形市場。它沒有固定的、集中的交易場所，是由許多各自獨立經(jīng)營的證券經(jīng)營機構(gòu)分別進行交易的，主要是依靠電話、電報、傳真和計算機網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系成交的。

　　(2)場外交易市場的組織方式采取做市商制。場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀制，投資者直接與證券商進行交易。

　　(3)場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機構(gòu)的市場，以未能在證券交易所批準上市的股票和債券為主。

　　(4)場外交易市場是一個以議價方式進行證券交易的市場。具體地說，是證券公司對自己所經(jīng)營的證券同時掛出買入價和賣出價，并無條件地按買入價買人證券和按賣出價賣出證券，最終的成交價是在牌價基礎(chǔ)上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價。券商可根據(jù)市場情況隨時調(diào)整所掛的牌價。在場外交易市場上，證券買賣采取一對一的交易方式，對同一種證券的買賣不可能同時出現(xiàn)眾多的買方和賣方，也就不存在公開的競價機制。

　　(5)場外交易市場的管理比證券交易所寬松。由于場外交易市場分散，缺乏統(tǒng)一的組織和章程，不易管理和監(jiān)督，其交易效率也不及證券交易所。

　　(三)場外交易市場的主要功能

　　場外交易市場與證券交易所共同組成證券交易市場，它主要具備以下功能：

　　(1)場外交易市場是證券發(fā)行的主要場所。

　　(2)場外交易市場為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開發(fā)行而又不能或一時不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場所，為這些證券提供了流動的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機會。