第四節(jié) 證券承銷與保薦

　　考點一、證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)的一般規(guī)定

　　證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)的一般規(guī)定如下：

　　(1)發(fā)行人應(yīng)當就下列事項聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責：首次公開發(fā)行股票并上市;上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券;中國證券監(jiān)督管理委員會認定的其他情形。

　　(2)證券公司從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)依照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定向中國證監(jiān)會申請保薦機構(gòu)資格。

　　(3)保薦機構(gòu)履行保薦職責，應(yīng)當指定依照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定取得保薦代表人資格的個人具體負責保薦工作。

　　(4)未經(jīng)中國證監(jiān)會核準，任何機構(gòu)和個人不得從事保薦業(yè)務(wù)。

　　(5)保薦機構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，恪守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責，盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，持續(xù)督導發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。保薦機構(gòu)及其保薦代表人不得通過從事保薦業(yè)務(wù)謀取任何不正當利益。

　　(6)保薦代表人應(yīng)當遵守職業(yè)道德準則，珍視和維護保薦代表人職業(yè)聲譽，保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，保持和提高專業(yè)勝任能力。

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　　考點二、證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制規(guī)定

　　(一)發(fā)行業(yè)務(wù)

　　主承銷商應(yīng)當對詢價對象和股票配售對象的登記備案情況進行核查，對有下列情形之一的詢價對象不得配售股票：

　　(1)采用詢價方式定價但未參與初步詢價。

　　(2)詢價對象或者股票配售對象的名稱、賬戶資料與中國證券業(yè)協(xié)會登記的不一致。

　　(3)未在規(guī)定時間內(nèi)報價或者足額劃撥申購資金。

　　(4)有證據(jù)表明在詢價過程中有違法違規(guī)或者違反誠信原則的情形。

　　(二)承銷業(yè)務(wù)

　　證券公司實施承銷前，應(yīng)當向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。證券公司承銷證券，應(yīng)當依照《人民共和國證券法》的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。

　　發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當明確包銷責任;采用代銷方式的，應(yīng)當約定發(fā)行失敗后的處理措施。

　　證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團承銷的，組成承銷團的承銷商應(yīng)當簽訂承銷團協(xié)議，由主承銷商負責組織承銷工作。證券發(fā)行由2家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔任主承銷商的證券公司應(yīng)當共同承擔主承銷責任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。承銷團成員應(yīng)當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。

　　考點三、監(jiān)管部門對證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管措施

　　發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機構(gòu)、投資者及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員有失誠信、違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令公開說明、認定為不適當人選等監(jiān)管措施，并記人誠信檔案;依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追宄其刑事責任。

　　中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會組織對推介、定價、配售、承銷過程的監(jiān)督檢查。發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會可以采取自律監(jiān)管措施。

　　考點四、違反證券發(fā)行與承銷有關(guān)規(guī)定的處罰措施

　　證券公司及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員在承銷證券過程中，有下列行為之一的，中國證監(jiān)會可以采取《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施;情節(jié)比較嚴重的，還可以采取3至12個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施;依法應(yīng)予行政處罰的，依照《人民共和國證券法》第一百九十一條的規(guī)定予以處罰：

　　(1)夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者。

　　(2)以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)。

　　(3)從事《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十六條規(guī)定禁止的行為。

　　(4)向不符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第八條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十五條規(guī)定禁止配售的對象配售股票。

　　(5)未按《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求披露有關(guān)文件。

　　(6)未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實施的行為。

　　(7)向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。

　　(8)未按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求保留推介、定價、配售等承銷過程中相關(guān)資料。

　　(9)其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。

　　發(fā)行人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員有下列行為之一的，中國證監(jiān)會可以采取《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施;構(gòu)成違反《人民共和國證券法》相關(guān)規(guī)定的，依法進行行政處罰：