第一章　證券市場基本法律法規(guī)

　　第一節(jié)　證券市場的法律法規(guī)體系

　　考綱要求

大綱內容	要求
證券市場法律法規(guī)體系的主要層級	熟悉
證券市場各層級的主要法規(guī)	了解

　　【考點一】證券市場法律法規(guī)體系的主要層級

　　證券市場的法律、法規(guī)分為四個層次：第一個層次是指由全國人民大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的法律。第二個層次是指由國務院制定并頒布的行政法規(guī)。第三個層次是指由證券監(jiān)管部門和相關部門制定的部門規(guī)章及規(guī)范性文件。第四個層次是指由證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結算有限公司制定的自律性規(guī)則。

　　記憶思路：法律(人大或全國人大常委會制定并頒布)、行政法規(guī)(國務院制定頒布)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件(證券監(jiān)管部門制定)、自律性規(guī)則(自律性組織制定)。

【例題·單選題】證券市場的法律是由（�。┲贫ú㈩C布的法律。 　　A.國務院 　　B.自律性組織 　　C.證券監(jiān)管部門 　　D.全國人大或全國人大常委會
	『正確答案』D 『答案解析』本題考查證券市場法律法規(guī)體系的主要層級。證券市場的法律是由全國人民大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的。

　　【考點二】證券市場各層級的主要法規(guī)

　　一、法律

　　(一)《人民共和國證券法》

　　1999年7月1日實施�，F(xiàn)行的《證券法》于2006年1月1日起生效。但根據(jù)《全國人民代表大會常務委員會關于修改<人民共和國保險法>等五部法律的決定》(2014年8月31日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十次會議通過)。故此其生效日期應當改為2014年8月31日。核心旨在保護投資者的合法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益。

　　證券業(yè)和其他金融業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)管理，實行集中統(tǒng)一監(jiān)管和行業(yè)性自律管理。

　　主要內容：

　　1.有關證券發(fā)行

　　2.有關證券交易

　　3.有關上市公司收購(要約收購、協(xié)議收購)

　　4.有關證券交易所的主要內容

　　5.有關證券公司的主要內容

　　6.有關證券登記結算機構的主要內容

　　7.有關證券服務機構的主要內容

　　8.有關證券業(yè)協(xié)會的主要內容

　　9.有關證券監(jiān)督管理機構的主要內容

　　10.有關法律責任的主要內容

　　(二)《公司法》

　　于1994年7月1日實施。

　　現(xiàn)行的《公司法》于2013年12月28日通過，并公布。自2014年3月1日起施行。

　　調整范圍包括股份有限公司、有限責任公司，核心旨在保護公司、股東和債權人的合法權益，維護社會經濟秩序。

　　主要內容：

　　1.總則

　　2.有限責任公司的設立和組織機構

　　3.有限責任公司的股權轉讓

　　4.股份有限公司的設立和組織結構

　　5.股份有限公司的股份發(fā)行和轉讓

　　6.公司董事、監(jiān)事、高管的資格和義務

　　7.公司債券

　　8.公司財務、會計

　　9.公司合并、分立、增資、減資

　　10.公司解散和清算

　　11.外國公司的分支機構

　　12.法律責任

　　新《公司法》已于3月1日正式實施，注冊資本登記制度改革在全國范圍內逐步推廣開來。這次修改涉及12個條款，除將公司注冊資本實繳登記制改為認繳登記制、取消公司注冊資本最低限額外，還放寬了企業(yè)經營場所的限制，但與此同時卻加強了企業(yè)誠信監(jiān)管。

　　“白手起家”成現(xiàn)實

　　除法律、法規(guī)另有規(guī)定外，取消有限責任公司最低注冊資本3萬元、一人有限責任公司最低注冊資本10萬元、股份有限公司最低注冊資本500萬元的限制;不再限制公司設立時股東(發(fā)起人)的首次出資比例和繳足出資的期限。

　　“按照現(xiàn)行《公司法》，有限責任公司章程應當載明的事項就包括公司注冊資本;股東的出資方式、出資額和出資時間，不得低于法定的最低注冊資本金�！毙隆豆�司法》對于那些手里有項目，但沒多少錢，又需要一個公司作為對外合作載體的創(chuàng)業(yè)者來說，門檻極大地降低了。以后，人人都可能擁有公司。

