證券公司流動性風(fēng)險管理

本章練習(xí) 考點講解

　　(一)證券公司流動性風(fēng)險的定義

　　流動性風(fēng)險：證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。

　　(二)證券公司流動性風(fēng)險管理的目標

　　建立健全流動性風(fēng)險管理體系，對流動性風(fēng)險實施有效識別、計量、監(jiān)測和控制，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。

　　(三)證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則

　　1、全面性原則：證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)全面覆蓋證券公司各部門、分 支機構(gòu)、子公司，包含所有表內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù)，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。

　　2、審慎性原則：證券公司應(yīng)對流動性風(fēng)險管理各個環(huán)節(jié)進行嚴謹、審慎判斷，保障公司流動性的安全。

　　3、預(yù)見性原則：證券公司應(yīng)加強資金來源、資金運用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化 方面的預(yù)測分析，合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　(四)證券公司流動性風(fēng)險管理的的組織架構(gòu)及職責(zé)

　　1、董事會的流動性風(fēng)險管理職責(zé)

　　證券公司董事會應(yīng)承擔(dān)流動性風(fēng)險管理的最終責(zé)任，負責(zé)審核批準公司的流動性風(fēng)險偏好、政策、信息披露等風(fēng)險管理重大事項，持續(xù)關(guān)注流動性風(fēng)險狀況并對流動性管理情況進行監(jiān)督檢查。

　　2、經(jīng)理層的流動性風(fēng)險管理職責(zé)

　　1)確定流動性風(fēng)險管理組織架構(gòu)，明確各部門職責(zé)分工;

　　2)確保公司具有足夠的資源，獨立、有效地開展流動性風(fēng)險管理工作;

　　3)確保流動性風(fēng)險偏好和政策在公司內(nèi)部的有效溝通、傳達和實施;

　　4)建立完備的管理信息系統(tǒng)或采取相應(yīng)手段，支持流動性風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制;

　　5)充分了解風(fēng)險水平及其管理狀況等。

　　證券公司首席風(fēng)險官：

　　1)充分了解證券公司流動性風(fēng)險水平及其管理狀況，并及時向董事會及經(jīng)理層報告;

　　2)對公司流動性風(fēng)險管理中存在的風(fēng)險隱患進行質(zhì)詢和調(diào)查，并提出整改意見。

　　3、流動性風(fēng)險管理部門的職責(zé)

　　1)負責(zé)流動性風(fēng)險管理的部門應(yīng)統(tǒng)籌公司資金來源與融資管理，協(xié)調(diào)安排公司資金需求，監(jiān)控優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)狀況，組織流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃制定、演練和評估;

　　2)負責(zé)制定流動性風(fēng)險管理策略、措施和流程;

　　3)監(jiān)測流動性風(fēng)險限額執(zhí)行情況，及時報告超限額情況;

　　4)定期向首席風(fēng)險官報告流動性風(fēng)險水平、管理狀況及其重大變化;

　　5)組織開展流動性風(fēng)險壓力測試。

　　(五)證券公司流動性風(fēng)險限額管理的基本要求

　　證券公司應(yīng)對流動性風(fēng)險實施限額管理，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動性風(fēng)險偏好和外部市場發(fā)展變化、監(jiān)管要求等情況，設(shè)定流動性風(fēng)險限額并對其執(zhí)行情況進行監(jiān)控。

　　證券公司應(yīng)至少每年對流動性風(fēng)險限額進行一次評估，必要時進行調(diào)整。

　　(六)證券公司融資管理的基本要求

　　(1)分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源。

　　(2)加強負債品種、期限、交易對手、融資抵(質(zhì))押品和融資市場等的 集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額。

　　(3)加強融資渠道管理，積極維護與主要融資交易對手的關(guān)系，保持市場上的適當(dāng)活躍程度并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。

　　(4)密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估市場流動性對公司融資能力的影響。

　　(七)中國證券業(yè)協(xié)會就流動性風(fēng)險管理實施的自律管理

　　中國證券業(yè)協(xié)會通過非現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場檢查等方式對證券公司的流動性風(fēng)險水平及其管理狀況實施自律管理。

例題

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