【考點六】證券公司經(jīng)紀業(yè)務中的交易委托與清算

　　(一)委托買賣

　　(二)清算交割

　　清算交割包括根據(jù)成交單與委托單配對，為客戶辦理交割，打印交割單，應客戶要求查詢交易結果、證券及資金余額，打印對賬單等。

　　每日交易結束后，由清算員根據(jù)交易所成交數(shù)據(jù)自動進賬清算，并打印出股票、債券及回購等清算數(shù)據(jù)。

　　1.證券公司參與證券和資金的集中清算交收，應當向證券登記結算機構申請取得結算參與人資格，與證券登記結算機構簽訂結算協(xié)議，明確雙方的權利義務。沒有取得結算參與人資格的證券公司，應當與結算參與人簽訂委托結算協(xié)議，委托結算參與人代其進行證券和資金的集中清算交收。證券登記結算機構應當制定并公布結算協(xié)議和委托結算協(xié)議范本。

　　2.證券登記結算機構應當選擇符合條件的商業(yè)銀行作為結算銀行，辦理資金劃付業(yè)務。結算銀行的條件，由證券登記結算機構制定。

　　3.證券和資金結算實行分級結算原則。證券登記結算機構負責辦理證券登記結算機構與結算參與人之間的集中清算交收;結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收。

　　4.證券登記結算機構應當設立證券集中交收賬戶和資金集中交收賬戶，用以辦理與結算參與人的證券和資金的集中清算交收。結算參與人應當根據(jù)證券登記結算機構的規(guī)定，申請開立證券交收賬戶和資金交收賬戶用以辦理證券和資金的交收。同時經(jīng)營證券自營業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務的結算參與人，應當申請開立自營證券、資金交收賬戶和客戶證券、資金交收賬戶分別用以辦理自營業(yè)務的證券、資金交收和經(jīng)紀業(yè)務的證券、資金交收。

　　5.證券登記結算機構采取多邊凈額結算方式的，應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則作為結算參與人的共同對手方，按照貨銀對付的原則，以結算參與人為結算單位辦理清算交收。

　　6.證券登記結算機構與參與多邊凈額結算的結算參與人簽訂的結算協(xié)議應當包括下列內容：

　　(1)對于結算參與人負責結算的證券交易合同，該合同雙方結算參與人向對手方結算參與人收取證券或資金的權利，以及向對手方結算參與人支付資金或證券的義務一并轉讓給證券登記結算機構。

　　(2)受讓前項權利和義務后，證券登記結算機構享有原合同雙方結算參與人對其對手方結算參與人的權利，并應履行原合同雙方結算參與人對其對手方結算參與人的義務。

　　7.證券登記結算機構進行多邊凈額清算時，應當將結算參與人的證券和資金軋差計算出應收應付凈額，并在清算結束后將清算結果及時通知結算參與人。證券登記結算機構采取其他結算方式的，應當按照相關業(yè)務規(guī)則進行清算。

　　8.集中交收前，結算參與人應當向客戶收取其應付的證券和資金，并在結算參與人證券交收賬戶、結算參與人資金交收賬戶留存足額證券和資金。結算參與人與客戶之間的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理。

　　9.集中交收過程中，證券登記結算機構應當在交收時點，向結算參與人收取其應付的資金和證券，同時交付其應收的證券和資金。交收完成后不可撤銷。結算參與人未能足額履行應付證券或資金交收義務的，不能取得相應的資金或證券。對于同時經(jīng)營自營業(yè)務以及經(jīng)紀業(yè)務或資產(chǎn)管理業(yè)務的結算參與人，如果其客戶資金交收賬戶資金不足的，證券登記結算機構可以動用該結算參與人自營資金交收賬戶內的資金完成交收。

　　10.集中交收后，結算參與人應當向客戶交付其應收的證券和資金。結算參與人與客戶之間的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理。

　　11.證券登記結算機構應當在結算業(yè)務規(guī)則中對結算參與人與證券登記結算機構之間的證券和資金的集中交收以及結算參與人與客戶之間的證券和資金的交收期限分別做出規(guī)定。結算參與人應當在規(guī)定的交收期限內完成證券和資金的交收。

　　12.因證券登記結算機構的原因導致清算結果有誤的，結算參與人在履行交收責任后可以要求證券登記結算機構予以糾正，并承擔結算參與人遭受的直接損失。

　　【例題·單選題】委托柜臺在接受客戶委托時，若證券名稱和證券代碼不一致時，無法及時與客戶取得聯(lián)系時，則以(　)為準輸入委托指令代理客戶買賣股票。

　　A.證券代碼

　　B.證券名稱

　　C.隨機股

　　D.其他大盤股

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查委托買賣。證券名稱和證券代碼不一致時，及時與客戶取得聯(lián)系;無法聯(lián)系時，則以證券名稱為準輸入委托指令代理客戶買賣股票。