　　注冊資本實繳制改為認繳制

　　除法律、行政法規(guī)以及國務院決定對公司注冊資本實繳有另行規(guī)定的以外，取消了關于公司股東(發(fā)起人)應自公司成立之日起兩年內繳足出資，投資公司在五年內繳足出資的規(guī)定;取消了一人有限責任公司股東應一次足額繳納出資的規(guī)定。轉而采取公司股東(發(fā)起人)自主約定認繳出資額、出資方式、出資期限等，并記載于公司章程的方式。

　　認繳制度就是企業(yè)在申請注冊登記時，擬定并承諾注冊資金為多少，并不一定真的繳納到企業(yè)銀行賬戶，不再需要專門的驗資證明該資金實際是否到位。但如果實際未繳納足額的話，也是需要承擔法律責任的。

　　年檢制度改為年度報告制度

　　將企業(yè)年檢制度改為年度報告制度，任何單位和個人均可查詢，使企業(yè)相關信息透明化。工商部門也將建立市場主體經營異常黑名錄，記載并向社會公布未按規(guī)定期限和內容申報和公示年度報告的企業(yè)。企業(yè)對年度報告的真實性、合法性負責。這種改革，將減少大量不必要的人力和物力，也在某種程度上為企業(yè)創(chuàng)造更好的服務與發(fā)展環(huán)境。

　　(三)《基金法》

　　人民共和國證券投資基金法(2003年10月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，2012年12月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第三十次會議修訂)，2013年6月1日起施行。

　　調整范圍是基金的發(fā)行、交易、管理、托管等活動，旨在規(guī)范證券投資基金活動，促進證券投資基金和證券市場的健康發(fā)展。

　　主要內容

　　1.總則

　　2.基金管理人

　　3.基金托管人

　　4.基金的募集

　　5.基金份額的交易：上市交易條件、終止上市交易情形

　　6.基金份額的申購與贖回

　　7.基金的運作與信息披露

　　8.基金合同的變更、終止與基金財產清算

　　9.基金份額持有人權利及其行使

　　10.監(jiān)督管理

　　11.法律責任

　　變化1

　　新《基金法》將私募基金納入規(guī)范運作的法制化軌道。私募基金合法化，對整個行業(yè)來講，公私募之間的競爭會更加激烈，但競爭的平臺也會更加規(guī)范，只有提高自身資產管理能力，才能在這個環(huán)境里發(fā)展壯大。

　　公私募有望合二為一

　　變化2

　　《基金法》明確鼓勵基金公司進行股權激勵，政策的放松使得選擇激勵的方式更加多樣。具體來看，股權激勵的實施在小公司較為容易，在大型基金公司實施起來則較為艱難。

　　變化3

　　針對市場擔心的“老鼠倉”，新《基金法》加大了基金持有人的保護力度。放開從業(yè)人員炒股，增加行業(yè)透明度，促進行業(yè)空氣的凈化，鞏固基金公司在市場中的作用。

　　從業(yè)人員可以炒股

　　從基金業(yè)伊始，人們就一直在談論一個問題，那就是持有人的利益問題�！袄鲜髠}”屢禁不止，屢屢有人觸及高壓線，導致政策不斷加碼，行業(yè)人人自危。

　　市場發(fā)展到今天，“老鼠倉”似乎也快要成為歷史名詞了。新《基金法》在修改的時候，態(tài)度卻發(fā)生了轉變。

　　新《基金法》第十八條規(guī)定：“公開募集基金的基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關系人進行證券投資，應當事先向基金管理人申報，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突。”這意味著基金經理等從業(yè)人員只需要報備，即可進行股票投資。

