證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)

　　一、技術(shù)指標(biāo)方法簡述

　�。ㄒ唬┘夹g(shù)指標(biāo)法的含義與本質(zhì)

　　1、所謂技術(shù)指標(biāo)法，就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對股市進(jìn)行預(yù)測的方法。這里的原始數(shù)據(jù)指開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交金額等。

　　2、技術(shù)指標(biāo)法的本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)。這個指標(biāo)反映了股市的某一方面深層次的內(nèi)涵，這些內(nèi)涵僅僅通過原始數(shù)據(jù)是很難看出的。技術(shù)指標(biāo)是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大提高了具體操作的精確度。

　　（二）技術(shù)指標(biāo)的分類

　　1、趨勢型指標(biāo)；2、超買超賣型指標(biāo)；3、人氣型指標(biāo)；4、大勢型指標(biāo)。

　　（三）技術(shù)指標(biāo)法與其他技術(shù)分析方法的關(guān)系

　　其他技術(shù)分析方法都有一個共同的特點(diǎn)，就是過分重視價格，而對成交量重視不夠。

　　（四）應(yīng)用時注意的問題

　　1、任何技術(shù)指標(biāo)都有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件

　　2、使用多個具有互補(bǔ)性的指標(biāo)時，可以極大提高預(yù)測精度。

　　二、主要技術(shù)指標(biāo)

　　（一）趨勢指標(biāo)

　　1、MA（移動平均）

　　MA計算方法就是連續(xù)若干天的收盤價的算術(shù)平均MA有5個特點(diǎn)。（特點(diǎn)）

　�。�1）追蹤趨勢

MA能夠表示價格的趨勢方向，并追隨這個趨勢。MA消除了價格在升降過程中出現(xiàn)的小起伏。因此，可以認(rèn)為，MA的趨勢方向反映了價格波動的方向。

　�。�2）滯后性

　　在價格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價格的趨勢。等到MA發(fā)出趨勢反轉(zhuǎn)信號時，價格調(diào)頭的幅度已經(jīng)很大了。

　�。�3）穩(wěn)定性

　　MA在數(shù)值上要發(fā)生比較大地改變，都比較困難，必須是當(dāng)天的價格有很大的變動。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)。

　　（4）助漲助跌性

當(dāng)價格突破了MA曲線的時候，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望。

　　（5）支撐壓力性

　　MA在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用。對MA的突破，實際上是對支撐線或壓力線的突破。

　　黃金交叉是指小參數(shù)的短周期MA曲線從下向上穿過大參數(shù)的長周期MA曲線。

　　死亡交叉是指小參數(shù)的短周期MA曲線從上向下穿過參數(shù)大的長周期MA曲線。

　　2、MACD平滑異同移動平均線。

　　該指標(biāo)是在對價格進(jìn)行指數(shù)平滑的基礎(chǔ)上進(jìn)行行情的研判。

　　DIF和MACD由負(fù)數(shù)變成正數(shù)，與橫坐標(biāo)軸產(chǎn)生交叉，則市場屬于多頭市場。在較低的位置DIF向上突破MACD是買入信號。屬于黃金交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向下跌破MACD只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。

　　DIF和MACD由正數(shù)變成負(fù)數(shù)，與橫坐標(biāo)軸產(chǎn)生交叉，則市場屬于空頭市場。在較高的位置DIF向下突破MACD是賣出信號，屬于死亡交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向上突破MACD只能認(rèn)為是反彈，作獲利了結(jié)。

　　當(dāng)DIF的取值達(dá)到很大的時候，應(yīng)該考慮賣出：當(dāng)DIF的取值達(dá)到很小的時候，應(yīng)該考慮買進(jìn)。

　　如果DIF或MACD與價格曲線在比較低的位置形成底背離，是買入的信號；如果DIF或MACD與價格曲線在比較高的位置形成頂背離，是賣出的信號。

　　當(dāng)BAR橫軸下面的綠線縮短的時候買入，當(dāng)橫軸上面的紅線縮短的時候賣出。

　�。ǘ�）超買、超賣指標(biāo)

　　1、WMS（威廉指標(biāo)）

　　這個指標(biāo)是由拉里.威廉于1973年首創(chuàng)，取值的大小表示市場當(dāng)前的價格在過去一段時間內(nèi)所處的相對高度，進(jìn)而指出價格是否處于超買或超賣的狀態(tài)。

　　第一，當(dāng)WMS％低于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。

　　第二，當(dāng)WMS％高于20，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買入。P298

　　2、KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）

　　KD指標(biāo)其實是兩個技術(shù)指標(biāo)和兩條曲線，在應(yīng)用時主要從5個方面進(jìn)行考慮：KD的取值的大小、KD曲線的形態(tài)、與D指標(biāo)的交叉、KD指標(biāo)的背離、J指標(biāo)的取值大小。

　　（1）從KD的取值大小

　　KD的取值范圍0~100，劃分為4個區(qū)域：超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。高拋低吸。

　�。�2）從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)