　　【考點七】證券公司經(jīng)紀業(yè)務中的風險防范和交收違約處理

　　(一)風險防范和控制措施

　　1.證券登記結算機構應當采取下列措施，加強證券登記結算業(yè)務的風險防范和控制：

　　(1)制定完善的風險防范制度和內部控制制度。

　　(2)建立完善的技術系統(tǒng)，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范。

　　(3)建立完善的結算參與人和結算銀行準入標準和風險評估體系。

　　(4)對結算數(shù)據(jù)和技術系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和操作流程。

　　2.證券登記結算機構應當與證券交易所相互配合，建立證券市場系統(tǒng)性風險的防范制度。證券登記結算機構應當與證券交易所簽訂業(yè)務合作協(xié)議，明確雙方的權利義務。

　　3.證券登記結算機構應當按照結算風險共擔的原則，組織結算參與人建立證券結算互保金，用于在結算參與人交收違約時保障交收的連續(xù)進行。證券結算互保金的籌集、使用、管理和補繳辦法，由證券登記結算機構在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定。

　　4.證券登記結算機構可以視結算參與人的風險狀況，采取要求結算參與人提供交收擔保等風險控制措施。結算參與人提供交收擔保的具體標準，由證券登記結算機構根據(jù)結算參與人的風險程度確定和調整。證券登記結算機構應當將結算參與人提交的交收擔保物與其自有資產(chǎn)隔離，嚴格按結算參與人分戶管理，不得挪用。

　　5.結算參與人可以在其資金交收賬戶內，存放證券結算備付金用于完成交收。證券登記結算機構應當將結算參與人存放的結算備付金與其自有資金隔離，嚴格按結算參與人分戶管理，不得挪用。

　　6.證券登記結算機構應當對質押式回購實行質押品保管庫制度，將結算參與人提交的用于融資回購擔保的質押券轉移到質押品保管庫。

　　7.證券登記結算機構收取的下列資金和證券，只能按業(yè)務規(guī)則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強制執(zhí)行：

　　(1)證券登記結算機構收取的證券結算風險基金、證券結算互保金，以及交收擔保物、回購質押券等用于擔保交收的資金和證券。

　　(2)證券登記結算機構根據(jù)本辦法設立的證券集中交收賬戶、資金集中交收賬戶、專用清償賬戶內的證券和資金以及根據(jù)業(yè)務規(guī)則設立的其他專用交收賬戶內的證券和資金。

　　(3)結算參與人證券交收賬戶、結算參與人證券處置賬戶等結算賬戶內的證券以及結算參與人資金交收賬戶內根據(jù)成交結果確定的應付資金。

　　(4)根據(jù)成交結果確定的投資者進入交收程序的應付證券和資金。

　　(5)證券登記結算機構在銀行開設的結算備付金等專用存款賬戶、新股發(fā)行驗資專戶內的資金，以及發(fā)行人擬向投資者派發(fā)的債息、股息和紅利等。

　　8.證券登記結算機構可以根據(jù)組織管理證券登記結算業(yè)務的需要，按照有關規(guī)定申請授信額度，或將專用清償賬戶中的證券用于申請質押貸款，以保障證券登記結算活動的持續(xù)正常進行。

　　(二)集中交收的違約處理

　　1.證券登記結算機構應當設立專用清償賬戶，用于在結算參與人發(fā)生違約時存放暫不交付或扣劃的證券和資金。

　　2.結算參與人發(fā)生資金交收違約時，應當按照以下程序辦理：

　　(1)違約結算參與人應當向證券登記結算機構發(fā)送證券交收劃付指令，在該結算參與人當日全部應收證券中指定相當于已交付資金等額的證券種類、數(shù)量及對應的證券賬戶，由證券登記結算機構交付結算參與人;并指定相當于不足金額的證券種類和數(shù)量，由證券登記結算機構暫不交付給結算參與人。

　　(2)證券登記結算機構在規(guī)定期限內收到有效證券交收劃付指令的，應當依據(jù)結算業(yè)務規(guī)則將相應證券交付結算參與人，將暫不交付的證券劃入專用清償賬戶，并通知該結算參與人在規(guī)定的期限內補足資金或提交交收擔保。

　　證券登記結算機構在規(guī)定期限內未收到有效證券交收劃付指令的，屬于結算參與人重大交收違約情形，證券登記結算機構應當將擬交付給結算參與人的全部證券劃入專用清償賬戶，暫不交付結算參與人，并通知結算參與人在規(guī)定的期限內補足資金或提交交收擔保。暫不交付的證券、補充資金或交收擔保不足以彌補違約金額的，證券登記結算機構可以扣劃該結算參與人的自營證券，并在轉入專用清償賬戶后通知結算參與人。