　　變化4

　　基金公司牌照稀缺性下降，使得行業(yè)更加市場化，同時競爭也日趨激烈。基金公司只有走自己獨特的發(fā)展道路，才能在市場中贏得一席之地。

　　差異化發(fā)展加速

　　基金公司發(fā)展到今天，從處處管制，到處處放開，面臨著混業(yè)經營的挑戰(zhàn)，基金公司開始在未來的大門前猶豫了。

　　變化5

　　眾多小基金和FOF良莠不齊，新《基金法》細化了基金轉換運作方式或合并的程序，這在基金合并和產品設計上打開了創(chuàng)新空間。

　　基金合并打開創(chuàng)新空間

　　新《基金法》中規(guī)定，基金轉換運作方式或者與其他基金合并，應當按照法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的程序進行。細化了基金轉換運作方式或合并的程序。這意味著，小基金可以“關停并轉”，F(xiàn)OF(基金中的基金)成為公募基金中的一員。

　　“維持一個小基金成本是很高的，只收管理費覆蓋不了成本。合并產生了規(guī)模效應，有利于管理”，上海一大型基金公司人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司一些瀕臨清盤紅線的基金礙于面子不能清盤，隨著新的《基金法》出臺，就可以將這些小基金合并，尤其是策略相似、又在同一個銷售渠道的基金，要合并會更加容易。

　　當前基金公司的牌照還是具有一定的稀缺性，基金公司可以用其他基金來養(yǎng)活這些迷你基金，等到牌照的稀缺性消失，基金公司可能就沒能力覆蓋這個產品，因為未來競爭肯定加劇，小的基金可能會越來越多，小基金的合并勢在必行，北京某基金公司人士稱。

　　某基金公司相關人士告訴記者，將幾只小產品合并后，可將其設計成一只母基金或者傘形基金等形式，這就把基金創(chuàng)新的空間打開了。

　　其實FOF早已經出現(xiàn)在券商和銀行的產品中，隨著新《基金法》的實施也終于成了基金行業(yè)中的一員，新的《基金法》規(guī)定，百分之八十以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中的基金，其市值不得超過基金資產凈值的百分之二十。

　　國內當前1000多只基金，而股票也才2000多只，投資者選基金并不比選股票容易。不過，也有人士分析稱，F(xiàn)OF對國內大型基金公司更有吸引力，這些大型基金公司有完整的產品線，有較多的產品供選擇，國內FOF初始的發(fā)展應該是以投資內部基金為主，但若做不好，對自家品牌的負面影響也會很大。但FOF的推出確實為基金公司的經營、規(guī)模增長、產品的設計上打開了空間，為基金公司形成了一個新的創(chuàng)新點和規(guī)模增長點。

　　變化6

　　通過上市，基金公司可以獲得融資以發(fā)展更多的新業(yè)務，未來的股權激勵也會有實質性的意義。有監(jiān)管層和新《基金法》的支持，基金公司上市或許并不遙遠。

　　上市并不遙遠

　　事實上，新《基金法》為基金公司上市預留了空間。此前記者了解到，即將實行的新《基金法》修訂后，明確允許基金管理公司采用股份制，并且取消了對持股5%以下股東的行政審批，而這一度也被市場解讀為給基金管理公司上市預留了空間。

　　果然，在今年2月26日，監(jiān)管層首次表露了對基金公司上市的正面態(tài)度，證監(jiān)會有關負責人指出，支持包括基金公司在內符合條件的財富管理機構上市。

　　通過上市，基金公司可以獲得融資以發(fā)展更多的新業(yè)務;通過上市，基金公司未來的股權激勵才會有更加實質性的意義，海外已經有成功的基金公司上市先例，國內基金公司也是躍躍欲試。此前有基金公司也曾謀求過上市事宜，但最終均未成行，行業(yè)反應一度冷淡下來。

　　(四)《刑法》對證券犯罪的規(guī)定

　　1979年7月1日第五屆全國人民代表大會第二次會議通過1997年3月14日第八屆全國人民代表大會第五次會議修訂，已先后被《人民共和國刑法修正案》(發(fā)布日期：1999年12月25日 實施日期：1999年12月25日)、《人民共和國刑法修正案(二)》(發(fā)布日期：2001年8月31日 實施日期：2001年8月31日)、《人民共和國刑法修正案(三)》

