保薦制度、承銷(xiāo)制度的概念

　　(一)保薦制度

　　保薦制度由保薦人(券商)對(duì)發(fā)行人發(fā)行證券進(jìn)行推薦和輔導(dǎo)，并核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任，并在公司上市后的規(guī)定時(shí)間內(nèi)繼續(xù)協(xié)助發(fā)行人建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，督促公司遵守上市規(guī)定，完成招股計(jì)劃書(shū)中的承諾，同時(shí)對(duì)上市公司的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任。

　　(二)承銷(xiāo)制度

　　股票承銷(xiāo)是指證券公司依照協(xié)議包銷(xiāo)或者代銷(xiāo)發(fā)行人向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股票的行為。股票承銷(xiāo)分為代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種方式。股票承銷(xiāo)期不能少于10日，不能超過(guò)90日。

　　股票承銷(xiāo)有以下兩種方式：

　　(1)股票代銷(xiāo)。股票代銷(xiāo)指發(fā)行公司和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式。

　　(2)股票包銷(xiāo)。股票包銷(xiāo)指發(fā)行公司和證券機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，如果證券機(jī)構(gòu)不能完成股票發(fā)售的，由證券機(jī)構(gòu)承購(gòu)的股票發(fā)行方式，股票包銷(xiāo)又分全額包銷(xiāo)和余額包銷(xiāo)兩種。