　　當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。

　　（3）從KD指標(biāo)的交叉

　　K從下向上與D交叉為黃金交叉，買入；K從上向下與D交叉為死亡交叉，賣出。對這里的KD指標(biāo)交叉還附帶有很多的條件。第一，交叉的位置應(yīng)該比較低或比較高。第二，相交的次數(shù)越多越好。第三，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。

　�。�4）從KD指標(biāo)的背離

KD處在高位，并形成兩個依次向下的“峰”，而此時價格還在上漲，并出現(xiàn)兩個上升的“峰”，這就構(gòu)成頂背離，是賣出的信號。與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高的兩個“谷”，而價格還在繼續(xù)下跌，并出現(xiàn)兩個依次下降的“谷”，這就構(gòu)成底背離，是買入的信號。J大于100，賣出；J小于0買入。

　�。�5）在實際使用中，常用J線坐標(biāo)。J指標(biāo)常規(guī)領(lǐng)先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域大于100為超買，小于0為超賣。

　　3、RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)

　　RSI的應(yīng)用法則。

　�。�1）不同參數(shù)的兩條RSI曲線的聯(lián)合使用

　　參數(shù)小的RSI被稱為短期RSI，參數(shù)大的被稱為長期RSI，當(dāng)短期RSI>長期RSI，屬多頭市場；短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。

　　（2）從RSI取值的大小判斷行情

　　將0-100分成4個區(qū)域，區(qū)域的劃分如：

　�。�3）從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情

　　當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)祝�是采取行動的信號�?

　�。�4）從RSI與價格的背離判斷行情

RSI處于高位，并形成依次下降的兩個峰，與此同時，價格所對應(yīng)的是一峰比一峰高的依次上升的兩個峰，這就形成頂背離，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離，應(yīng)該買入。

　　4、乖離率（BIAS）

　　乖離率是描述價格與價格的移動平均線的相距的相對距離。

　　BIAS的原理是離得太遠(yuǎn)了就該回頭，因為價格天生就有向心的趨向。另外，價格與需求的關(guān)系也是產(chǎn)生這種向心作用的原因。

　　找到某個正數(shù)或負(fù)數(shù)，BIAS一超過這個正數(shù)，就應(yīng)該考慮拋出；BIAS低于這個負(fù)數(shù)，就考慮買入。這個正數(shù)或負(fù)數(shù)與3個因素有關(guān)：第一，BIAS選擇的參數(shù)的大��；第二，選擇的股票類型；第三，不同的時期，分界線的高低也可能不同。

　　一般來說，參數(shù)越大，采取行動的分界線就越大。股票越活躍，選擇的分界線也越大。BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時價格還在繼續(xù)上升，則這是拋出的信號；BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的谷，而此時價格還在繼續(xù)下跌，則這是買入的信號。

　　（四）大勢趨勢

　　1、ADL騰落指數(shù)

　　ADL計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測

　　ADL的應(yīng)用重在相對走勢，并不看重取值的大小。ADL的取值大小是沒有意義的。

　　ADL只適用于對大勢未來走勢變動的參考，不能對選擇股票提出有益的幫助。

ADL與價格指數(shù)同步上升（下降），創(chuàng)新高（低），則可以驗證大勢為上升（下降）趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大。

　　ADL連續(xù)上漲（下跌）了很長時間，而價格指數(shù)卻向相反方向下跌（上升）了很長時間，這是買進(jìn)（賣出）信號，至少有反彈存在。這是背離的一種現(xiàn)象。

　　2、ADR漲跌比例指標(biāo)

　　ADR是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷證券市場多空。雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。

　　ADR的取值范圍是以1為中心。ADR取值在0.5～1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，多空雙方都不占大的優(yōu)勢。超過了^DR的常態(tài)狀況的上下限，市場就進(jìn)入了“非”常態(tài)的狀況。ADR進(jìn)入“非”常態(tài)狀況就是采取行動的信號。

　　ADR上升（下降）而綜合指數(shù)同步上升（或下降），則綜合指數(shù)將繼續(xù)上升（下降），短期反轉(zhuǎn)的可能性不大。ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈（回落）。這是背離現(xiàn)象。

　　3、OBOS超買超賣指標(biāo)

　　OBOS是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)。

　　OBOS的多空平衡位置應(yīng)該是0，OBOS大于0或小于0就是多方或空方占優(yōu)勢。

　　當(dāng)市場處于盤整時期時，OBOS的取值應(yīng)該在0的上下來回擺動。如果是多頭市場，OBOS應(yīng)該是正數(shù)，并且距離0較遠(yuǎn)。同樣，市場處在空頭市場時，OBOS應(yīng)該是負(fù)數(shù)，并且距離0較遠(yuǎn)。

　　同一般的規(guī)則一樣，強(qiáng)過頭了或者弱過頭了就會走向反面，所以，當(dāng)OBOS過分地大或過分地小時，都是采取行動的信號。當(dāng)OBOS的走勢與價格指數(shù)背離時，也是采取行動的信號。屬于背離現(xiàn)象