第二節(jié) 證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理

　　【大綱要求】

　　一、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系

　　證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系以凈資本和流動性為核心，主要包括凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率(凈資本÷各項(xiàng)

　　風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和，不得低于 100%)、資本杠桿率(核心凈資本÷表內(nèi)外資產(chǎn)總額，不得低于 8%)、

　　流動性覆蓋率(優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)÷未來 30 天現(xiàn)金凈流出量，不得低于 100%)、凈穩(wěn)定資金率(可用穩(wěn)

　　定資金÷所需穩(wěn)定資金，不得低于 100%)等。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，遵循審慎、實(shí)質(zhì)重于形式的原則，計(jì)算各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，

　　確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　(二)證券公司從事相關(guān)證券業(yè)務(wù)的凈資本標(biāo)準(zhǔn)

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)報(bào)告

　　證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官簽署確認(rèn)后，向公司全體董事報(bào)告一次公司凈資

　　本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)董事會簽署確認(rèn)，向公司全體股東報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的

　　具體情況和達(dá)標(biāo)情況，并至少獲得主要股東的簽收確認(rèn)證明文件。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起 7 個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送月度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)

　　管報(bào)表。

　　二、證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(一)概念

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)	凈資本不得低于人民幣 2000 萬元
承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之 一	凈資本不得低于人民幣 5000 萬元
	凈資本不得低于人民幣 1 億元
經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn) 管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一
	凈資本不得低于人民幣 2 億元
證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩 項(xiàng)及兩項(xiàng)以上

 

董事會	證券公司董事會承擔(dān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，履行以下職責(zé)： （1）推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)； （2）審議批準(zhǔn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本制度； （3）審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額； （4）審議公司定期風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告； （5）任免、考核首席風(fēng)險(xiǎn)官，確定其薪酬待遇； （6）建立與首席風(fēng)險(xiǎn)官的直接溝通機(jī)制； （7）公司章程規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。
監(jiān)事會	負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查董事會和經(jīng)理層在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職盡責(zé)情況并督促整改。
經(jīng)理層	（1）制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并適時調(diào)整。

 

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指證券公司董事會、經(jīng)理層以及全體員工共同參與，對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險(xiǎn)、市

　　場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及

　　全程管理。

　　(二)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體

　　按照《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》，證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體包括董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理

　　層、各部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司以及每一名員工。

　　三、證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(一)概念【資金、時間、成本】

　　流動性風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足

　　正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)遵循原則

　　(三)證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)及職責(zé)

董事會	（2）建立健全公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、業(yè)務(wù) 部門以及其他部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)分工，建立部門之間有效制衡、相互協(xié)調(diào)的運(yùn)行 機(jī)制。 （3）制定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落 實(shí)；對其進(jìn)行監(jiān)督，及時分析原因，并根據(jù)董事會的授權(quán)進(jìn)行處理。 （4）定期評估公司整體風(fēng)險(xiǎn)和各類重要風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，解決風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題并 向董事會報(bào)告。 （5）建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的全員績效考核體系。 （6）建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制。 （7）風(fēng)險(xiǎn)管理的其他職責(zé)。 證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作（以下統(tǒng)稱首席風(fēng)險(xiǎn)官）。 首席風(fēng)險(xiǎn)官不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。
風(fēng)險(xiǎn)管理部門	在首席風(fēng)險(xiǎn)官的領(lǐng)導(dǎo)下推動全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，監(jiān)測、評估、報(bào)告公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平， 并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險(xiǎn)管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和檢查各部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司的風(fēng)險(xiǎn) 管理工作。
各業(yè)務(wù)部門、 分支機(jī)構(gòu)和子 公司	負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)全面了解并在決策中充分考慮與業(yè)務(wù)相關(guān)的各類風(fēng)險(xiǎn)，及時識別、評估、應(yīng) 對、報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的直接責(zé)任。
	證券公司每一名員工對風(fēng)險(xiǎn)管理有效性承擔(dān)勤勉盡責(zé)、審慎防范、及時報(bào)告的責(zé)任。
員工

 

全面性原則	證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)全面覆蓋證券公司各部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司，包含所有表 內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù)，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。
審慎性原則	證券公司應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理各個環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)、審慎判斷，保障公司流動性的安全。
	證券公司應(yīng)加強(qiáng)資金來源、資金運(yùn)用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化方面的預(yù)測分析，合理預(yù)見各 種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。
預(yù)見性原則

 

　　承擔(dān)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好、政策、信息披露等

　　風(fēng)險(xiǎn)管理重大事項(xiàng)，持續(xù)關(guān)注流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況并對流動性管理情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

　　(四)證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)限額管理及融資管理

　　證券公司應(yīng)至少每年對流動性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評估，必要時進(jìn)行調(diào)整。

　　建立并完善融資策略

　　(1)分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資需求和來源。

　　(2)加強(qiáng)負(fù)債品種、期限、交易對手、融資抵(質(zhì))押品和融資市場等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限

　　額。

　　(3)加強(qiáng)融資渠道管理，積極維護(hù)與主要融資交易對手的關(guān)系，保持在市場上的適當(dāng)活躍程度，并定期評

　　估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。

　　(4)密切監(jiān)測主要金融市場的交易量和價格等變動情況，評估市場流動性對公司融資能力的影響。