【考點二】證券公司自營業(yè)務管理制度和投資決策機制

　　(一)證券自營業(yè)務的范圍

　　證券自營業(yè)務的范圍一般包括以下四個方面：

　　(1)一般上市證券的自營買賣。

　　(2)一般非上市證券的買賣。

　　(3)兼并收購中的自營買賣。

　　(4)證券承銷業(yè)務中的自營買賣。

　　(二)證券自營業(yè)務管理制度的相關規(guī)定

　　《人民共和國證券法》第一百三十條規(guī)定，國務院證券監(jiān)督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務規(guī)模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負債的比例等風險控制指標作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。

　　第一百三十六條規(guī)定，證券公司應當建立健全內部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。

　　第一百三十七條規(guī)定，證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。

　　(三)證券公司投資決策機制的一般規(guī)定

　　(1)各證券公司應按照《證券公司證券自營業(yè)務指引》的要求，建立并完善公司自營業(yè)務內部管理制度與機制，規(guī)范自營業(yè)務，進一步端正投資理念，增強守法意識，嚴格控制投資風險。不得將自營業(yè)務與資產(chǎn)管理業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務混合操作;不得以他人名義開立自營賬戶;不得使用非自營席位從事證券自營業(yè)務;不得超比例持倉或操縱市場。

　　(2)各證券公司應按要求將全部自營賬戶明細(含不規(guī)范賬戶)報送公司注冊地證監(jiān)局，由證監(jiān)局轉報上海、深圳證券交易所以及中國證券登記結算有限公司備案。各證券公司對不規(guī)范賬戶要制定有明確時限和具體責任人、按月份細化落實的清理計劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券，不能買進，并要逐步注銷。

　　(3)存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場、將證券資產(chǎn)托管在其他證券公司等問題的證券公司，要向公司注冊地證監(jiān)局書面報告整改計劃，在合規(guī)的前提下壓縮自營規(guī)模，并在每月10日前向公司注冊地證監(jiān)局報告整改進展情況。

　　(4)中國證監(jiān)會將會同中國證券業(yè)協(xié)會，對證券公司改進與完善證券自營業(yè)務情況及自營業(yè)務的運作情況進行定期或不定期的檢查。對于未嚴格執(zhí)行本通知及《證券公司證券自營業(yè)務指引》各項要求的證券公司，將依法予以嚴肅查處，并追究有關人員的責任。

　　【例題·多選題】證券自營業(yè)務的范圍一般包括(　)。

　　A.一般上市證券的自營買賣

　　B.一般非上市證券的買賣

　　C.兼并收購中的自營買賣

　　D.證券承銷業(yè)務中的自營買賣

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』本題考查證券自營業(yè)務的范圍。證券自營業(yè)務的范圍一般包括以下四個方面：(1)一般上市證券的自營買賣。(2)一般非上市證券的買賣。(3)兼并收購中的自營買賣。(4)證券承銷業(yè)務中的自營買賣。