　　(發(fā)布日期：2001年12月29日 實施日期：2001年12月29日)、《人民共和國刑法修正案(四)》(發(fā)布日期：2002年12月28日 實施日期：2002年12月28日)、《人民共和國刑法修正案(五)》(發(fā)布日期：2005年2月28日 實施日期：2005年2月28日)、《人民共和國刑法修正案(六)》(發(fā)布日期：2006年6月29日 實施日期：2006年6月29日)、《人民共和國刑法修正案(七)》(發(fā)布日期：2009年2月28日 實施日期：2009年2月28日)、《全國人民代表大會常務委員會關于修改部分法律的決定》(發(fā)布日期：2009年8月27日 實施日期：2009年8月27日)、《人民共和國刑法修正案(八)》(發(fā)布日期：2011年2月25日 實施日期：2011年5月1日)、《人民共和國刑法修正案(九)》(發(fā)布日期：2015年8月29日 實施日期：2015年11月1日)修正或修改

　　1.欺詐發(fā)行股票、債券罪

　　2.提供虛假財務會計報告罪

　　3.上市公司董事、監(jiān)事、高管違背對公司的忠實義務，利用職務便利，操縱上市公司

　　4.以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構貸款

　　5.非法發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪

　　6.內幕交易、泄露內幕信息罪

　　7.編造并傳播影響證券交易虛假信息罪、誘騙他人買賣證券罪

　　8.操縱證券市場罪

　　9.商業(yè)銀行及其他金融機構違背受托義務，擅自運用客戶資金或其他委托、信托財產的

　　10.洗錢

　　(五)《反洗錢法》

　　2007年1月1日起實施。

　　主要內容：

　　1.反洗錢義務的主體范圍：金融機構

　　2.臨時凍結資金不得超過48小時

　　3.明確了大額交易和可疑交易報告制度

　　“大額”的標準：法人與個體工商戶之間單筆轉賬100萬以上;單位與個人、個人與個人單筆現(xiàn)金收支20萬。

　　4.在調查可疑交易活動時，調查人員不得少于兩人

　　5.金融機構應當按照規(guī)定建立客戶身份識別制度。交易關系結束后資料至少保存5年

　　6.國務院反洗錢行政主管部門有權進行反洗錢調查

　　反洗錢行政主管部門：中國人民銀行。于2004年建立我國的金融情報中心——反洗錢監(jiān)測分析中心。

　　二、行政法規(guī)(很多都要合并)

　　(一)《證券公司監(jiān)督管理條例》2008.6.1

　　立法目的：加強證券公司監(jiān)管，規(guī)范證券公司行為，防范證券公司風險，保護客戶的合法權益和社會公共利益，促進證券業(yè)健康發(fā)展。

　　《證券公司監(jiān)督管理條例》主要內容包括：

　　1.證券公司的設立與變更

　　2.組織機構：獨董、專門委員會

　　3.業(yè)務規(guī)則與風險控制

　　4.客戶資產的保護

　　5.監(jiān)管措施：報告制度(年報、月報、臨時報告等)及現(xiàn)場檢查。

　　(二)《證券公司風險處置條例》2008.4.23

　　基本原則：①化解證券市場風險，保障交易正常運行，促進證券業(yè)健康發(fā)展;②保護投資者合法權益和社會公共利益，維護社會穩(wěn)定;③細化、落實《證券法》、《破產法》，完善證券公司市場退出法律制度;④嚴肅市場法紀，懲處違法違規(guī)的證券公司和責任人。

　　風險處置的主要措施：

　　1.停業(yè)整頓：風控指標不合規(guī)。

　　2.托管、接管：治理混亂、管理失控;挪用客戶資產不能彌補;交收違約，數(shù)額大等。

　　3.行政重組：重大風險，但財務信息真實、完整。

　　4.撤銷：以上處置在規(guī)定期限仍達不到正常經營條件的。

　　三、部門規(guī)章及規(guī)范性文件

　　(一)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　重點規(guī)范了首次公開發(fā)行股票的詢價、定價以及股票配售等環(huán)節(jié)，完善了現(xiàn)行的詢價制度。

