第五節(jié) 期貨交易管理?xiàng)l例

　　【考點(diǎn)1】期貨的概念、特征及其種類

　　期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　期貨的種類——商品期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨。

　　金融期貨——外匯期貨、利率期貨、股指期貨。

　　期貨的特征:1.標(biāo)準(zhǔn)化合約;

　　2.履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式;

　　3.合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;

　　4.合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。

　　【考點(diǎn)2】期貨交易所會(huì)員管理、內(nèi)部管理制度的相關(guān)規(guī)定

　　期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成。期貨交易所的會(huì)員分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員、特別結(jié)算會(huì)員和交易會(huì)員。

　　期貨交易所內(nèi)部管理制度:(1)保證金制度;(2)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度;(3)漲跌停板制度;

　　(4)持倉(cāng)限額和大戶持倉(cāng)報(bào)告制度;(5)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度;

　　(6)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，決定采取下列緊急措施，并應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：

　　(1)提高保證金;(2)調(diào)整漲跌停板幅度;(3)限制會(huì)員或者客戶的最大持倉(cāng)量;(4)暫時(shí)停止交易;

　　【考點(diǎn)3】期貨交易的基本規(guī)則

　　1.在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員。

　　2.期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書(shū)面合同。

　　3.下列單位和個(gè)人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易：

　　(1)國(guó)家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位;

　　(2)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員;

　　(3)證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者;

　　(4)未能提供開(kāi)戶證明材料的單位和個(gè)人;

　　(5)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。

　　4.保證金屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：

　　(1)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;

　　(2)為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;

　　(3)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

　　5.期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開(kāi)立專門(mén)賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易。

　　6.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。

　　7.期貨交易所會(huì)員、客戶的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。

　　8.期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。交割倉(cāng)庫(kù)由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉(cāng)庫(kù)簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

　　9.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。期貨交易所只對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算;對(duì)非結(jié)算會(huì)員，由結(jié)算會(huì)員執(zhí)行。

　　10.任何單位或者個(gè)人不得編造、傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息，不得惡意串通、聯(lián)手買(mǎi)賣(mài)或者以其他方式操縱期貨交易。