1.

　　關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A 投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的

　　B 預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系

　　C 每一種證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化

　　D 投資于具體的證券，投資者如果承擔(dān)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，肯定能夠獲得較高收益

　　答案:D

　　[解析] 投資者承擔(dān)了較高的風(fēng)險(xiǎn)，表示其有機(jī)會(huì)獲得較高的收益，但不是一定能獲得較高的收益，其最終取得的收益還要受其他很多因素的影響。

　　2.

　　根據(jù)證券市場(chǎng)本身的變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法被稱為( )。

　　A 技術(shù)分析法

　　B 基本分析法

　　C 定性分析法

　　D 定量分析法

　　答案:A

　　[解析] 目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類(lèi)：第一類(lèi)是基本分析，主要根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法;第二類(lèi)是技術(shù)分析，主要根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法;第三類(lèi)是證券組合分析法，以多元化投資來(lái)有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是該方法的出發(fā)點(diǎn)，數(shù)量化分析成為其最大特點(diǎn)。

　　3.

　　( )中，投資者不可能獲得超額回報(bào)。

　　A 半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B 半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C 強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　D 弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　答案:C

　　[解析] 在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。

　　4.

　　下列屬于先行性指標(biāo)的是( )。

　　A 個(gè)人收入

　　B 企業(yè)工資支出

　　C 失業(yè)率

　　D 主要生產(chǎn)資料價(jià)格

　　答案:D

　　[解析] 先行性指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。

　　5.

　　下列屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)職能的是( )。

　　A 制定證券市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃

　　B 對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管

　　C 制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D 依法制定和執(zhí)行貨幣政策

　　答案:A

　　[解析] 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)制定證券市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃，起草證券市場(chǎng)的有關(guān)法律法規(guī)，制定證券市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章，依法對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰，對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管等事宜。

　　6.

　　下列屬于影響債券價(jià)格的內(nèi)部因素的是( )。

　　A 銀行利率

　　B 外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　C 稅收待遇

　　D 市場(chǎng)總體利率水平

　　答案:C

　　[解析] ABD三項(xiàng)屬于影響債券價(jià)格的外部因素。

　　7.

　　假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，則其( )投資價(jià)值。

　　A 時(shí)有時(shí)無(wú)

　　B 有

　　C 沒(méi)有

　　D 無(wú)法判斷

　　答案:B

　　8.

　　在市場(chǎng)預(yù)期理論中，遠(yuǎn)期利率在量上等于( )。

　　A 未來(lái)相應(yīng)時(shí)期的即期利率

　　B 未來(lái)收益率

　　C 市場(chǎng)利率

　　D 貼現(xiàn)率

　　答案:A

　　[解析] 市場(chǎng)預(yù)期理論，又稱“無(wú)偏預(yù)期”理論，該理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來(lái)相應(yīng)時(shí)期的即期利率的預(yù)期。

　　9.

　　關(guān)于零增長(zhǎng)模型，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A 零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗疲�假定�?duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的

　　B 零增長(zhǎng)模型對(duì)于決定普通股票的價(jià)值，是沒(méi)有用的

　　C 在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的

　　D 零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用

　　答案:C

　　[解析] 零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用似乎受到相當(dāng)?shù)南拗疲�畢竟假定�?duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對(duì)于決定普通股票的價(jià)值仍然是有用的。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。

　　10.

　　假定某公司普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為15元，那么該公司轉(zhuǎn)換比例為30的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )元。

　　A 0.5

　　B 2

　　C 30

　　D 450

　　答案:D

　　[解析] 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=15×30=450(元)。

　　11.

　　某3年期債券到期時(shí)一次還本付息，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為( )元。

　　A 800

　　B 920

　　C 946

　　D 1160

　　答案:C

　　12.

　　債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在( )的關(guān)系。

　　A 息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格高于票面價(jià)值

　　B 息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值

　　C 息票利率大于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值

　　D 息票利率等于必要收益率，債券價(jià)格不等于票面價(jià)值

　　答案:B

2020年證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)法律法規(guī)》在線題庫(kù)	搶先試用
2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》在線題庫(kù)	搶先試用

　　13.

　　某股票的市場(chǎng)價(jià)格為56元，而通過(guò)認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買(mǎi)的股票價(jià)格為50元，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是( )元。

　　A 6

　　B 106

　　C -6

　　D -106

　　答案:A

　　[解析] 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格-認(rèn)股價(jià)格=56-50=6(元)。

　　14.

　　對(duì)于每季度付息債券而言，其實(shí)際3個(gè)月的收益率為3%，則年實(shí)際收益率為( )。

　　A 14.75%

　　B 13.65%

　　C 12.75%

　　D 12.55%

　　答案:D

　　[解析] 年實(shí)際收益率=(1+3%)4-1=0.1255，即12.55%。

　　15.

　　高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格( )。

　　A 快速上漲

　　B 呈慢牛態(tài)勢(shì)

　　C 平穩(wěn)波動(dòng)

　　D 下跌

　　答案:D

　　[解析] 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”(通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存)。這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。