　　1.IPO詢價的調整和補充

　　網下申購與網上申購同步進行;

　　網下申購的機構資金不能重復進行網上申購;

　　綠鞋機制：發(fā)行大盤股(4億股以上)時，可以采用“超額配售選擇權”機制，即俗稱的“綠鞋”機制。不超過包銷數(shù)量15%的股份。

　　投資價值研究報告

　　1)由承銷商的研究人員獨立撰寫并簽名

　　2)應建立完善的投資價值研究報告質量控制制度

　　3)不得以任何形式公開披露

　　2.對證券發(fā)售的規(guī)定

　　戰(zhàn)略投資者：不參與初步詢價和累計投標詢價，持股期限不少于12個月。

　　配售比例：向二級市場投資者配售新股的比例，目前暫定為向證券投資基金優(yōu)先配售后所余發(fā)行量的50%，今后根據(jù)市場情況調整。

　　采用向二級市場投資者配售部分新股的辦法發(fā)行股票時，向二級市場配售與上網公開發(fā)行應同時進行。

　　發(fā)行價格以上的有效申購總量>網下配售數(shù)量時，按比例配售。

　　(二)《IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》

　　1.總則：適用在境內創(chuàng)業(yè)板IPO的股票。

　　2.發(fā)行條件

主板	創(chuàng)業(yè)板
依法設立、持續(xù)經營3年以上的股份有限公司	依法設立、持續(xù)經營3年以上的股份有限公司
（1）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元； （2）最近3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元	最近2年連續(xù)盈利，近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長； 或者最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%
最近一期末不存在未彌補虧損	最近一期末凈資產不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損
發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元	發(fā)行后股本總額不少于3000萬元

　　3.發(fā)行程序(主板上市申請的核準程序，創(chuàng)業(yè)板與主板基本一致)

　　申報、受理、初審、預披露、發(fā)審委審核、決定

　　1)申報：發(fā)行人按規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。

　　2)受理：中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內作出是否受理決定。

　　3)初審：中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關職能部門對申請文件初審。

　　4)預披露：發(fā)行人應當將招股說明書在中國證監(jiān)會網站預先披露。發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其企業(yè)網站，但披露內容應當完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網站的披露時間。

　　5)發(fā)行審核委員會審核。

　　6)決定：自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，發(fā)行人應在6個月內發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。股票發(fā)行申請未獲核準的，自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。

　　4.信息披露

　　5.監(jiān)督管理和法律責任

　　發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作

　　中國證監(jiān)會于2006年5月發(fā)布實施了《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》(2009年5月13日修訂)。設立：主板發(fā)審委、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、上市公司并購重組委，發(fā)審委是主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的統(tǒng)稱。發(fā)審委審核發(fā)行人股票發(fā)行申請和可轉換公司債券等中國證監(jiān)會認可的其他證券的發(fā)行申請。

　　發(fā)審委的構成和職責

　�、侔l(fā)審委委員由中國證監(jiān)會的專業(yè)人員和中國證監(jiān)會外的有關專家組成，由中國證監(jiān)會聘任。發(fā)審委委員為25名，部分發(fā)審委委員可以為專職。其中中國證監(jiān)會的人員5名，中國證監(jiān)會以外的人員20名。發(fā)審委設會議召集人5名。創(chuàng)業(yè)板35名，證監(jiān)會5名。主板、創(chuàng)業(yè)板和并購重組委員不得互相兼任。

　�、诎l(fā)審委委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。

　　③發(fā)審委委員應當符合下列條件：第一，堅持原則，公正廉潔，忠于職守，嚴格遵守國家法律、行政法規(guī)和規(guī)章;第二，熟悉證券、會計業(yè)務及有關的法律、行政法規(guī)和規(guī)章;第三，精通所從事行業(yè)的專業(yè)知識，在所從事的領域內有較高聲譽;第四，沒有違法、違紀記錄;第五，中國證監(jiān)會認為需要符合的其他條件。

