例題：量化分析法的特點不包括(　　)。

　　A.紀律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.及時性

　　D.集中化

　　【答案】D

　　在股權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用是(　)。

　　A.交易費

　　B.市場價格

　　C.期權的價格

　　D.時間價值

　　正確答案:C

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　　資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定(　)的主要因素。

　　A.上市公司業(yè)績

　　B.投資組合相對業(yè)績

　　C.套期保值效果

　　D.投資者風險承受力

　　正確答案:B

　　解析:資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風險、低收益證券和高風險、高收益證券之間進行分配。資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

　　下列不屬于資產(chǎn)配置方法的是(　)。

　　A.回歸分析

　　B.風險測度

　　C.估計方法

　　D.風格判斷

　　正確答案:A

　　解析:常見的資產(chǎn)配置的方法如下：①收益測度;②風險測度;③估計方法;④周期判斷;⑤風格判斷;⑥時機判斷。

　　“所有的決策都是依據(jù)模型做出的”體現(xiàn)了量化投資分析的(　)。

　　A.紀律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.套利思想

　　D.概率取勝

　　正確答案:A

　　解析:量化投資管理是“定性思想的量化應用”，更加強調數(shù)據(jù)，并有以下四個特點：①紀律性，所有的決策都是依據(jù)模型做出的。紀律性首先表現(xiàn)在依靠模型和相信模型;②系統(tǒng)性，具體表現(xiàn)為“多層次、多角度、多數(shù)據(jù)”;③妥善運用套利的思想;④靠概率取勝。

　　統(tǒng)計套利的主要內容有配對交易、股指對沖、融券對沖和(　)。

　　A.風險對沖

　　B.期權對沖

　　C.外匯對沖

　　D.期貨對沖

　　正確答案:C

　　在量化投資分析中，可以借鑒的人工智能技術包括(　)。

　　Ⅰ 專家系統(tǒng)

　�、� 機器學習

　�、� 神經(jīng)網(wǎng)絡

　�、� 遺傳算法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:金融投資是一項復雜的、綜合各種知識與技術的學科，對智能的要求很高。因此，在量化投資分析中可以借鑒人工智能的很多技術，包括專家系統(tǒng)、機器學習、神經(jīng)網(wǎng)絡、遺傳算法等。

　　完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券

　　證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為( )。

　　A.16.8%

　　B.17.5%

　　C.18.8%

　　D.19%

　　( )表示的就是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權平均數(shù)，其權數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當前市價的比重。

　　A.凸性

　　B.到期期限

　　C.久期

　　D.獲利期

　　適合入選收入型組合的證券有( )。

　　A.高收益的普通股

　　B.優(yōu)先股

　　C.高派息風險的普通股

　　D.低派息、股價漲幅較大的普通股

　　與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明( )。

　　A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　B.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

　　C.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

　　下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：

　　收益率(%) -20 30

　　概率 1/2 1/2

　　資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為( )。

　　A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標準差)評價證券組合的風險水平，并采用相關方法選擇最優(yōu)證券組合

　　B.投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期

　　C.資本市場沒有摩擦

　　D.以上都不對

　　資本資產(chǎn)定價模型主要應用于( )等方面。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.資金成本預算

　　C.資源配置

　　D.以上都不對

　　關于Jensen(詹森)指數(shù)下列說法錯誤的是( )。

　　A.它是1969年由詹森提出的

　　B.它以證券市場線為基準

　　C.指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　　D.它以資本市場線為基準

　　久期具有的性質是( )。

　　A.久期與息票利率呈相反的關系，息票率越高，久期越短

　　B.債券的到期期限越長，久期也越長

　　C.久期與到期收益率之間呈相反的關系，到期收益率越大，久期越小，但其邊際作用效果也遞減

　　D.多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權平均，其權數(shù)等于每只債券在組合中所占的比重

　　債券掉換方法大體包括( )。

　　A.替代掉換

　　B.市場內部價差掉換

　　C.利率預期掉換

　　D.純收益率調換

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