　�、馨l(fā)審委委員有下列情形之一的，中國證監(jiān)會應當予以解聘：第一，違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章和發(fā)行審核工作紀律的;第二，未按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定勤勉盡職的;第三，本人提出辭職申請的;第四，兩次以上無故不出席發(fā)審委會議的;經中國證監(jiān)會考核認為不適合擔任發(fā)審委委員的其他情形。發(fā)審委委員的解聘不受任期是否屆滿的限制。發(fā)審委委員解聘后，中國證監(jiān)會應及時選聘新的發(fā)審委委員。

　　(三)《上市公司信息披露管理辦法》

　　1.總則：應當真實、準確、完整、及時披露信息。

　　2.招股說明書、募集說明書與上市公告書

　　首次公開發(fā)行股票的信息披露內容主要包括(4項)：招股說明書及其附錄和備查文件;招股說明書摘要;發(fā)行公告;上市公告書。

　　信息披露的方式：刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時刊登在中國證監(jiān)會指定的網站，并置備于證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。

　　信息披露文件應當采用中文文本。假如采用外文文本的，信息披露義務人應當保證兩種文本的內容一致。兩種文本發(fā)生歧義時，以中文文本為準。

　　3.定期報告。年度報告(4個月內)，中期報告(上半年結束兩個月內)，季度報告(一季報、三季報，季度結束一個月內)

　　4.臨時報告

　　5.信息披露事務管理：董事會秘書負責

　　(四)《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》掌握

　　1.申請融資融券業(yè)務，應當具備的資格。經紀業(yè)務滿3年。

　　2.業(yè)務規(guī)則

　　1)以自己名義在登記結算機構分別開設融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶

　　2)以自己名義在銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶

　　3)客戶只能開立一個信用資金賬戶

　　4)融資融券，專款專券專用

　　5)風險控制指標符合要求

　　6)融資的，還款;融券的，還券

　　7)融資融券的證券暫停交易，融資融券的期限順延

　　8)融資融券的證券預定終止交易，期限縮短至最后交易日的前一交易日

　　3.債權擔保

　　收取一定比例保證金，逐日計算比例，多可提，少要補。

　　4.權益處理

　　作擔保證券權益歸客戶所有，證券公司為名義持有人。

　　5.監(jiān)督管理

　　1)交易所監(jiān)督。前端檢查

　　2)證券登記結算機構對資金劃轉進行監(jiān)督

　　3)商業(yè)銀行監(jiān)督

　　4)證券公司每日收市后向交易所報告

　　5)監(jiān)管部門監(jiān)督

　　前端檢查包括：申報席位是否屬于具有融資融券資格券商、申報證券是否屬于融資融券標的證券、是否為信用證券賬戶、證券賬戶余額是否足夠、是否不低于最新成交價等。

　　(五)《證券市場禁入規(guī)定》

　　1.適用范圍：上市公司、證券公司、基金公司、證券服務機構及他們的主要股東的董事、監(jiān)事、高管。

　　2.市場禁入措施的類型

　　3.相關規(guī)定：告知事實、理由及依據(jù);被禁人員立即停止工作。

程度	禁入時間
違反法律，情節(jié)嚴重	3-5年
行為惡劣，重大違法活動	5-10年
嚴重違法： （1）構成犯罪的 （2）嚴重擾亂證券市場秩序，投資者利益遭受特別嚴重損害 （3）組織策劃領導或實施重大違法活動 （4）其他，情節(jié)特別嚴重	終身

【例題·單選題】《反洗錢法》的規(guī)定中，臨時凍結資金不得超過（�。┬�時。 　　A.12 　　B.24 　　C.36 　　D.48
	『正確答案』D 『答案解析』本題考查證券市場各層級的主要法規(guī)�！斗聪村X法》的規(guī)定中，臨時凍結資金不得超過48小時。

【例題·單選題】對證券發(fā)售的規(guī)定中，不參與初步詢價和累計投標詢價的戰(zhàn)略投資者，持股期限不少于（　）個月。 　　A.12　　 B.24 　　C.36 　　D.48
	『正確答案』A 『答案解析』本題考查證券市場各層級的主要法規(guī)。對證券發(fā)售的規(guī)定中，不參與初步詢價和累計投標詢價的戰(zhàn)略投資者，持股期限不少于12個月。